Esercitazioni Analisi dei mercati finanziari

I

6 totale

Flusso 115 1,4 20,27

1,12 157

Flussi Attual 99 azione

10,08

0,97 995 0,92 a prezzo

Div to

1,12

1 1 as

g a ta

1,25

1.12.9 1,12 ad tg

115 D

1,25 1,4

g 257

1,4 ad

1.4.8 4

1,57

157 1,76 D

9 5

76

1,76 176 ad

1,85

92 TE

Div FASE RALLENTAMENTO

III

6 totale Div Div

Flusso 6

a 7 7

attualizzati

Flussi fare

devo 7

periodo

I Flussi Attualizzati

PREZZO 13,82

a

L la

INVESTIMENTO

RENDIMENTO un'azione e

compio oggi

tra del traslo

stacco

lo

vendo dividendo

un anno dopo in

primo

lo

avanti 0

t 6

3 5

0 2

1 4

t 175 1585

124 1746

1597

Ju 1 2 ad

Jiu 6 18,5

totoh

Elusse 157

125

125 20,27

Flussi Attual 106 103 11,59

109

I Attualizzati

Flussi 14,78

REZZO AZIONE a

X2 PB

15,9

14,78

NVESTIMENTO

2ENDIMENTO II 1 15

PUGO

DIVIDENDI PERIODO DIVIDEND D

DISCOUNT

D

COSTANTI MODEL

D 20 1

Po

dunque 6,67

FORMULA

usare

posso Po

Pa 7

PUGO 143

dunque a

PROCEDIMENTO BREVE

I PUNTI 1

t 6

3 5

O 2

P 4

IN 176

1,12 14 185

125 157

Div

Attualizzo 0,9 9876

9974 0,949 9924

Div fatto

è

la sufficiente fare

e come in

riga

precedenza

Sei il

calcolare questa FORMULA

usa

prezzo È

È

a È Iit

T.I.is

L

L PUNTO 2

t 6

3 5

O 2

P 4

Pi5 176 1585

124

Jiu 1537

1 2

Div

Adtualizzo 10908 10346

1,0623 1,0076

di

Utilizzo nuovo È

È

a III

n

E

Trovo il fatto

come precedenza

in

prezzo poi PB

X2

14,78 15,9

NVESTIMENTO II 1

2ENDIMENTO 15

Escono.mn E

IE

PUGO

NEGATIVO del

originario problema

EPS 2

anno scorso

d PAYOUT PATTO 0,25

OE 91

91

PREZZO AZIONI

Jo d

EPS 2 0,5

0,25

d

ROE 1 0,25

1 0,1 0,075

g Do 1 0,5375

9

Finalmente il 215

Da

scrivere

posso prezzo

PUGO

Siccome ROF PUGO

T D O EYE

Pa

PUGO

erifichiamo 215

i numeri

con

d

C V

0 ED

PIE FIFI If

PIE 10

ORMULA

LPSo 0,37 0,0264

g

D

Io ultimo dividendo 0757

0,28

20

E IRR

10.867 077

0

Di 0,187

azioni 5.67

oggi

prezzo CRESCITA

TASSO DI il

b

d che

1

ROE ROE ma PAYOUT

manca

D mi

g sia

l BACK RAMO

PLOW

d 1

0 1086

0,757 9757

D g 0.0264C

tasso

allo

LIRR stesso

le di

cresca g

supponendo sopra

sempre

II D Do

Dp

212 1

manca 8

ma mi D

g 1 0,287

0,28 0,264

RR 0,077

GIGI 0,0764

L PUGO i

con 7.75

IIII 5,67

V60 977

Pg

P E RATIO 14,93

epithet

GORDON GROWTH MODEL

In 5,62

If

EPS 4 31

Io ultimo dividendo 1,65

207 29 0,29

0 07955

r 120,2

0,179

8 TASSO CRESCITA

DI d 179

1

1

ROE 0

g 0,383

0,29

d If

Mi PAYOUT RATIO

manca 0,383

6º

TASSO DAL POI

IN

CRESCITA ANNO

il

trovare

Devo protiamente mio 82

t 3

2 4 6

5

0 1

DIV 1945 4,431

2,704 3,758

2,293 3,188

Attualizzo 1968 2,563

2,149 2,347

1802

Ʃ

Ife Da

Attuderzo 10,83 83

2 str 1 42,67

0,07955

Poggle 1702,11

infine 0,0548

E 06 OPZIONI

So PRICE

100 STRIKE K

1.5

if VOLATILITÀ 13 478

T

t 6 mese

VALORE EUROPEA 110

K

CALL semestri

At 1

2 2

6 2

mesi 12

12 D periodi

1 e

a

d e 0,91

d It e_

DI SCONTO

FATTORE

rf 0,0992

2 Id

RENDIMENTO 1,007

PROB 0,516

9 NEUTRALE

SOTTOSTANTE

t 2

1

o is un

s is

is da

CALL devo colonna

S K questa

partire

0

mar in primis

1 2

IIII È ii

3 a

ma III

È nto

max È

È o

max

dei trovare

attraverso devo

queste FORMULE

cosa

prima

d

Ca 1 9 5.63

9 ud

un

d 1 0

9

9 ad

ad

a il attraverso

infine trovare formula

EUROPEA

VALORE CALL questa

posso

Co d Ca

CALL 2,88

VALORE 1

q 9 a

1

PUNTO ho

Stesso dell

procedimento qui

ma

esercizio una

precedente

OUT K

EUROPEA 5

Max 0

PARITY

PUT CALL

Formula utilizzare Pc

da di

Pp So K

E IL CALL DI sull

VALORE DELLA Sconto

FATTORE

O sua ma

Durata

IFIL IIII

IL

SFRUTTANDO SOTTOSTANTE

1

PERIL

GIA PUNTO

CALCOLATO di

50 tempo 2 MESI

100 periodo

At bimestri

2112 16 6

1,5 D 6

periodi

f

5 13,478

110

K EUROPEA

CALL

VALORE 1

DENZA

SCA ANNO

D

U 1057 1,0025

D 0,9465 0,5068

9

0,9975

SOTTOSTANTE

t 5 6

2 3

0 4

1

So 5016

50

50

150in 150m 14 150m51

m d d

at d

d 15

Soid us

sou 50.12 50 u4

5o 50 at

012 012

50.012 50

50131.012

50 50in

a d25o.d3

d3 5013113

50121.13

5o.n

Sod4 50.12114

50.11.014 15

50.015 bon

d

So

È h Sod 50.05 50.46

dt 6

0

50 con

potenusa D

triangolo Ut

Cateto 7

50 6

0

con

D

maggiore

il Scritti

tabella

della

resto

Come completo e

IPOTENUSA

questo

maggiore

cateto faccio IL

CALL di 2

È colonifÉtIIIIIIIIIIIIIIIIIII

SIÀ d ftp.pt.pbelfff

col 1

29,12

9 14,62

9

g

o.ly Pe

CALL

VALORE EUROPEA

o PUT EUROPEA

VALORE

la di

K

So

Po

Sfrutto 10,72

formula CALIPARITY Pp

PUT

l

di At

dove scadenza 1

e con

PUNTO

PRIMO

50 d

62 If 0,015 0,999

R

1

At A

12 0,083 1,06 1,001

D

0 0,496

0,944 9

0,2 t

HO DI

UNA 5

SCADENZA 5

9

MESI D

SOTTOSTANTE

t 5

P 3 4

O 2

50 Son 5012 5015

50m 5014

Son

50 5012 5013

Said 50 Son

So'd

50.12 So'd

5013 50.012 5013

5014 50.015

MITO

E GRAFICI

OPZIONI

07 P 2

PUNTO

PUNTO e

3 STRADDLE

PUNTO STRATEGIA Pc 61

Ps 713

82 334

Pp 416

63

REZZO STRADDLE 0772

STRATEGIA D

è PUT

LONG LONG

CALL

Intervallo del

PUNTO 4 spot STRADDLE

SOTTOSTANTE CUI

prezzi per

salta profittevole

essere

Pst 3084

I k 22 PERDITE Ppt

Pa

MAX

Pg

x̅ K 3916,713

a I da formulario

Grafico come

1 dg

1 MAX

PERDITA

SCADENZA 3 mese C K

P 15

4

2 17,5

2

3 20

0,5

I

PUNTO 2 1

I

SHORT K

CALL K2 e LONG

LONGCALL CALL Kg

short strike intermedio

2

Butterfly CALL a K2

Spread alto

K

CALL

2 basso

long kg

con e

nuestimento C 0,5

262

3 da

KYI

K k equidistanti K2

K e

P

TABELLA K K

SHORT

K2

LONG LONG Totale

Prezzo 5 3

P

Pagoff 2

off Payoff

Pag

5415 0

0 0 0

5 0

1545417,5 5

0

15 15

2

5 20 5

5

17,515220 0

17.5

15 20

2 0

5320 5

5 17.5

15

5 II

Devi tabella

questa

seguire I

totale ottieni le

sommando

la

colonna dei righe

a 2

TABELLA Totale

Prezzo S T Ta Ta

5415 0 0

4 4

0 0,5 0,5

5 4

1545417,5 4

0

15 0,5 5

0 15,5

7,515220 21517,5

15

5 4 5

0 0,5 19,5

4

5 215 5 20 0,5

15

5 4 4 0,5

17,51

20 tutte

da

Colonna le

basso C

alto

Tp verso payoff per

Colonne LE

STO COMPRANDO

2 CALL

LONG

basso

Colonna da alto

ti verso payoff 3 sto

Colonna da basso

alto 262

verso pagoff

Tia poiché

allo 2

andando 2 C2

SHORT D

CALL payoff

scoperto

PUNTO del sottostante

2 grafico funzione

ti e payoff in

Payoff

a a

iv 2,5 2

2

9 9

i i

II

a n 5

5 k ns

0,5

INVESTIM

PUT

Scadenza CALL 6

an mese

e unità

è scritta

Ogni 100

su

opzione

50 50

STRATEGIA A So

100

100 5000

azioni

Come ad

pio PUT 100

1 K PUT 40

40 4000

AD

LONG

con

con D

Pio

vendo 60

60 100

I K SHORT

CALL 6000

CALL D

D

COM

PAYOFF

DIAGRAMMA

a al

5000 oooooo

4000

60

1 E

40 PUT

LONG

SHORT CALL

Combinando grafia

3

i ottengo questo

6000

Età SPREAD

BULL CALL

D

1

i 60

40 B

STRATEGIA traslare il

L di

grafico

devo

1

4900 993 0 5000

2 D 5000

TASSO 6006

500 4 6

1000

SWAP

E

08 PORTAFOGLIO SWAP

BONUS

PG

5070

5010 KO e

7 0,0355 in in

i 0,5

0,5

11 21

rendimenti

dei

Colonne te

D 1

1

PUNTO

I Eh TI

ti 6,55

95 0,5

Wi

p I β 0,5101

β 0,5875 0,5

B

Wi Up

3p 0,4327

Wa 0,5

WI 2

VAR W Can

VAR UAR We 1,2

We

p tra rpg

la rko

ca fare

devo covarianza

1,2

dove e

2

PUNTO

SORTA EFFICIENTE SHARPE PATIO

FOGLIO D

Se efficiente

Sharpep portafoglio

Sharpe ad non

ÌÈm 91026

re 90355 95,731

Sharpe III 0,1204

n 6,55 3,55

r re

mediop 28,57

Sharpep dev pas

stamp

3

PUNTO

Sorta rendimento

di st abbia

dev

efficiente che

foglio parità un

a

P

a

superiore dei 10

stand 5

55.7370

rmedio Sharpey 3,55

V7

p p

dev staudp 0105 β

0,872

0,1204

dev stand

Dai

to foglio 87,2 market 1

v7

portfolio e

1

PUNTO È

DI

I II

ti 1.7.47

Wi 22.25

PICCOLA MODIFICA 1.18.47