Riassunti Bilanci consolidati

BILANCIO DEI GRUPPI E DELLE OPERAZIONI STRAORDINARIE

CAPITOLO 1 e 2

Gruppo di imprese: Per gruppo si intende un insieme di imprese, appartenenti a

distinti soggetti giuridici, sottoposte alla direzione unitaria di un unico soggetto

economico.

Elementi che caratterizzano il gruppo:

- Pluralità di imprese

- Esistenza di legami

- Direzione unitaria del soggetto economico

In generale il gruppo risponde agli obiettivi di migliori equilibri economici e gestionali.

Motivazioni economiche analitiche:

- Frazionamento e diversificazione dei rischi

- Sfruttamento della leva azionaria

- Limitazione della responsabilità

- Riduzione dei costi (economie di scala, di specializzazione, sinergie)

- Vantaggi tributari

Classificazioni dei gruppi:

- Natura capogruppo: gruppi pubblici / gruppi privati

- Attività della capogruppo: gruppi controllati da una holding pura o finanziaria /

holding miste

- Intensità delle relazioni: gruppi economici / finanziari / misti

- Tipo di integrazione: orizzontale / verticale / conglomerati

- Tipo di integrazione strategica: gruppi patrimoniali / patrimoniali-finanziari /

industriali/ imprenditoriali

- Struttura formale: gruppi verticali / orizzontali

Bilancio consolidato:

- Espone la situazione patrimoniale, finanziaria e il risultato reddituale di un

gruppo di imprese

- Offre la rappresentazione di sintesi di un’economia unitaria

- E’ un bilancio di funzionamento di secondo livello

- Presenta una maggiore discrezionalità perché aggiunge la soggettività

derivante:

- Dall’individuazione delle aziende componenti il gruppo

- Dalle ulteriori stime e congetture che si devono operare durante

l’effettuazione delle operazioni preliminari e di consolidamento

La costruzione del bilancio consolidato:

- Selezione delle unità facenti parte del gruppo i cui bilanci sono presi in

considerazione per il consolidamento

- Risoluzione delle disomogeneità formali e sostanziali tra i bilanci delle unità di

gruppo

- Aggregazione dei valori ed eliminazioni di consolidamento.

Le teorie di consolidamento:

Teorie originarie:

- Teoria della proprietà

- Teoria dell’entità

Teorie derivate:

- Teoria della capogruppo

- Teoria modificata della capogruppo

Bilanci consolidati redatti secondo diverse teorie di consolidamento presentano

caratteristiche, informazioni, valori di reddito e patrimonio netto di gruppo che

possono risultare sostanzialmente differenti e influenzare l’utilità del bilancio

consolidato per i molteplici fruitori delle sue informazioni.

Le teorie di consolidamento evidenziano differenze significative in termini di:

- Iscrizione del maggior / minor valore riconosciuto ad alcuni elementi

patrimoniali delle controllate

- Determinazione e iscrizione dell’avviamento

- Determinazione e iscrizione degli interessi della minoranza

- Trattamento dei valori reciproci e dei margini infragruppo

A) TEORIA DELLA PROPRIETA’

Il gruppo è proprietà della capogruppo, il bilancio consolidato corrisponde al

bilancio della capogruppo integrato dei valori patrimoniali ed economici delle

partecipate di sua pertinenza.

Metodo di consolidamento Proporzionale

Maggior / minore valore riconosciuto agli In proporzione alla % di

elementi patrimoniali delle controllate partecipazione detenuta dalla

controllante

Avviamento Solo quota pertinenza controllante

Diritti delle minoranze Non sono rappresentati

Elisione valori reciproci ed eliminazione Vengono effettuate in base alla % di

margini infragruppo partecipazione delle controllate

B) TEORIA DELLA CAPOGRUPPO

E’ derivata dalla teoria della proprietà, il consolidato rappresenta la totalità delle

risorse reddituali e patrimoniali che la capogruppo ha il potere di gestire,

indipendentemente dalla percentuale di partecipazione nelle controllate, mentre il

risultato economico e il patrimonio netto sono rappresentati limitatamente alla

percentuale posseduta

Metodo di consolidamento Integrale

Maggior / minore valore riconosciuto agli In proporzione alla % di

elementi patrimoniali delle controllate partecipazione detenuta dalla

controllante

Avviamento Solo quota pertinenza controllante

Diritti delle minoranze Il patrimonio netto: delle minoranze è

valutato sulla base dei valori contabili

che emergono dal bilancio della

controllata ed esposto tra le passività

dell’ SP consolidato

Il reddito di pertinenza delle minoranze

è calcolato sulla base del risultato che

emerge dal bilancio della controllata ed

esposto tra i componenti negativi di

reddito del CE consolidato

Elisione valori reciproci ed eliminazione I valori reciproci si elidono

margini infragruppo integralmente, mentre per i margini

infragruppo si elidono in base alla % di

partecipazione detenuta dalla

capogruppo.

C) TEORIA MODIFICATA DELLA CAPOGRUPPO

E’ anch’essa derivata dalla teoria della proprietà. Da’ una diversa valutazione e

rappresentazione dei diritti delle minoranze.

Metodo di consolidamento Integrale

Maggior / minore valore riconosciuto agli Integralmente

elementi patrimoniali delle controllate

Avviamento Solo quota pertinenza controllante

Diritti delle minoranze Il patrimonio netto: delle minoranze è

valutato sulla base del patrimonio netto

della controllata espresso a valori

correnti ed esposto in una classe

intermedia, tra le passività e il

patrimonio netto (PN di terzi)

Il conto economico consolidato espone il

reddito di esercizio del gruppo, dal

quale sottraendo la quota di pertinenza

delle minoranze, si rileva per differenza

il reddito di pertinenza della

controllante.

Elisione valori reciproci ed eliminazione Vengono effettuate integralmente

margini infragruppo

D) TEORIA DELL’ENTITA’

Considera il gruppo come entità contabile di riferimento: il bilancio consolidato

viene concepito come la rappresentazione contabile dell’entità superiore “gruppo”.

Gli interessi degli azionisti del gruppo, siano essi di maggioranza della capogruppo

o di minoranza delle controllate, sono tutti subordinati al comune interesse di

gruppo espresso dalla direzione unitaria di fatto.

Il capitale e il risultato economico rilevati nel bilancio consolidato sono comprensivi

degli interessi sia della maggioranza che della minoranza

Metodo di consolidamento Integrale

Maggior / minore valore riconosciuto agli Integralmente

elementi patrimoniali delle controllate

Avviamento Integralemente

Diritti delle minoranze Il patrimonio netto: delle minoranze

viene valutato sulla base della

corrispondente quota di capitale

economico estrapolato dal costo di

acquisto della partecipazione di

controllo e iscritto nell’ambito del

patrimonio netto consolidato.

Il reddito di pertinenza delle

minoranze viene determinato sulla base

dei valori consolidati (compreso

avviamento) che sono stati

integralmente rivalutati ed è compreso

nel risultato di esercizio consolidato

Elisione valori reciproci ed eliminazione Vengono effettuate integralmente

margini infragruppo

Fonti normative e professionali del bilancio consolidato:

- Normativa italiana e OIC: per le imprese che non sono obbligate e non hanno

scelto di redigere il bilancio consolidato seguendo gli IFRS OIC 17 Bilancio



consolidato e metodo del patrimonio netto

- Principi contabili internazionali IFRS: Per le imprese che secondo il

regolamento sono obbligate o hanno scelto di redigere il bilancio consolidato

seguendo gli IFRS TEORIE E NORME A CONFRONTO

PROPRIET CAPOGRU ESTESA ENTITA’ NAZIONA IFRS

A’ PPO CAPOGRU LE

PPO

Consolidame Proporzion Integrale Integrale Integrale Integrale Integrale

nto ale

Rivalutazion

e attività e Proporzion Proporziona Proporzion

Integrale Integrale Integrale

passività ale le ale

controllate Proporzion

Proporzion Proporziona Proporziona Proporzion

Avviamento Integrale ale /

ale le le ale integrale

Capitale PN a valori

Val PN PN PN a valori PN

- economic correnti o

minoranze contabile correnti contabile

o FV

Rappresenta PN (no

zione PN di PN PN

No Passività PN terzi distinzion

pertinenza (separati) (separati)

e)

minoranze

Elisione Proporzion

valori integrale integrale integrale integrale integrale

ale

reciproci

Eliminazione proporzion proporzion

margini integrale integrale integrale Integrale

ale ale

infragruppo

Finalità del bilancio consolidato:

D.Lgs. 127/91 Il bilancio consolidato deve essere redatto con chiarezza e deve

rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria e il

risultato economico del complesso delle imprese costituito dalla controllante e dalle

controllate

IFRS Fornire informazioni economico-finanziarie sull’entità rappresentata che siano



utili agli attuali e potenziali investitori, istituti di credito e altri finanziatori nel prendere

decisioni sul concedere risorse all’azienda

OIC 11 Finalità e postulati del bilancio d’esercizio individua le stesse categorie di

utilizzatori del frame work.

IFRS (Framework) Oggetto della rendicontazione finanziaria è quello di fornire

informazioni:

- Sulla situazione patrimoniale-finanziaria dell’azienda

- Sugli effetti delle transazioni e degli altri eventi che comportano variazioni delle

risorse economiche e delle obbligazioni, che derivano dai risultati economici

conseguiti e da altre operazioni, come quelle compiute con i soci.

CAPITOLO 3

L’are di gruppo: Consiste nell’individuzione della tipologia di legami economici e

finanziari e dell’intesità con cui essi si devono manifestare perché un aggregato di

imprese possa assumere rango di gruppo.

L’area di gruppo deriva dall’applicazione di una concezione teorica di gruppo

L’area di consolidamento: Consiste nell’individuazione delle unità appartenenti

all’area di gruppo i cui bilanci saranno aggregati con metodo analitico

Nella definizione dell’area di consolidamento assume rilievo l’effettivo esercizio del

potere di controllo formalmente detenuto dal soggetto di controllo attraverso

partecipazioni o in altro modo.

I soggetti obbligati a redigere il consolidato secondo D.Lgs. 127/91:

- S.p.a.

- S.a.p.a.

- S.r.l.

Che controllano un’impresa devono redigere il bilancio consolidato

- Enti pubblici

- Società cooperative

- Mutue assicuratrici

Che controllano una Spa, Sapa o Srl devono redigere il bilancio consolidato

Le società di persone, associazioni, fondazioni anche se controllano una Spa, Sapa, Srl

non devono redigere il bilancio consolidato, a meno che non abbiano la totalità dei soci

illimitatamente responsabili.

Casi di esonero dall’obbligo di redazione del Bilancio Consolidato:

a) Esonero per imprese al vertice di gruppi di limitate dimensioni

b) Esonero – a determinate condizioni – per imprese controllanti a loro volta

controllate

c) Esonero per gruppi con controllate irrilevanti o escludibili

A) Esonero per gruppi di limitate dimensioni

Possono non redigere il Bilancio consolidato le imprese controllanti che,

unitamente alle imprese controllante, non abbiano superato, per due esercizi

consecutivi, due dei seguenti limiti:

1) Totale attivi: 20.000.000

2) Totale ricavi: 40.000.000

3) Dipendenti medi: 250

L’esonero non si applica se una delle imprese del gruppo è un ente di interesse

pubblico.

I valori da considerare non riguardano i dati consolidati ma la somma dei valori dei

bilanci individuali.

B) Esonero per le capogruppo

L’esonero si applica nei confronti di imprese a loro volta controllate da altr