Economia e strumenti finanziari e assicurativi

Il trasferimento del potere d'acquisto

Introduzione al sistema dei pagamenti

Il regolamento di uno scambio consente al debitore di estinguere l'obbligazione nei confronti della controparte. In un'economia monetaria, il regolamento consiste in un atto, il pagamento, attraverso il quale il debitore estingue la propria obbligazione trasferendo la disponibilità di moneta, quindi di potere d'acquisto.

Il sistema dei pagamenti è il complesso apparato istituzionale di norme, controlli, intermediari produttori di generi monetari e di servizi finanziari che supportano il trasferimento della moneta per l'assolvimento delle obbligazioni assunte dagli operatori economici.

La moneta

Le funzioni della moneta sono rappresentate:

• Mezzo di scambio
• Unità di conto
• Riserva di valore

In particolare, i generi monetari possono essere ricondotti alla moneta merce e alla moneta segno.

La moneta segno è rappresentata da:

• Moneta legale: biglietti e monete metalliche emesse dalla Banca Centrale;
• Moneta scritturale: i debiti a vista delle banche che si sostanziano in scritture contabili conseguenti alla movimentazione dei depositi in conto corrente.

Strumenti di pagamento e rischi associati

Il campo di esistenza degli strumenti di pagamento può essere analizzato alla luce dei rischi e dei costi che le parti sostengono nel regolamento della transazione.

Pagante:

• Costi mantenimento liquidità
• Insufficienza della scorta monetaria
• Costi di trasferimento
• Costi di float

Pagato:

• Costi di gestione degli incassi
• Costi di informazione
• Costi di trasferimento
• Costi di float

L'offerta di strumenti di pagamento permette di:

• Ottimizzare costi e rischi sostenuti dalle controparti nel regolamento al livello complessivo
• Redistribuire costi e rischi fra il pagante ed il pagato

L'offerta di strumenti di pagamento ha ad oggetto sia la moneta legale sia la moneta scritturale.

Circuiti di pagamento

Nell'ambito degli strumenti di pagamento finalizzati al trasferimento di moneta scritturale, si distinguono i seguenti circuiti:

• Pagante-banca
• Banca-pagato
• Banca-pagante-pagato-banca

Classificazione dei servizi e strumenti di pagamento

• Servizi di pagamento documentali che prevedono la presenza necessaria di documenti cartacei per il completamento del loro processo produttivo (assegni bancari e circolari).
• Servizi di pagamento che possono essere completamente automatizzati in quanto possono completare il loro processo produttivo interamente attraverso l'invio di informazioni su reti telematiche (bancogiro, bonifico e disposizioni d'incasso).
• Servizi di incasso utilizzati prevalentemente dalle imprese per l'incasso dei propri crediti.
• Carte di pagamento che prevedono l'esistenza di documenti (plastic cards) attraverso i quali effettuare acquisti di beni e servizi presso gli esercenti convenzionati.

Il progetto SEPA

Il progetto SEPA (Single Euro Payment Area) prevede la realizzazione di un effettivo mercato unico europeo moderno ed efficiente, in cui non sussistano distinzioni fra pagamenti nazionali e transfrontalieri. Nella UE, la SEPA è entrata in vigore nel 2009.

I paesi che fanno parte della SEPA sono:

• I paesi della UE che utilizzano l'euro (Italia, Germania, Francia, Spagna, Portogallo, Grecia, Austria, Finlandia, Irlanda, Paesi Bassi, Belgio, Lussemburgo, Slovenia, Cipro, Malta, Estonia, Lettonia, Lituania, Slovacchia)
• I paesi della UE che utilizzano una valuta diversa dall'euro sul territorio nazionale ma effettuano comunque pagamenti in euro (Regno Unito, Svezia, Danimarca, Polonia, Repubblica Ceca, Ungheria, Bulgaria, Romania, Croazia)
• Altri 4 paesi (Svizzera, Norvegia, Islanda, Liechtenstein, San Marino, Principato di Monaco)

Gli obiettivi della SEPA:

• Qualità
• Sicurezza
• Concorrenza
• Efficienza

Nell'area SEPA tutti i cittadini europei possono effettuare pagamenti in Euro secondo standard comuni, con facilità e sicurezza: ogni pagamento è domestico.

Gli strumenti della SEPA:

• Bonifico (SEPA Credit Transfer)
• Incassi (SEPA Direct Debit)
• Carte di pagamento

Dal 01 febbraio 2014 il Regolamento UE (n. 260/2012) interessa tutti i Bonifici e i RID (rapporti interbancari diretti) che sono eseguiti secondo nuovi standard europei. Sono esclusi i pagamenti tramite assegni, cambiali, ri.ba., mav, rav, bollettino freccia, pagamento bollette, F24/F23, bollettino postale, carte di debito e credito e le operazioni di pagamento e incasso effettuate fuori dall'area Sepa. A partire da tale data quindi non esiste più la distinzione tra bonifico nazionale e bonifico estero all'interno dei Paesi UE e dei Paesi aderenti allo Spazio Economico europeo (EEA) ed i RID sono stati definitivamente sostituiti dai nuovi Addebiti Diretti Sepa (SDD – Sepa Direct Debit).

L'adeguamento delle carte di pagamento è già stato completato.

Gli strumenti di pagamento

L'assegno bancario

Caratteristiche tecniche

L'assegno bancario è un titolo:

• All'ordine
• Formale

Definizione

È un titolo di credito mediante il quale un soggetto (traente), che ha fondi disponibili presso una banca, ordina a questa (banca trattaria) di pagare una certa somma di denaro all'ordine proprio o di un terzo.

Caratteristiche tecniche

L'indicazione del beneficiario determina che l'assegno circoli secondo il meccanismo della girata. Per essere valido, l'assegno bancario deve possedere i seguenti requisiti formali:

• Denominazione di assegno bancario
• Nome della banca trattaria
• L'ordine incondizionato dato alla banca incondizionata di pagamento a vista
• Luogo e data dell'emissione
• L'importo in cifre e lettere
• Il luogo del pagamento
• La firma del traente

Secondo la normativa attualmente in vigore, gli assegni bancari possono essere emessi sprovvisti della clausola "non trasferibile" soltanto per importi inferiori a 1000 euro. I libretti di assegni vengono emessi con la clausola di non trasferibilità. Il cliente può richiedere per iscritto assegni trasferibili, che sono gravati da un'imposta di bollo pari a 1,5 euro per ciascun assegno. Inoltre, gli assegni intestati al traente non possono essere girati ma devono essere portati direttamente all'incasso.

Per regolare i pagamenti attraverso l'assegno bancario, il traente deve: possedere un conto corrente; sottoscrivere la convenzione di assegno; avere disponibilità sul conto.

Quando il pagato presenta l'assegno alla propria banca (banca negoziatrice), il processo di gestione dell'assegno prevede le seguenti fasi:

• La banca negoziatrice riceve dal cliente un assegno a carico della banca trattaria, compie una prima verifica, accredita la somma sul conto corrente del cliente e presenta l'assegno per il pagamento alla banca trattaria (fase 1);
• La banca trattaria verifica la regolarità e la copertura dell'assegno e in caso di esito negativo invia una comunicazione di impagato alla banca negoziatrice (fase 2);
• La banca negoziatrice riceve la comunicazione di impagato, addebita la somma sul conto corrente del cliente e gli restituisce l'assegno impagato (fase 3);

Durante la fase 1 la banca negoziatrice presenta materialmente l'assegno alla banca trattaria attraverso le Stanze di compensazione. Ciò nonostante, gli assegni bancari di importo inferiore a 5000 Euro sono sottoposti alla procedura della check truncation.

Conseguenze economiche dell'assegno bancario

Per il pagato, l'assegno bancario:

• Espone al rischio di mancato pagamento, sebbene l'assegno sia un titolo di credito esecutivo
• È più sicuro del denaro contante in caso di furto o smarrimento

Per il pagante, l'assegno bancario è uno strumento:

• Economico
• Rapido
• Accessibile

Spazio economico di utilizzo dell'assegno bancario

L'assegno bancario viene utilizzato per regolare transazioni:

• Importo medio
• Non ricorrenti
• Programmate
• Basate sull'incontro fra pagante e pagato

L'assegno circolare

Definizione

È un titolo di credito che viene emesso dalla banca (emittente) e che incorpora la promessa di pagare una determinata somma di denaro a favore di una data persona (beneficiario).

Caratteristiche tecniche

L'assegno circolare è un titolo:

• Nominativo
• All'ordine
• Formale

L'assegno circolare è un titolo nominativo poiché deve essere indicato il nome del beneficiario.

L'assegno circolare è un titolo che dispone il pagamento all'ordine del beneficiario. Esso è trasferibile secondo il meccanismo della girata piena o in bianco. La circolazione dell'assegno può essere limitata attraverso l'apposizione della clausola "non trasferibile", obbligatoria quando l'assegno è di importo superiore a 1000 Euro.

Per essere valido, l'assegno circolare deve possedere i seguenti requisiti formali:

• Denominazione di assegno circolare
• Promessa incondizionata di pagamento a vista
• Indicazione del nome del beneficiario
• Luogo e data dell'emissione
• L'importo in cifre e lettere
• La sottoscrizione della banca emittente

Conseguenze economiche dell'assegno circolare

Per il beneficiario, l'assegno circolare è uno strumento di pagamento:

• Conveniente, poiché diffusamente accettato
• Sicuro: in caso di furto o smarrimento è possibile avviare la procedura di ammortamento

Per il pagante, l'assegno circolare è relativamente:

• Poco costoso: fatte salve le commissioni di conto corrente, il costo principale è determinato dalla perdita anticipata della disponibilità rispetto all'utilizzo
• Facilmente accessibile: l'emissione non richiede l'esistenza di un rapporto di conto corrente

Spazio economico di utilizzo dell'assegno circolare

L'assegno circolare viene utilizzato per regolare transazioni:

• Di importo medio - alto
• Non ricorrenti
• Programmate
• Basate sull'incontro fra pagante e pagato

La cambiale

Definizione

Cambiale tratta (artt. 100-103 Legge Cambiaria): È l'ordine dato da una parte (traente) ad una seconda parte (trattario) di pagare una definita somma di denaro a vista o a una scadenza futura ad una terza parte (beneficiario).

Pagherò o vaglia cambiario (art.1 Legge Cambiaria): È una promessa incondizionata del debitore di pagare a una scadenza futura al beneficiario indicato sull'effetto una determinata somma.

Caratteristiche tecniche della cambiale

La cambiale è un titolo:

• All'ordine
• Astratto
• Formale
• Esecutivo

Conseguenze economiche della cambiale

Per il pagato, la cambiale è uno strumento:

• Sicuro e generalmente accettato (è stato un po' sostituito)
• Versatile. Il beneficiario può: riscuoterla a scadenza; trasferirla a terzi (con la girata) per estinguere un'obbligazione propria; scontarla presso la banca (chiede alla banca che quell'effetto gli sia anticipato in termini monetari; al posto di attendere la scadenza ho quindi un anticipo sconto di effetti).

Per il pagante, la cambiale è uno strumento:

• Pay later: pagheremo più tardi
• Costoso: perché deve essere messa una marca da bollo e più la cambiale è elevata e più la marca da bollo è costosa

Spazio economico di utilizzo della cambiale

La cambiale è uno strumento di pagamento utilizzato per regolare:

• Transazioni programmate e non ricorrenti
• Di importo medio alto

Le carte di pagamento (o plastic cards)

Inquadramento generale

Per carte di pagamento facciamo riferimento alle carte di debito, alle carte di credito e carte pre-pagate. Il comune denominatore è la possibilità di effettuare acquisti senza l'utilizzo del contante. C'è un'altra differenza che è il momento in cui l'utilizzatore perde la disponibilità degli importi spesi o prelevati.

Abbiamo tre elementi le varie tipologie di carte di pagamento:

• Pay before: carte prepagate
• Pay now: bancomat
• Pay later: carte di credito

Caratteristiche tecniche delle carte di pagamento

Le carte plastificate consentono di effettuare pagamenti e si distinguono a seconda di:

• Finalità: unicamente monetaria (carte di debito e carte pre-pagate) o monetaria/creditizia (carte di credito) dove il titolare può effettuare un acquisto anche in una situazione di temporanea illiquidità. Quando si richiede una carta di scredito la banca fa uno screening perché la banca con questa ci sta affidando un prestito (questo non avviene con una carta pre-pagata e con un bancomat).
• Emittente: bancario o non bancario (società finanziarie specializzate, catene distributive, società finanziarie e catene distributive e amministrazione Postale).
• Il processo produttivo complesso e costoso è caratterizzato da:
• Fase dell'issuing: facciamo riferimento alla fase di produzione e di collocamento
• Fase dell'acquiring: rivolto a tutte quelle attività che ricadono nell'attività di espansione della rete
• Tecnologia: si distinguono in base al carattere; caratteri a rilievo, banda magnetica e microchip
• Segmento utilizzatori: categoria socio-economica per utilizzo personale, familiare, aziendale e supplementare

Le carte di debito (pay now)

Caratteristiche tecniche

Essa consente di:

• Prelevare contante presso gli sportelli automatici Automated Teller Machine (ATM)
• Pagare gli acquisti presso gli esercizi convenzionati tramite i Point of Sale (POS)
• Ricevere in via continuativa informazioni sulla situazione contabile e fruizione di ulteriori servizi
• Prelevare ed effettuare anche all'estero, se la banca ha aderito ad un circuito internazionale

Essa può essere rilasciata al correntista sia dalle banche sia dalle Poste.

Conseguenze economiche delle carte di debito

Per il pagante, tale strumento è:

• Facilmente accessibile
• Relativamente economico: i principali costi sono rappresentati dalla commissione annua e dalle commissioni di prelievo all'estero e presso gli sportelli di altre banche (posso prelevare in qualsiasi altra banca, ovviamente pago le commissioni)
• Piuttosto sicuro (rispetto al contante)
• Servizio non universali: è riservato solo ai correntisti

Spazio economico di utilizzo delle carte di debito

Attraverso le carte di debito vengono regolate transazioni commerciali:

• Non ricorrenti
• Di importo medio basso
• Ravvicinate nel tempo
• Inattese

Le carte di credito

Caratteristiche tecniche

Le carte di credito sono uno strumento di pagamento pay later. Esse:

• Possono prevedere o meno un limite di spesa mensile (plafond o massimale)
• Possono essere bilaterali o trilaterali: nel primo caso la banca cura sia la fase sia di issuing sia di acquiring; nel secondo caso, la banca cura solo quella di acquiring.

Quando si regola la transazione attraverso la carta di credito:

• Il pagante appone la propria firma sulla fattura o memorandum di spesa
• L'esercente, trascorsi alcuni giorni, riceve l'accredito dell'importo delle merci vendute al netto della commissione
• L'emittente invia con scadenze fisse un estratto conto che riepiloga le spese effettuate, gli interessi maturati, altri costi e la posizione contabile del pagante (può accadere che il rimborso della carta di credito avvenga in più rate)
• Il titolare è tenuto a regolare l'importo dell'estratto conto di norma entro 20-25 giorni l'importo a suo debito complessivamente o ratealmente

Conseguenze economiche delle carte di credito

Per il pagante, la carta di credito è uno strumento:

• Mediamente costoso: i costi sono determinati dalla commissione annuale, dalle eventuali commissioni su ogni operazione, dalle spese d'invio dell'estratto conto e dell'eventuale rateizzazione (la banca chiederà un tasso di interesse per mancato pagamento).
• Rapido: l'utilizzatore paga posticipatamente a causa del differimento dell'addebito ed eventualmente, della rateizzazione
• Abbastanza sicuro (tra carta di credito e contante)

Per l'esercente, la carta di credito è uno strumento:

• Sicuro: il rischio del mancato pagamento è marginale; perché del mancato pagamento risponde solo la banca, l'esercente riceve comunque l'accredito
• Strumentale all'incremento delle vendite (esempio Amazon; acquisto con un click tramite la registrazione dei propri dati che fa sì che si possa risparmiare tempo)
• Mediamente costoso: per ogni transazione regolata, l'esercente deve corrispondere la commissione all'emittente; inoltre, è previsto un canone annuo per il noleggio del POS

Conseguenze economiche per l'emittente (banche)

L'emissione di carte di credito comporta:

• Il miglioramento della politica della liquidità (perché la carta di credito attinge ad un deposito che i correntisti hanno in quella banca, al posto di usare il contante, questo pagamento potrebbe migliorare la politica della liquidità), la stabilizzazione della raccolta ed il miglioramento della giacenza media dei conti
• L'arricchimento della struttura dell'offerta, sviluppando politiche di cross selling
• L'aumento dei ricavi da servizi. (Le due voci di conto di una banca sono il margine di interesse che si riferisce all'attività di prestito e di raccolta mentre il margine di intermediazione si riferisce alla vendita di servizi. Negli ultimi anni nel conto economico il margine di interesse è andato sempre più ad assottigliarsi ossia si sono ridotti gli interessi attivi. Quindi le banche devono fare leva sulla voce