Domande e risposte Economia degli strumenti finanziari e assicurativi

Domande di ESFA

Commissione di factoring pro-soluto e pro-solvendo

A parità di altre condizioni, perché la commissione di factoring pro-soluto è superiore a quella pro-solvendo?

Con la clausola pro-soluto il factor si assume il rischio di insolvenza del debitore o di annacquamento del credito e dunque le commissioni devono remunerare anche il rischio che l'impresa di factor si assume. Con la clausola pro-solvendo invece il rischio rimane a carico dell'impresa cedente del credito.

Piano di rimborso callable

*Nel piano di rimborso callable (societary bonds), l'emittente in quali condizioni di mercato eserciterà l'opzione di rimborso anticipato?

BTP indicizzati all'inflazione europea

*In caso di inflazione, cosa succede al capitale e alla cedola di un BTP indicizzato all'inflazione europea?

Il coefficiente di indicizzazione è fondamentale per poter rivalutare il capitale e gli interessi all'inflazione rilevata nel periodo interessato. I BTP inflation, infatti, hanno il capitale e le cedole che vengono progressivamente indicizzate in base all'inflazione.

Carta di credito co-branded

Cosa si intende per carta di credito co-branded?

È una carta di credito che riporta il logo di due soggetti che realizzano un progetto comune.

Durata del contratto di leasing operativo

*Perché la durata del contratto di leasing operativo è inferiore alla vita economica del bene?

Check truncation

Nel pagamento di un assegno bancario cosa si intende per check truncation?

Procedura di incasso degli assegni bancari e circolari non superiori a 5.000, i quali anziché essere trasmessi materialmente dalla banca negoziatrice a quella trattaria, vengono trattenuti e il regolamento avviene inviando alla banca trattaria le caratteristiche dell'assegno in modo telematico per poter velocizzare i tempi di incasso e ridurre quindi i giorni di disponibilità.

Caratteristiche comuni di BOT e CTZ

*Quali caratteristiche accomunano BOT e CTZ?

I BOT e CTZ sono entrambi titoli di stato a sconto (sono titoli di stato a sconto, diversa: durata ed asta con cui sono emessi).

PAC nella gestione del risparmio

*Cosa si intende per PAC, nell'ambito della gestione del risparmio?

È il piano di accumulo di capitale.

Maxi-canone in un contratto di leasing

*In un contratto di leasing cosa si intende per maxi-canone?

Il maxi canone è il canone iniziale che viene pagato all'inizio del contratto e l'importo è solitamente più sostanzioso rispetto le rate successive. Il suo scopo è quello di ridurre i rischi di perdita del concedente in caso di insolvenza dell'utilizzatore.

Full-factoring

*Cosa si intende per full-factoring?

È un servizio di factoring completo, ovvero che comprende sia la parte dei servizi di gestione e di garanzia, sia la componente finanziaria, ovvero dell'anticipazione.

Giorni valuta e di non stornabilità

*Nel processo del pagamento dell'A/B, cosa si intende per giorni valuta e di non stornabilità?

I giorni di valuta sono i giorni a partire dalla quale le somme depositate iniziano a produrre interessi e le somme prelevate cessano di produrre interessi. I giorni di non stornabilità invece, sono i giorni trascorsi dalla data di presentazione alla banca del titolo di credito fino alla verifica della copertura dei fondi.

Funzione del rating nell'emissione di un prestito obbligazionario

*Nell'ambito dell'emissione di un prestito obbligazionario, qual è la funzione del rating?

Le agenzie di rating sono degli istituti intermediari che svolgono analisi e esami dei dati, cercano di capire quale sia il valore di un titolo di Stato o di una banca. Realizzano ricerche ed analisi finanziarie dell'oggetto sui titoli azionari e sulle obbligazioni. Loro scopo è quello di valutare la stabilità finanziaria delle loro analisi.

Piano di ammortamento extendable

*In cosa consiste il piano di ammortamento extendable nell'ambito di un prestito obbligazionario?

Il piano di ammortamento può essere esteso nel caso in cui viene sottoscritto un piano di rimborso del prestito a rata costante con tasso variabile. In questo modo il tasso che eccede quello medio viene spalmato sul capitale, comportando non un rialzo della rata ma un prolungamento del piano di ammortamento.

Margine iniziale in un contratto derivato future

*Cos'è il margine iniziale in un contratto derivato future?

Cross-rate

*Cosa si intende per cross-rate?

È il tasso di cambio incrociato tra 3 valute. Si calcola il tasso di cambio tra due monete (A e B) in modo indiretto attraverso una terza moneta C. Quando si ha a disposizione il tasso di cambio di entrambe le monete rispetto ad una terza moneta è possibile individuare il tasso di cambio tra le due monete calcolando il rapporto tra i rispettivi tassi di cambio delle due monete con la terza.

Miglioramento della gestione del capitale circolante con il factoring

*Perché l'impresa che fa ricorso al factoring migliora la gestione del capitale circolante?

Il factor attua un servizio sia gestionale sia di anticipazione dei crediti, in questo modo l'azienda potrà avere a disposizione liquidità prima della scadenza del credito e inoltre il factor attua anche servizi di gestione.

Moneta scritturale

Che cosa s'intende per moneta scritturale?

Sono strumenti di pagamento emessi dalla banca o da un intermediario finanziario. Sono ad esempio i bonifici, assegni bancari e circolari, cambiali, addebiti in conto corrente e carte di pagamento. La moneta scritturale è la moneta non cartacea ma virtuale e astratta, usata per descrivere le movimentazioni in conto corrente.

Indicizzazione all'andamento aziendale di un titolo obbligazionario

Che cosa s'intende per indicizzazione all'andamento aziendale di un titolo obbligazionario?

Indice di riferimento del mercato monetario al quale viene ancorata la variabilità del tasso contrattuale.

Strumento finanziario per soddisfare il fabbisogno finanziario e gestionale

Quale strumento finanziario permette all'impresa di soddisfare il fabbisogno sia finanziario sia gestionale determinato dall'investimento in capitale circolante? Perché?

È il factoring. Le imprese di factoring intrattengono rapporti più lunghi rispetto agli altri finanziatori perché svolgono anche la funzione di gestione dei crediti dopo la fase di maturità.

Periodo di preammortamento nel mutuo

Che cosa s'intende per periodo di preammortamento nell'operazione di mutuo?

Il periodo di preammortamento è il periodo durante il quale il mutuatario non effettua rimborsi di capitali ma corrisponde solo interessi.

Turnover nel factoring

Nell'ambito di un'operazione di factoring, che cosa s'intende per turnover?

Il turnover è l'ammontare dei crediti ceduti nell'arco di un certo periodo di tempo (mensile/trimestrale).

Classificazione delle carte di pagamento

A seconda della tecnologia sottostante, come possono essere classificate le carte di pagamento?

• Strumenti monetari
• Carte di debito e prepagate
• Strumenti creditizi oltre che monetari, come le carte di credito
• Classificate per l'ente di emissione
• Per il segmento di clientela a cui sono rivolte