Attività bancaria, intermediari finanziari, modelli organizzativi, sistemi di amministrazione e controllo, 10 pagine

INTERMEDIARI MOBILIARI

Questi svolgono operazioni di negoziazione, collocamento sui mercati finanziari di

azioni e obbligazioni, offrono assistenza a coloro che emettono titoli per la

determinazione del pricing e aiutano in fase di collocamento, aiutano la gestione

del portafoglio titoli altrui.

Queste sono rappresentate dalle SGR, SIM, SICAV, banche di investimento, fondi

comuni FORMA RACCOLTA FORMA IMPIEGO

SIM, banche investim. Azioni, obbligazioni Azioni, obbligazioni

SGR,SICAV Azioni e quote fondi comuni

SGR (Società di gestione del risparmio, queste società gestiscono fondi comuni di

investimento cioè raccolgono i risparmi dalla clientela e li convogliano verso un

fondo che è composto da una serie di prodotti finanziari. Questa attività può essere

svolta solo da queste società)

REQUISITI PER AUTORIZZAZIONE ALL'ESERCIZIO DELL'ATTIVITA'

BANCARIA(in Italia)

1) Forma giuridica: s.p.a. o soc.cooperativa

2) Sede legale e direzione generale: Italia

3) Cap.sociale minimo: 6,5mln euro per s.p.a. e 2 mln per soc.coop.

4) Programma di attività: presentare le linee strategiche ad autorità di vigilanza

che deve valutarle

5) Onorabilità dei soci: no problemi con giustizia

6) Professionalità e indipendenza degli esponenti aziendali (no dipendente con

altre banche)

7) Principio mutuo riconoscimento(a livello europeo): se si ottiene

l'autorizzazione all'esercizio dell'attività bancaria in un paese dell'Unione Europea

si ha automaticamente l'autorizzazione per aprire filiali in altri paesi dell'Unione

Europea.

FUNZIONI DELLA BANCA

Le funzioni della banca sono:

1) funzione creditizia 2) funzione monetaria 3) funzione di investimento in conto

proprio 4) funzione di investimento in c/terzi

La funzione creditizia e monetaria sono quelle che solo la banca può svolgere(esclusive)

mentre la funzione di investimento in conto proprio e in c/terzi non sono esclusive della

banca perchè le svolgono anche altre società. La banca le svolge perchè nel tempo la sola

attività creditizia è diventata poco redditizia dato l'abbassamento generale dei tassi e dello

spread.(queste attività ulteriori sono state avviate dalle banche dal 1994 quando le banche

sono state trasformate in s.p.a private e quindi hanno avuto la possibilità di emettere e di

investire in azioni e obbligazioni. Questa attività ha comportato maggiori rischi per le

banche come il rischio di mercato e allora anche la normativa ha dal 1996 con un

emendamento del primo accordo di Basilea introdotto il rischio di mercato, poi è stato

successivamente confermato come rischio di Primo pilastro con Basilea e quindi

contemplato nei requisiti minimi)

La funzione creditizia è la funzione che ha la banca di raccolta del denaro tra i soggetti

in surplus di liquidità(risparmiatori) ed erogazione di credito a soggetti in deficit di

liquidità (prenditori di fondi).

Nello svolgere questo tipo di attività non si comporta come un intermediario puro cioè

non fa semplicemente un attività di raccolta e di erogazione ma svolge anche un attività

di "trasformazione dei rischi e delle scadenze"----> Modelli ALM

(Dal 1994 con l'introduzione del TUB si è avuta la cosiddetta "despecializzazione

operativa e temporale" per cui le banche hanno potuto svolgere qualunque tipo di attività

diventando banche universali e soprattutto hanno potuto svolgere sia attività a breve che a

medio lungo mentre prima c'erano banche apposite per le due scadenze)

Trasformazione dei rischi RISCHIO

Trasformazione scadenze (+ )

trasformazione, + rischio

Questa attività di trasformazione dei rischi e delle scadenze comporta dei rischi per

la banca e più tale attività è accentuata e più sarà rischiosa. Questo rischio

connesso all'attività creditizia necessita di essere coperto da una remunerazione

rappresentata dalla forbice tassi attivi(applicati sui prenditori di fondi) e tassi

passivi(applicati sui risparmiatori)

Problemi attività creditizia

1) Negli anni si è assistito ad una contrazione della forbice tra tassi attivi e

passivi dovuta agli interventi di politica monetaria messi in atto dalla

BCE(Quantitive easing) e questo ha fatto generare perdite alle banche che hanno

intrapreso altre attività come l'attività di investimento in conto proprio e in c/terzi

che hanno permesso di risollevare la redditività delle banche. Inoltre non era

possibile aumentare nemmeno i tassi attivi per non rischiare di superare il tasso di

usura che rappresenta una media dei tassi applicati +25% oltre il quale le banche

non possono andare.

2) La presenza di crediti deteriorati nei bilanci delle banche ha comportato per

loro la necessità di fare tanti accantonamenti a Conto economico che hanno pesato

a tal punto da generare perdite

Contrazione forbice tassi attivi e passivi(perdite) + Crediti deteriorati(perdite) = Attività

creditizia poco redditizia -----> necessità di andare a cercare redditività con altre attività

FUNZIONE MONETARIA

La funzione è connessa a quella creditizia perchè nel fare la raccolta dei risparmi la banca

registra dei debiti nel bilancio che sono dei mezzi di pagamento(Soprattutto per quanto

riguarda i conti correnti che sono collegati a dei mezzi di pagamento come gli assegni,

carte di credito, carte di debito,carte prepagate) e la banca è l'unica impresa che tra i suoi

debiti può avere dei mezzi di pagamento.

Oggi più che prima è diventata preponderante questa attività perchè è aumentato l'utilizzo

della moneta bancaria sia per motivi legali perchè la moneta a corso forzoso non può

essere utilizzata per fare pagamenti superiori a 1000euro e sia per motivi di efficienza e

sicurezza.

FUNZIONE INVESTIMENTO IN C/PROPRIO

In questo la banca investe le risorse a disposizione in:

1) strumenti finanziari: investe in azioni, obbligazioni, Titoli ibridi acquistando questi

prodotti sui mercati primari(direttamente dagli emittenti) oppure sui mercati secondari(da

coloro che possiedono questi prodotti finanziari e vogliono cederli)

2) Investimenti strutturali: investimenti in immobili per le filiali, tecnologie, software

ecc... Questa attività viene svolta principalmente per:

- aumentare la redditivita(sopperendo alla scarsa redditività dell'attività creditizia)

- gestire la liquidità(per utilizzare l'eventuale liquidità in eccesso nelle casse della

banca per non farla stare ferma perchè altrimenti genera un mancato guadagno)

- reperire informazioni(l'investire soprattutto in azioni permette alle banche di

entrare a far parte degli organi delle imprese per controllarle meglio e avere

maggiori informazioni per valutare per esempio il merito creditizio qualora fosse

anche la banca di riferimento per queste imprese)

FUNZIONE DI INVESTIMENTO IN C/TERZI

La banca realizza investimenti per conto di terzi i quali possono essere:

- investitori retail(famiglie): aiutano le famiglie che hanno il problema dell' asimmetria

informativa a fare investimenti in azioni, obbligazioni

- investitori istituzionali: altre banche, assicurazioni, fondi pensione aiutando questi ad

acquistare azioni e obbligazioni che sono la loro principale forma di impiego.

- imprese emittenti: aiuta le imprese nel collocamento dei titoli da loro emessi, le aiuta

nella determinazione del prezzo dei titoli, fa consulenza, distribuisce alla clientela gli

strumenti finanziari.

Tutte queste attività rientrano nella cosiddetta raccolta indiretta nel senso che le banche

anche in questo caso provvedono a raccogliere del denaro ma lo fanno per svolgere un

servizio per conto di altri o investendo in prodotti finanziari per loro conto o distribuendo

i prodotti finanziari delle imprese emittenti. Non si generano quindi degli impatti nel

bilancio della banca ma solo sul Conto economico nella voce commissioni attive

--> questa funzione è stata aperta alle banche solo dal 1996, perchè prima era riservata

alle SIM(società intermediazione mobiliare)

---> si è sviluppata la banca mobiliare piuttosto che la banca creditizia

MODELLI ORGANIZZATIVI BANCARI

Per l'attività bancaria esistono 3 modelli organizzativi:

1) Banca universale 2) Gruppo 3) Conglomerato finanziario

BANCA UNIVERSALE

Si tratta di una banca che può svolgere una gamma di servizi finanziari molto

ampia in virtù della despecializzazione operativa(entrata in vigore nel 1994 con il

TUB e ha permesso alle banche di svolgere altre attività oltre all'attività bancaria)

I servizi che può offrire sono rappresentati da:

- attività connesse al sistema creditizio: leasing, factoring (il leasing era

un'operazione che svolgevano solo le società di leasing mentre oggi anche le

banche possono farlo)

- investimenti in c/terzi: investimenti per conto di investitori retail, investitori

istituzionali e consulenza e aiuto nelle emissione di prodotti finanziari alle imprese

emittenti(attività permessa alle banche dal 1996 con decreto eurosim, prima era

attività esclusiva delle SIM)

----> Non può svolgere ovviamente quelle attività per le quali vi è una riserva di

attività

Si tratta di quindi di una società unica e quindi di un unica persona giuridica.

Perchè tanti servizi differenziati sotto una stessa società?

1) riduzione del costo unitario di gestione della clientela(se faccio un operazione di

mutuo e di leasing nei confronti della stessa impresa per esempio la banca può effettuarre

solo una volta la valutazione del merito creditizio)

2) Aumento delle informazioni a disposizione della banca

3) Incrementano i volumi di vendita nei confronti di un cliente: si incrementa la

quantità venduta di un prodotto(up-selling) e si possono offrire anche prodotti

alternativi(cross-selling)

L'organizzazione interna di una banca è per divisioni (Divisione retail(famiglie),

divisione imprese, divisione private(privati che vogliono determinati servizi di

investimento)). Si possono fare divisioni diverse in base all'area

geografica(Divisione Italia, Divisione estero)

GRUPPO

Il gruppo è un modello organizzativo che è costituito da più banche, quindi più

persone giuridiche che fanno capo ad una società detta "capogruppo" che detiene le

partecipazioni di controllo delle società del gruppo.

Il gruppo va a prendere il nome del tipo di società che fa da capogruppo:

1) se è una banca ------> gruppo bancario (Autorità di vigilanza: Bce e Banca

Italia)

2) se è