Appunti Teoria del Portafoglio e dei Contratti Derivati

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Appunti completi del corso di Teoria del Portafoglio e dei Contratti Derivati con esercizi svolti in aula e integrazioni da varie e diverse fonti. Segue il programma svolto in aula. …

Esame teoria del portafoglio e dei contratti derivati

Facoltà Economia federico caffè

Dal corso del Prof. Gheno Andrea

Università Università degli Studi Roma Tre

A.A. 2016-2017

128 pagine

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TEORIA DELLE DECISIONI

È necessario riprendere alcuni elementi della TEORIA DELLA UTILITÀ,

... un certo posizionamento iniziale

ri, che può essere CERTA determinato di uno scenario di un ACCIATO,

... del tipo "giudizio", detto G, definita come

Osservazione

Si farà sempre riferimento a VARIABILE ALEATORIE DISCRETE, per cui:

^X₁P₁
^X₂P₂
^X_mP_m

^(X) = Σ_{k = 1}^_n X_k P_k

L'interesse principale è quello di disporre in relazione le variabili random

... con quella finale. Da ciò si può dedurre:

X₂ X₁ →
X₂ X₁ →
X₂ = X₁

lo scambio avviene perchè X₂ è prefetto a X₁.

lo scambio non avviene perchè scrivere la posizione irridenta

è indifferent effettuare lo scambio.

ESEMPIO: gioco TESTA CROCE

X₁ = C ^_{X_n} ...

Questo descrive e la interforme più semplice in cui ^{An irre}

... nel CASO GENERALE, si definisce un insieme di opportuni X_k

X = {X_i, k = 1, ..., m} ∈ X, X_l ∈ X}
N voglio sapere...

Risolvere il problema di scelta. Si viene rispetto per ogni coppia di

... fare il preferiscbile di probabilità; facendo ciò si può

essere in grado di costruire un continuitoni di preferal superior;

Perletodo fare il processo, prima di tutto a definire γ = f(X), detto...

I TEORIA DELLE DECISIONI

È necessario riprendere alcuni elementi della teoria dell’utilità, al cui principio c’è il problema della scelta tra operazioni finanziarie incerte. L'incertezza sta nel fatto che gli “scambi” più importanti cerci in una data futura certa, ma imparti aleatori. Il cui valore futuro (VF) è questo.

Si consideri un determinato individuo I, in una certa posizione iniziale X₁, che può essere certa (determinata di uno scambio di diversi o aleatoria(indicazione determinazione), che giungerà ad una situazione finaleX₂ incerta (a sua volta è propria variabile aleatoria). Si

operazione di uno scambio (solo scambio casuale) (X₁ ⇒ X₂), può andare a definire una variabile della teoria “guadagno” detta G, definita come:

X₂ - X₁ = G

Osservazione

Si farà sempre riferimento a variabili aleatorie discrete, per cui:

X ⇒ X₁P₁X₂P₂......X_mP_m

E(X) = ∑_k=1^m X_k P_k

L’interesse principale è quello di dibattere in relazione le variabili iniziali con quelle finale. Da ciò si può dedurre:

X₂ ∉ X₁ ⇒ lo scarto avviene perché X₂ è preferito a X₁,

X₂ ≡ X₁ ⇒ lo scambio non avviene perché avviene la posizione invariata;

X₂ ≡ X₁ ⇒ è indifferente effettuare lo scambio.

Esempio: Gioco testa croce

X₁ = C X₂ C+G dove G=

(-X₀ 0,5)
(+X₀ 0,5)

Questo descrive è la nterarare più semplice, in cui si ha che uno può essere unitaria una finale finale. È possibile anche trovare un mercato mutuale con più opportunità tra cui scegliere.

Nel caso generale, si definisce un insieme Y di opportunità to X_k

X* {| X_m | k= 1,...,m e ∧ X_k ≡ ∗ EX voglio sapere ... es X_k, X_j, k x X_j, circa X_j

Per risolvere il problema di scelta X ... Voglio sapere, per ogni coppia di opportunità dicono preferisco grazie al meglio. Facendo ciò si può essere in grado di costruir un ordinamento di preferenze completo. Pertorlo fare è procedere, prima di tutto a definire y=f(x) detto:

forniture di valutazione, che, se applicate a ciascuna delle opportunità,

consente di trovare un valore in grado di definire un ordine di

preferenza.

IMPOSTAZIONE ASSIOMATICA

Requisiti che deve avere un modello:

Completezza

_k ∃_k() = (_k ≤ ) dove

Vuol dire che per ogni _k esiste una funzione di

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