Appunti economia degli intermediari finanziari, prof. Polato, libro consigliato: Forestieri, Mottura, Il sistema finanziario

La vigilanza e la regolamentazione degli intermediari finanziari

Il sistema finanziario è sottoposto ad un insieme articolato di controlli da parte dei poteri pubblici. Le ragioni di tale controllo sono riconducibili alle funzioni di:

• Conservazione della fiducia nella moneta mediante la stabilizzazione del potere d'acquisto
• Prevenzione delle crisi bancarie e delle esternalità negative, operata assicurandosi che gli intermediari finanziari possiedano determinate caratteristiche di liquidità e solvibilità
• Gestione delle asimmetrie informative, limitate grazie al principio di trasparenza, favorendo la completezza dell'informazione fornita agli investitori
• Tutela del contraente debole, posta in essere garantendo la correttezza dei comportamenti a carico degli intermediari
• Garanzia di concorrenza leale, sinonimo di efficienza, nelle forme più adeguate

Gli obiettivi del controllo del sistema finanziario si articolano in due grandi ambiti: il primo ha...

a un utilizzo ottimale delle risorse finanziarie, quanto alla prevenzione di comportamenti illeciti e alla tutela dei diritti degli investitori. La regolamentazione e la vigilanza sono quindi strumenti fondamentali per garantire la stabilità e l'efficienza del sistema finanziario. La politica monetaria, invece, si occupa di regolare la quantità di moneta in circolazione e i tassi di interesse al fine di raggiungere obiettivi di politica economica. Questi obiettivi possono includere la crescita del reddito, l'occupazione, la stabilità interna della moneta (cioè il livello dei prezzi) e l'equilibrio della bilancia dei pagamenti. In sintesi, la politica monetaria e la regolamentazione/vigilanza sono due aspetti complementari che riguardano la gestione e il controllo dell'economia. La politica monetaria si concentra sulla regolazione della quantità di moneta e dei tassi di interesse per raggiungere obiettivi di politica economica, mentre la regolamentazione e la vigilanza mirano a garantire la stabilità e l'efficienza del sistema finanziario.alla minimizzazione del costo per l'economia reale dell'attività finanziaria (efficienza operativa) quanto alla qualità del processo di distribuzione delle risorse verso impieghi alternativi (efficienza allocativa). Gli obiettivi di stabilità ed efficienza sono interdipendenti poiché si configurano come un trade-off: massimizzare i risultati da un lato (stabilità) comporta costi crescenti dall'altro (efficienza). Infatti, nel lungo periodo il rafforzamento dell'efficienza degli intermediari finanziari è condizione necessaria per accrescerne la capacità competitiva e, di conseguenza, la stabilità. L'ORDINAMENTO COMUNITARIO DELL'INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA L'ordinamento indica l'insieme organico e complessivo delle norme che disciplinano le attività e le istituzioni dell'intermediazione finanziaria in un dato contesto politico-amministrativo. Generalmente coincide con lo Stato, mapuò riferirsi anche ad un contesto più ampio come l'UE. L'obiettivo politico-istituzionale dell'UE consiste nella creazione di un ambito amministrativo in cui sia consentita e possibile la libera circolazione delle persone, delle informazioni, dei capitali, delle merci e dei servizi. In tale prospettiva si colloca il concetto di mercato unico dei servizi finanziari. Il mercato unico si è rivelato storicamente difficile da attuare perché gli Stati aderenti avevano sviluppato differenti ordinamenti delle attività finanziarie, provocando situazioni di disparità concorrenziale e nei confronti della clientela degli intermediati. L'azione comunitaria si è, dunque, proposta l'obiettivo prioritario e preliminare di realizzare un livello sufficiente di armonizzazione fra gli ordinamenti vigenti negli Stati membri disciplinando alcuni profili degli IF, quali: - L'elenco delle attività esercitabili dagli intermediari finanziari; - Le condizioni di accesso e di esercizio delle attività finanziarie; - Le norme di comportamento degli intermediari finanziari; - Le norme di vigilanza e controllo degli intermediari finanziari; - Le norme di tutela degli investitori e dei consumatori finanziari; - Le norme di risoluzione delle controversie tra intermediari finanziari e clienti.intermediari finanziari, definiti secondo un modello despecializzato con riserva di attività per l'attività di investimento collettivo del risparmio; I requisiti autorizzativi per esercitare tali attività; I controlli sugli assetti proprietari e sulle partecipazioni, regolando così il grado di separatezza fra banche e imprese sia a monte sia a valle; La modalità di calcolo del patrimonio di vigilanza e dei coefficienti di solvibilità; Il controllo della concentrazione dei rischi (grandi fidi); I sistemi di garanzia; Le regole di accertamento dei rischi di mercato; Le modalità di contabilizzazione e di consolidamento; La pubblicità dei documenti contabili delle succursali estere di enti creditizi e finanziari. I fondamenti del modello di ordinamento comunitario sono: Banca universale = la non-specializzazione degli intermediari per attività svolta che permette di svolgere congiuntamente attività diintermediazione creditizia, mobiliare e diservizio finanziario; Riserva di legge = l'attribuzione delle attività di investimento collettivo in valori mobiliari a società specializzate; Separatezza = regolazione del grado di separazione fra banca e impresa industriale sia a monte che a valle. Nell'esercizio del dovere di recepimento-attuazione gli Stati comunitari hanno un certo grado di discrezionalità che comunque non può oltrepassare il criterio dell'armonizzazione minima: non possono derogare ai principi contenuti nelle direttive in senso più favorevole ai soggetti regolati. Riassumendo, l'UE si è posta come obiettivo la creazione di un mercato unico dei servizi finanziari in cui gli intermediari dei Paesi membri prestino liberamente la loro attività (principio del libero stabilimento). Questo è stato conseguito mediante l'imposizione di: - Un principio di controllo da parte delle autorità del Paese di

origine per lo svolgimento- home country controlall'estero delle attività soggette a "mutuo riconoscimento" ( );

Un livello minimo di armonizzazione regolamentare, attuata attraverso l'emanazione di- direttive che disegnano il modello regolamentare di riferimento.

Si sono così ridotte le situazioni di disparità concorrenziale dovute esclusivamente a differenzelevelled playing fieldnelle normative dei diversi Paesi ( ). Infatti, il criterio di mutuo riconoscimentostabilisce che ciascun ordinamento debba riconoscere agli intermediari ad esso esterni (purchécomunitari) la possibilità di operarvi in forza dell'autorizzazione del Paese di origine.

L'ORDINAMENTO DELL'ATTIVITÀ BANCARIA E CREDITIZIALA BANCA E L'ATTIVITÀ BANCARIA bancaIl Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (D.lgs. 385/1993), all'art. 1 definiscel'impresa che è autorizzata all'esercizio

dell'attività bancaria. Ex art. 10 del TUB, la raccolta del risparmio e l'esercizio del credito costituiscono l'attività bancaria, che ha quindi natura necessariamente composita. L'esercizio dell'attività bancaria è riservato alle banche, le quali esercitano anche ogni altra attività finanziaria, secondo la disciplina propria di ciascuna, nonché attività connesse o strumentali. Sono fatte salve le riserve di attività previste dalla Legge, ovvero quelle attività non ammesse al mutuo riconoscimento. La raccolta del risparmio è definita come acquisizione di fondi con obbligo di rimborso sia sotto forma di depositi, sia sotto altra forma. La raccolta del risparmio tra il pubblico è vietata a soggetti diversi dalle banche, ad esclusione di casi espressamente previsti quali l'emissione di titoli di Stato e di obbligazioni da parte di società per azioni. Anche le banche possonodi interesse;- Operazioni di negoziazione e intermediazione di strumenti finanziari;- Gestione collettiva del risparmio;- Attività di investimento in titoli di credito e in partecipazioni in società;- Attività di consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in 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di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in 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di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in 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di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in 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intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in 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intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di beni e servizi finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di prodotti finanziari;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di strumenti finanziari derivati;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di valute estere;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di gestione collettiva del risparmio;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in titoli di credito;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in partecipazioni in società;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in consulenza in materia di investimenti;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione immobiliare;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione assicurativa;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione creditizia;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione finanziaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione di investimento in intermediazione valutaria;- Attività di intermediazione di investimento in intermediazione

d’interesse; Valori mobiliari;Partecipazione alle emissioni di titoli e prestazioni di servizi connessi;- Consulenza alle imprese in materia di struttura finanziaria, strategia industriale e questioni- connesse, oltre a consulenza e servizi nel campo delle concentrazioni e del rilievod’imprese; money brokingServizi di intermediazione finanziaria del tipo ;- Gestione o consulenza nella gestione di patrimoni;- Custodia e amministrazione di valori mobiliari;- Servizi di informazione commerciale;- Locazione di cassette di sicurezza;- Altre attività di minor rilievo.-

Gli elementi distintivi della banca sono:

• Lo svolgimento della funzione monetaria.
• I debiti bancari vengono accettati dal pubblico come mezzi di pagamento. Condizionenecessaria è la fiducia del pubblico nella solvibilità delle banche;
• La funzione di trasferimento delle risorse finanziarie fra unità in surplus e in deficit.

All’interno del circuito creditizio, la banca trasforma

rischi e scadenze, oltre a svolgere una funzione di selezione e di controllo dei prenditori di fondi. Potendo svolgere funzione monetaria, ovvero potendo "creare" moneta, la funzione di raccolta del risparmio perde rilevanza rispetto a quella di concessione del credito.

LE CONDIZIONI DELL'AUTORIZZAZIONE ALL'ATTIVITÀ BANCARIA

La banca è impresa; esiste e opera in forza di un'autorizzazione formale delle autorità competenti. L'autorità di riferimento in Italia è la Banca d'Italia, che concede l'autorizzazione quando ricorrono le seguenti condizioni:

• La forma di società per azioni o di società cooperativa per azioni a responsabilità limitata;
• Il versamento del capitale minimo richiesto;
• La presentazione del programma inerente all'attività iniziale, l'atto costitutivo e lo Statuto;
• I requisiti di onorabilità stabiliti per i soci;
• I requisiti di onorabilità e

Professionalità richieste per chi assume