Riassunto esame Budgeting dell'innovazione, Prof. Ferlazzo Guido, libro consigliato Business plan nella fase di startup, Domenico Nicolò

BUDGETING DELL’INNOVAZIONE

Appunti prof

APPUNTI PROF

L’azienda

Istituto economico destinato a perdurare che, per il soddisfacimento dei bisogni umani,

ordina e svolge in continua coordinazione la produzione o il procacciamento e il consumo

della ricchezza”

L’attività aziendale si svolge attraverso i cicli di gestione: finanziamento investimento

à à

trasformazione Disinvestimento remunerazione e rimborsi finanziamento (si ripete

à à à

da capo).

• Il è un insieme di operazione volte al reperimento di mezzi monetari,

finanziamento

tramite capitale proprio o capitale di terzi.

• L’investimento è un insieme di operazioni volte all’acquisizione di fattori produttivi, a

fecondità ripetuta (impianti) o a fecondità semplice (materie prime).

• La è un insieme di operazioni volte alla trasformazione di fattori

trasformazione

produttivi (input) in prodotti finiti o servizi venduti (output).

• Il è la cessione dei prodotti servizi (output) ottenuti.

disinvestimento

• Le e i sono dei conferenti di capitale proprio e di capitale di

remunerazioni rimborsi

debito tramite dividenti e interessi (remunerazione) e capitale sociale esuberante e

restituzione delle somme (rimborso).

Il processo produttivo è un insieme di processi di operazioni, diverse tra di loro, ma

concatenate e coordinate al fine di realizzare la produzione e la vendita di beni e servizi.

Il ciclo economico: inizia con il processo di acquisto dei fattori produttivi (sostenimento di

costi) e termina nel momento in cui si vendono i prodotti finiti (conseguimento di ricavi).

Il ciclo monetario: inizia con il momento in cui avviene il pagamento ai fornitori e termina

con il momento in cui avvengono gli incassi dai clienti.

Il ciclo tecnico: inizia con l’impiego delle materie prime e termina con la realizzazione del

prodotto finito/servizio. Questo ciclo corrisponde anche alla durata del processo di

trasformazione (tempo di lavorazione o fabbricazione).

L’equilibrio economico: si ha quando i ricavi sono superiori o uguali ai costi più una congrua

remunerazione R ≥ C + i

L’equilibrio monetario-finanziario si ha quando le entrate sono superiori o uguali alle uscite

E ≥ U

La performance aziendale

Francesca Barbera 1

È la capacità di un soggetto di raggiungere determinati obiettivi.

Le aziende falliscono quando si prefigurano una realtà, formulano le relative strategie e i

relativi programmi, ma le ipotesi che li sorreggono non si verificano, e lo scostamento è tale

da intaccare il capitale di rischio e le fonti di finanziamento.

Un processo di budgeting riduce la possibilità di interpretare in modo scorretto la realtà.

Bisogna considerare due variabili:

1. Rischio, cioè la volatilità dei risultati aziendali attesi e ottenuti; occorre trovare

equilibrio tra i risultati aziendali con i livelli di rischio assunti;

2. Tempo, cioè il trade-off tra breve e lungo termine; alcuni risultati devono essere

ottenuti tempestivamente, mentre altri richiedono di essere costruiti nel tempo.

Il rischio è incorporato nella natura delle aziende; le decisioni finanziarie comportano il

modificarsi dei profili di rischi d’impresa. Occorre dunque dotarsi di strumenti di

misurazione e gestione del rischio per un governo consapevole.

Gestire il rischio sulla base della percezione dello stesso da parte dei diversi interlocutori

(azionisti, clienti, fornitori, finanziatori). I comportamenti dei terzi alimentati dalla percezione

del rischio possono avere un grande impatto sulla sopravvivenza dell’impresa.

Attutire gli shock esterni (resilienza), come far fronte ad eventi o dinamiche sfavorevoli (es.

covid).

Inoltre è opportuno creare un sistema integrato di indicatori economico-finanziari e

qualitativi.

Il bilancio d’esercizio

È il principale strumento del sistema informativo di un’azienda. Si tratta di un documento

indirizza sia verso l’esterno (conferenti di capitale di rischio e management) sia verso

l’esterno (stakeholder).

Il bilancio come documento informativo verso l’interno: permette al management di

sintetizzare la situazione patrimoniale, finanziaria e economica in cui verte l’azienda. Di fatti

il management può utilizzare il bilancio per interpretare e valutare la performance aziendale

e per assumere decisioni consapevoli. Informa i conferenti di capitale di rischio sulla

performance economica-finanziaria dell’azienda e, conseguentemente, permette loro di

valutare l’operato del management.

L’art. 2423 relativo alla redazione del bilancio enuncia che gli amministratori devono

redigere il bilancio di esercizio, costituito dallo:

• Stato patrimoniale

• Conto economico

• Nota integrativa

Lo stato patrimoniale rappresenta la situazione patrimoniale-finanziaria di un’azienda. È una

fotografia del patrimonio dell’azienda ad un dato momento.

Il conto economico mette in evidenza la creazione del reddito d’esercizio durante un

periodo amministrativo.

Francesca Barbera 2

La nota integrativa spiega i criteri di valutazione adottati, fornisce informazioni aggiuntive.

Il rendiconto finanziario mette in evidenza la creazione del flusso di cassa durante un

periodo amministrativo.

Il rendiconto finanziario è un documento obbligatorio solo per le società (come anche le

società quotate) i cui parametri prevedono la redazione del bilancio ordinario (le altre

possono redigere il bilancio in forma abbreviata o il bilancio delle micro imprese che sono

meno dettagliati). Si tratta delle società che per due esercizi consecutivi superano due dei

tre parametri:

• Totale attivo di bilancio €4.400.000;

• Totale ricavi € 8.800.000;

• Dipendenti medi 50.

Lo stato patrimoniale rappresenta il capitale di funzionamento dell’azienda tramite un

prospetto a due sezione in cui vengono riportate le fonti di finanziamento (passività e

patrimonio netto) e gli impieghi di capitale (attività). Il valore di fonti e impieghi deve

coincidere.

Secondo l’art. 2424 cc gli impieghi e le fonti sono strutturati in:

• Macroclassi indicate con lettere maiuscole;

• Classi indicate con numeri romani;

• Voci indicate con i numeri arabi;

• Sottovoci indicate con le lettere minuscole.

Il conto economico si fonda sui concetti di:

• Costo, fattori produttivi consumati;

• Ricavo, utilità conseguite dall’utilizzo dei fattori;

quali elementi essenziali per la determinazione del risultato d’esercizio. Secondo l’art. 2435

cc le componenti positive e negative di reddito sono divise in:

• Macroclassi indicate con lettera maiuscola;

• Voci indicate con i numeri arabi

• Sottovoci indicate con le lettere minuscole.

Principio di competenza economica

Per rispondere al principio di competenza economica è necessario, in chiusura di esercizio,

operare alcune operazioni di rettifica ed integrazione delle voci di bilancio. Le principali

sono relative all’ammortamento, ai ratei e risconti e alle rimanenze.

L’ammortamento è un’operazione contabile che permette di suddividere il costo di un bene

strumentale a fecondità ripetuta nei diversi esercizi in cui produrrà i suoi effetti economici.

Il budget e il ciclo di pianificazione

Francesca Barbera 3

vuol dire rendere espliciti gli obiettivi di fondo che l’organizzazione intende

Budgeting

perseguire, il modo in cui vuole raggiungerli e quali risultati sono previsti per gli esercizi

successivi. Quest’attività stimola le persone a pensare al futuro, ad organizzare le loro idee,

a discutere con gli altri (comunicare) e a impegnarsi a raggiungere obiettivi in linea con gli

interessi aziendali.

Budgeting e pianificazione sono la base di ogni sistema di controllo manageriale.

Permettono:

• il controllo proattivo e non solo reattivo;

• il coordinamento delle risorse umane e materiali attraverso processi di

comunicazione top-down e bottom-up (negoziazione degli obiettivi)

• hanno un impatto sulla motivazione.

I cicli di pianificazione sono:

1. la pianificazione strategica, definizione della missione e degli obiettivi di fondo,

nonché delle strategie per raggiungerli. Si basa sull’analisi del passato e sulla

previsione delle dinamiche future interne ed esterne.

2. La programmazione, ovvero il coordinamento fra obiettivi, azioni e risorse. Nonché

trasformazione delle strategie in una serie di attività.

3. Budget è un programma a breve termine, finalizzato al raggiungimento di obiettivi

prestabiliti, collegati alla pianificazione strategica, che prende in considerazione le

risorse occorrenti. I budget sono articolati in modo da rispecchiare la struttura delle

responsabilità interne ed evidenziano costi, ricavi entrate ed uscite riferibili alle

singole unità organizzative.

Man mano che le aziende crescono e maturano, il processo di pianificazione diventa

più elaborato e formale.

Vanno tenuti in considerazione anche il rischio operativo e finanziario, gli orizzonti

temporali, i contenuti, la tempistica dei processi di budget, gli aggiornamenti, lo staff

coinvolto nella pianificazione.

Il business plan

Rappresenta la sintesi dell’attività di pianificazione strategica e di programmazione

(budget). Si basa su ipotesi riguardanti gli scenari, le decisioni da assumere e i relativi impatti

economico-finanziari. Il processo di business planning dà vita ad un documento in cui

vengono previsti e proiettati in un determinato orizzonte temporale i flussi reddituali,

finanziari e monetari.

Il business plan rende esplicita l’idea imprenditoriale non soltanto dal punto di vista

strategico ma anche dal punto di vista economico-finanziario.

È uno strumento indispensabile ai fini decisionali interni. Da informazioni

Funzione interna.

ai conferenti di capitale e ai finanziatori sulla possibilità di remunerazione e di rimborso delle

fonti di finanziamento.

Francesca Barbera 4

esterna. È uno strumento che comunica con gli stakeholders il disegno strategico,

Funzione

le decisioni che si vogliono assumere e l’assetto economico-finanziario futuro.

I contenuti del business plan riguardano:

• Dinamiche di ambiente, settore, mercato e concorrenti;

• Idea imprenditoriale, strategia, vantaggio competitivo (business model)

• Risorse finanziarie disponibili o da acquisire;

• Risorse umane, organizzazione e competenze distintive

• Caratteristiche tecniche (impianti e tecnologia)

• Piano economico-finanziario

• Indicatori di assetto economico-finanziario e scenari.<