Finanziamento d’azienda

Finanziamento dell'attività produttiva

L’azienda può finanziare lo svolgimento della propria attività produttiva mediante:

• Autofinanziamento
• Capitale di credito (mezzi finanziari apportati da soggetti terzi, ovvero da soggetti esterni all’azienda)
• Capitale proprio (mezzi finanziari apportati dal proprietario o dai soci)

Finanziamento mediante capitale di credito

Il finanziamento mediante capitale di credito può avvenire in diversi modi:

• Debiti di funzionamento, derivanti dalla prassi di posticipare, ovvero:
  • Dilazioni di pagamento ottenute sotto forma di debiti;
  • Dilazioni di pagamento ottenute sotto forma di cambiali o effetti.
• Debiti di finanziamento, ovvero per finanziare lo svolgimento dell’attività aziendale, rappresentati principalmente da:
  • Ottenimento di sconto di cambiali prima della scadenza;
  • Ottenimento di mutui;
  • Emissione di prestiti obbligazionari, esclusivamente da parte di società di capitali, relativamente ai quali le banche svolgono unicamente un ruolo di consulenza e collocamento dei titoli presso il pubblico.

Finanziamenti a medio/lungo termine

L’azienda ricorre a finanziamenti a medio/lungo termine, normalmente, per coprire il fabbisogno collegato a investimenti di tipo strutturale, cioè in fattori della produzione materiali e immateriali che non esauriscono la propria utilità economica in un unico ciclo produttivo (fattori a fecondità ripetuta, come ad esempio macchinari, fabbricati, impianti).

Il mutuo passivo

I mutui bancari sono concessi dalle aziende di credito e sono erogati nella formula del mutuo ipotecario con scadenza a 3 o 5 anni. L'ipoteca riguarda spesso i beni oggetto del finanziamento; talvolta alle garanzie reali si aggiungono anche le garanzie personali dei soci, ad esempio fidejussioni.

Principali tipologie di mutuo

• Mutui a tasso d’interesse agevolato: Nell’ipotesi in cui l’impresa benefici di integrazioni di interessi da parte dello Stato o di altri Enti, in applicazione di specifiche norme agevolative.
• Mutui a tasso d’interesse fisso: Da restituire attraverso un piano di rimborso predeterminato che mantiene fisso il tasso d’interesse per tutta la durata del prestito; il rimborso più utilizzato è quello a quote costanti; ogni rata comprende una quota crescente di capitale e una quota decrescente di interessi.
• Mutui a tasso di interesse variabile: L’istituto si riserva la possibilità di modificare il tasso iniziale in relazione all’andamento di uno o più parametri significativi del mercato monetario. Le rate del rimborso prevedono una quota di capitale prefissata e crescente nel tempo ed una quota di interessi variabile calcolata sul debito residuo in base al tasso che di volta in volta si va ad applicare.

Esempio di esercizio mutuo passivo

In data 01/03 si ottiene un mutuo decennale di euro 200.000. Il rimborso avviene a rate semestrali posticipate, quote di capitale costante e tasso di interesse del 5%.

Passaggi

1. Accensione mutuo: apertura MUTUI PASSIVI in Avere come v.e.p. (perché si riferisce al) + apertura BANCA X C/C in Dare come v.n.a. (finanziamento ottenuto perché fa riferimento all’aumento di fondi liquidi sul c/c bancario).
2. Calcolo quota capitale (QUOTA K) + calcolo quota interessi (QUOTA I) + calcolo rata = quota k + quota I.
3. Registrazione QUOTA K nel Dare di MUTUI PASSIVI + apertura INTERESSI PASSIVI MUTUI in cui si registra in Dare la quota di interessi + conto economico di reddito v.e.n. + registrazione nell’Avere di BANCA X C/C della rata v.n.p. quota k + quota i.

Calcolo quota K

Esempio: mutuo decennale di € 50.000. Registrare in PASSIVO DA QUOTA K = 50.000 : 10 (anni) = 5.000. Il risultato semestrale è 2,500 (perché 1 anno ha 2 semestri).

Calcolo quota I

Calcolo: QUOTA K + QUOTA I. Registrare BANCA C/C Avere: importo mutuo - quota k × r × t.

Calcolo interessi 2° rata

36,000/36,500 in BEBDITEO C DIREDBITOECORIBIELOMIC CERTONUM 3C.