Appunti Tecnica di borsa completi

SUL MERCATO: Principi di Informativa al pubblico

I soggetti coinvolti sono lo sponsor e lo specialista:

SPONSOR:

• Presenta il valore dell'azienda al pubblico
• Raccoglie le informazioni necessarie per valutare la fattibilità dell'operazione
• Effettua il roadshow con gli investitori

SPECIALISTA:

• Esegue il collocamento
• Supporta la compilazione della domanda di ammissione
• Inserisce almeno una proposta in acquisto e in negoziazione

Principi di Informativa:

• Comunicazioni relative alle assemblee
• Informativa price sensitive:
1. Dimissioni e nomina di organi sociali
2. Acquisizioni e cessioni asset significativi
3. Operazioni di fusione/scissione
4. Operazioni sul capitale

L'azienda rimane al fianco dell'azienda per almeno 3 anni dopo l'ammissione.

capitale

Supporta l'azienda vendita per 25.000€ durante 5. Emissione obbligazioni

DOPO nell'adempimento ogni sessione di 6. Operazioni su azioni propriedegli obblighi informativi negoziazione 7. Ingresso o ritiro da un business

Produceprevisti dal regolamento report 2 volte l'anno Significativo 8AIM Italia.

3) italia 2008Aim 1 dicembre 2oo8Visibilità Know How Semplicità Poca Cessa expandi dato che per leglobale consolidato di accesso burocrazia pmi c'era già anche MacAim Italia: Soggetti coinvolti.

REQUISITI DOCUMENTI

NO capitalizzazione minima. Comunicato pre-ammissione. NOMAD

NO flottante minimo. Documento di ammissione. LEGALI BROKERNOMAD

NO N° minimo di anni di esistenza Dichiarazioni del Nomad.della società.

3 Bilanci certificati di cui 2 IFRS LEGALI SOCIETA' DI

NO specifica struttura di governo (ove esistenti). EMITTENTE REVISIONEsocietario. ALTRIADVISOR

Processo di quotazione su AIM Italia.

1. Figura principale di questomercato è il Nomad:
   • Preparazione Due Diligence
   • Responsabile dei confronti di B.I.
   • Definizione piano di lavoro col nomad
   • Financial due diligence della verifica e dell'appropriatezza
   • Eventuale nomina del broker
   • Legal due diligence
   • Valutazione sistema di reporting dell'emittente per l'ammissione su AIM Italia
   • Strutturazione Equity
   • Preparazione Working capital
2. Story statement AIM Italia
3. Doc. di Amm. e Istit. Presentation
   • Avvio due diligence
   • Finalizzazione Documento di ammissione
   • Preparazione della presentazione agli investitori istituzionali
   • Placing agreement
   • Responsabile di assistere e guidare Roadshow/Bookbuilding
4. Admission
   • 10 gg
   • 3 gg dell'emissione
5. Pre-ammissione
   • Domanda ammissione
   • 24-12 Sett.
   • 12-6 Sett.
   • 6-1 Sett.
   • 1 Sett.
6. Gestisce tutto il processo, individuazione e coordinamento

Dei consulenti da coinvolgere (case by case). Ai fini dell'ammissione sull'AIM Italia, l'emittente deve procedere alla nomina del Nomad, che deve essere mantenuto in via continuativa.

Mercato con costi superiori rispetto a MAC Admission On Going

Responsabilità

Requisiti per essere Nomad e responsabilità:

Criteri per diventare Nomad. Responsabilità adeguata!

• AR1: mantenere
• OR1: conoscenza

Banche d'affari, intermediari, società di capitali, regolari contatti con l'emittente e associazioni professionali noti al mercato e con NO persone fisiche. L'emittente adeguata professionalità delle sue attività. Min. 2 anni di esperienza.

• Attività di corporate finance per un periodo di tempo adeguato ed esperienza adeguata in corporate finance. N° di operazioni rilevanti. Verificare preventivamente l'adeguatezza del comunicati rilevanti CDA

Numero di dipendenti sufficiente a svolgere le attività.

Attività Gestione Due Diligence & attività richieste. ongoing. monitorare!

OR3: adeguata!

AR3: l'attività di Due Diligence N° key executive.

• Avere Key Executive dotati di adeguata professionalità negoziazione N° operazioni rilevanti per Keyed esperienza in corporate finance. executive. controlli!

AR4: prestare!

OR4: e verifiche sul Manuale di Compliance in materia

• Avere in essere adeguati controlli e procedure al fine di attività di assistenza di corporate Finance. rispettare il Regolamento Nomad. documento di in occasione di Ammissione modifiche del CDA! AR4: Compliance con il regolamento 9 Principi di informativa. (tramite SDIR) PRIVILEGIATE SU OPERAZIONI DI PERIODICHE CAPITALE

Eventi Operazioni Bilancio e circostanze rilevanti annuale esistenti ≥10% indici di rilevanza certificato

Sufficientemente Op. Relazione specifica con parti correlate semestrale da trarre conclusioni sul ≥5% indici di rilevanza

aspettava .Il numero delle quotazione è stato inferiore alle attese, cause:- timing di partenza di questi mercati è andato a coincidere con un periodo di grave crisi finanziaria(soprattutto fallimento Lehman brothers). l andamento borsistico ha un andamento ciclico quindi il timing è un aspetto importante 10- Problema di mentalità , fa si che ci sia un certo scetticismo verso il canale borsistico alla luce di questoscarso successo, occorre rendere più appetibile la quotazioneSi reputa più opportuno quindi fondere i due mercati, arrivando alla fusione tra MAC e AIM Italia nel1/3/2012, ma il nuovo mercato che caratteristiche ha ? Qual'è stata l'impronta maggiore tra le due?Con la nomina del nomad l'impronta dominante si capisceche è quella di AIM, perché il soggetto incaricato adaffiancare l'impresa è la stessa prevista in AIM(responsabile verso borsa italiana della regolarità

Acquisto a LSEG per Borsa Italiana Spa assieme a Cassa Depositi e Prestiti e Intesa San Paolo, borsa pan europea composta da più borse, unisce infatti i listini di Bruxelles - Amsterdam - Oslo - Lisbona - Parigi - Dublino - Milano a partire da ottobre 2021.

L'ingresso di CDP in Euronext e l'avvio dell'acquisizione di Borsa Italiana è un'operazione di grande valore strategico per il Paese.

• Borsa Italiana, infrastruttura chiave per la raccolta di capitale azionario e obbligazionario per le imprese, torna nella Ue ed entra in un grande gruppo paneuropeo in cui l'Italia svolgerà un ruolo chiave.
• Euronext diventa un vero e proprio campione europeo nel mercato dei capitali, nella prospettiva della Capital Markets Union rilanciata dal nuovo Action Plan UE. (CMU: la prospettiva iniziata nel 2015 è quella di arrivare a creare una borsa unica a livello di comunità Europea, in questa ottica Euronext rappresenta il punto fondamentale)

per raggiungerlo. Al momento ne rimane fuori la borsatedesca da Euronext quindi ancora da lavorare )

• Un mercato dei capitali più grande è un obiettivo di fondamentale importanza per irrobustire e rendere maggiormente resiliente un sistema produttivo come quello italiano, storicamente sottocapitalizzato e molto dipendente dal credito bancario.
• La presenza di CDP in Euronext, ad un livello paritario rispetto all'omologa Caisse des Depots francese, garantirà la valorizzazione del ruolo di Borsa Italiana in Euronext.
• CFO di Euronext è attualmente Giorgio Modica (La procedura di post trading verrà spostata in Italia)

Sustainable investment

Investimenti e nuovi strumenti sostenibili

Perché una società dovrebbe investire in strumenti sostenibili che integrano gli strumenti tradizionali?

Chi fa da trade union tra chi domanda e chi offre strumenti sustainable?

Con questo termine si fa riferimento ad una strategia di