Appunti lezione prima parte: sistema finanziario

Struttura semplificata dello stato patrimoniale di una banca

Lo stato patrimoniale di una banca è redatto nel formato "a sezioni contrapposte".

La sezione dell'attivo contempla gli investimenti in essere alla chiusura dell'esercizio (asset).

La sezione del passivo comprende i debiti (liabilities) e le voci del capitale netto (equity).

Attività -> attività finanziarie e attività reali

Passività -> passività finanziarie e mezzi propri

Vita economica della banca -> acquisizione gestione di attività finanziarie fruttifere dell'emissione di passività onerose

Lo stato patrimoniale della banca è caratterizzato da attività finanziarie fruttifere di interessi presanziata da depositi passività onerose.

Fornisce una rappresentazione della situazione patrimoniale della banca, ovvero della ricchezza netta. Si tratta quindi di una fotografia di tutti gli investimenti fatti e i finanziamenti ottenuti dalla banca.

unacerta data.- E’ formato da due sezioni contrapposte: l’a vo mostra in cosa sono inves i capitali, mentre il passivoillustra le fon di raccolta, ossia «chi» nanzia l’ammontare del capitale inves to, dis nte in mezzi propri(patrimonio ne o) e mezzi di terzi (passività)

ATTIVO—> (DOVE HA INVESTITO) in che cosa vengono inves capitali banca

PASSIVO—>CHI HAFINANZIATO chi ha prestato fondi alla banca (rappor con datori di fondi)

L’ammontare delle a vit deve sempre coincidere con la somma di passivit e patrimonio ne o.

Le poste dell’a vo sono classi cate in ordine di liquidit (da più liquide ameno liquide) e quelle delpassivo per esigibilit (da durata più breve a più lunghe)

Le banche nello stato patrimoniale- Le risorse raccolte vengono variamente allocate - pres alla clientela, valori mobiliari, riserve di basemonetaria, inves men in a vit reali strumentali all’esercizio dell’impresa - con

Implicazioni sul fronte reddituale e dei rischi molto differenziate. Osservando la dimensione relativa delle passività onerose rispetto ai mezzi propri, emerge che la banca agisce in condizioni di elevata leva finanziaria. Essa mostra inoltre un prevalente orientamento alle passività a breve, a vista e a scadenza indeterminata (strumenti per larga parte dotati di funzione monetaria).

PRINCIPALI POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE

Alla voce si trova dal più liquido al meno liquido:

• cassa e disponibilità liquide
• Credi / prestiti verso banche (interbancario)
• Titoli
• Credi verso clientela
• Immobilizzazioni - asset

CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE = Riserve di liquidità (libere) detenute in cassa o presso la BCE per fronteggiare l'evenienza di un ritiro non previsto di depositi. Le riserve sono una frazione minima dei depositi; comportano un costo opportunità.

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Cassa capiente la rende molto liquida ma rischia di essere non remunerativa per gli azionisti

CREDITI VS BANCHE = Impieghi verso altre banche sull'interbancario & impieghi verso la BCE

TITOLI = Il portafoglio toli una modalità alternativa ai prestiti per ottenere finanziamenti. I bond si distinguono in base alla scadenza e al tipo di emittente (Stato, altri enti pubblici, imprese). Sono detenuti per ragioni economiche, finanziarie, per supportare l'attività di dealing della banca.

I titoli detenuti dalle banche possono anche avere natura azionaria: si tratta di partecipazioni in società finanziarie o industriali. In quest'ultimo caso rappresentano uno strumento particolare del rapporto banca-impresa (merchant banking)

Metodo per finanziare l'economia e contribuisce a reddito aziendale, essenziale per svolgimento dell'attività di dealer (attività finanziarie detenute per la negoziazione,

valutate al fair value, disponibili per la vendita, detenute fino a scadenza)

CREDITI VS CLIENTELA = I prestiti bancari si distinguono per scadenza, forma tecnica, controparte, qualità, grado di esigibilità. Caratterizzano il ruolo della banca:

• sono la componente principale dell'attivo
• identificano il core business
• sono la fonte di contribuzione più rilevante al margine
• incorporano una parte importante dei rischi della banca (rischio di credito)

Rappresentano il 40% dell'attivo - sui prestiti maturano interessi a vita e incorporano anche i rischi della banca

IMMOBILIZZAZIONI = Le attività materiali sono asset strumentali al business, ma rappresentano un fattore di diluizione della redditività (più si investe in questi asset, più si rinuncia a redditività elevata)

PARTECIPAZIONI = possono riguardare partecipazioni in società finanziarie o industriali; in questo caso rappresentano uno strumento particolare del rapporto banca-impresa

Passivo - debiti verso banche

(interbancario- Debi verso clientela deposi bancari- Titoli- Mezzi propri

DEBITI VS BANCHE = Sono nanziamen o enu principalmente nel mercato interbancario da altrebanche. Le banche possono indebitarsi anche presso l'Eurosistema (presso banca centrale europea) quandoprivate o altre banche non vogliono più nanziare, ad esempio nella forma di ri nanziamento marginalefi ti ti titi tti ti fi fi ti à fi ti ti tti tt àfitti tti fiè ti fi ti à ti ùti ti ti tti ti fi à ti titt ti ti ti tt ti tti ti à ti ti fi tti ff ti ti titt fi fiti ti ti fi tt à ti à

DEBITI VS CLIENTELA = I deposi accesi presso la clientela cos tuiscono la PARTE PRINCIPALE DELLE FONTIDI FONDI raccolte dalla banca a tolo di debito. Si tra a di deposi nella varie forme tecniche, ma inpar colare di deposi a vista

TITOLI = Cer ca di deposito E OBBLIGAZIONI sono un altro importante strumento di raccolta per lebanche. Sono emessi per o rire una forma di inves mento di mercato e per allungare la durata

o erto dalle varie aree di business alla formazione del risultatone o. I due margini principali sono il:

MARGINE DI INTERESSE—>Variabile cri ca: esprime la reddi vit della intermediazione credi zia ed , tradizionalmente, l’asseportante dell’economicit della banca. Scaturisce dalla di erenza tra gli interessi a vi e passivi. Gli interessia vi sono i ricavi dire amente imputabili all’a vit di intermediazione credi zia (maturano su pres , sucredi a banche, su inves men in toli...); gli interessi passivi sono i cos nanziari dire amente imputabiliall’a vit di intermediazione credi zia (maturano su deposi , obbligazioni, altri debi onerosi di interessi)È la di erenza fra interessi a vi (ricavi maturano su pres e a vità fru feri di interessi) e passivi(maturano su poste onerose che banca ha in bilancio come deposi o

1. factoring
2. società di credito al consumo
3. consorzi di garanzia con leva di (CONFIDI)
4. operatori del settore del microcredito

Attenzione: proprio perché non svolgono congiuntamente l'esercizio del credito e la raccolta di risparmio