Appunti bilancio

Azienda

Istituto economico che produce beni e servizi:

• Sistema dei beni → Capitale/Patrimonio
• Sistema delle persone → Organizzazione
• Sistema delle operazioni → Gestione

Capitale

Aspetto qualitativo: beni eterogenei → Inventario

Aspetto quantitativo: fondo omogeneo di valore monetario → Stato Patrimoniale

Impresa

Sistema socio-economico che scambia beni o servizi sul mercato.

Il soggetto economico: è la persona o il gruppo di persone che di fatto detiene il supremo potere volitivo in azienda e determina gli indirizzi di fondo della gestione aziendale.

• Volontà di governare
• Capacità professionale
• Capacità di governare

Sistema azienda

1. Finalizzato → missione aziendale
2. Decisioni strategiche → S. E.
3. Decisioni tattiche → Direttore
4. Decisioni operative → Linea del Fuoco
5. Aperto → interagisce con l'ambiente
6. Forze Operanti (stakeholder)
   • Esterne (clienti fornitori stato...)
   • Interne (dipendenti...)

Necessitano di informazioni:

• Economiche
• Finanziarie
• Patrimoniali

Bilancio d'esercizio

Funzioni del bilancio d'esercizio

• Funzione Passiva
  • Strumento di informazione (esterna interna)
  • Strumento di controllo
• Funzione Attiva
  • Strumento che consente di realizzare le finalità del sog. economico.
  • Strumento di Politica Aziendale
  • Strumento per influenzare terzi
  • REDDITO SODDISFACENTE
    1. Consente il pagamento di:
       • DIVIDENDI CONSISTENTI: in linea con quelli passati;
       • DIVIDENDI NORMALI: in linea con i competitor.
    2. Mantenendo il VALUATION RATIO al livello di sicurezza.
       • V.R. = Valore di borsa / Valore contabile
       • se VR ≥ 1 = SICUREZZA
    3. Finanziare INVESTIMENTI INDISPENSABILI mediante l’autofinanziamento mantenendo il LEVERAGE al livello di sicurezza.
       • LEVERAGE = CC/CP
       • se LEVERAGE ≤ 2 = SICUREZZA

Esempio

Div. norm. e cons. = 200

Inv. indispensabili = 1.500

ΔCS = 300

Uti: 500

Div. vl. ec. 200

VR ≥ 1 SICUREZZA!

LEVERAGE

• CC: 10.000 + 300 + 300 + 1000
• CS: 4.000 + 800
• ΔCC: 300 + 1000
• ΔCS: 300 + 300 + 800
• Autor.: 500 SICUREZZA!

Qualità

• Qualità Misurata: esiste una misura vera, unica, obiettiva e verificabile (p. e. denaro in cassa)
• Qualità Stimata: esiste teoricamente una quantità vera ma per motivi di tempo o di economicità la quantità è stimata (p. e. rimanenze)
• Qualità Astratta: variamente configurabili nel valore in relazione alle ipotesi/congetture per la loro stima (p. e. reddito d'esercizio)

Il reddito dipende dalle ipotesi e congetture legate alla competenza (costi e ricavi) e dai criteri di valutazione che dipendono dai fini assegnabili al bilancio.

FIVE α

Il bilancio è un indicatore delle condizioni più o meno favorevoli incontrate dalla gestione

Criteri generali

1. PRINCIPIO DEL TEMPO FISICO → Tutti i periodi amministrativi sono uguali e vengono trattati allo stesso modo.
2. PRINCIPIO DELLA COSTANZA → Struttura, forma e criteri di valutazione dei conti devono mantenersi costanti nel tempo.
3. PRINCIPIO DELLA NEUTRALITÀ → Non sono ammesse politiche di bilancio (RESA DI CONTO).
4. PRINCIPIO DELL’AUTONOMIA → La redazione del bilancio non è inserita in una programmazione pluriennale.
5. PRINCIPIO DI COMPETENZA → La compresenza di costi e ricavi si basa su parametri obiettivi.

Vantaggi

Il bilancio è un indicatore neutrale e una resa di conto. Uniformità informativa. Permette la comparabilità. Più facile controllo e revisione.

Svantaggi

Non presenta informazioni sull'economicità. Non consente un’adeguata politica dei dividendi.

ROE = RE/ CN es. CCPA = 7.800 IC = 13% CN = 3000

TOT Ricavi 36.000 4.800 6.000 42.000 30.000 118.800 -CU(33.