Appunti di Bilancio d'impresa

Bilancio d’Impresa

Qual è la funzione del bilancio d’esercizio?

à

Il va a illustrare la performance economico - finanziaria dell’impresa che ha conseguito a

bilancio d’esercizio

quelli che sono portatori di interesse (stakeholder) dire? o indire?; ciò perché secondo le regole di

redazione del bilancio d’esercizio, esso è indirizzato primariamente a quelli che sono definiE primary users, in

cui si fa riferimento agli invesEtori, ai creditori, e a tu? coloro che prestano denaro all’azienda.

Il bilancio però ha un’altra funzione, ovvero quella di andare a informare della performance anche gli

stakeholder interni, cioè coloro che lavorano per l’azienda, (il manager di riferimento) ed in parEcolare dei

ricavi complessivi dell’azienda.

Ciò viene faIo aIraverso numeri (conto economico, stato patrimoniale), ma l’idea è anche quella di narrare

la performance in termini qualitaEvi aIraverso documenE come la nota integraEva e la relazione della

gesEone, i quali spiegano ciò che altrimenE non potrebbe essere spiegato: in esse non sono presenE numeri

ma delle vere e proprie descrizioni.

Come viene reda7o il bilancio d’esercizio?

à

Per redigere il bilancio d’esercizio ci sono delle regole standardizzate, in Italia e all’estero, le quali si

disEnguono in base alla natura dell’azienda, quotata o non quotata. Queste normaEve sono inserite nelle

normaEve; in Italia il bilancio d’esercizio è regolato da 3 principali fonE:

fonE

a) civile, il quale pone le regole riguardo la redazione del bilancio d’esercizio per le aziende non

Codice

quotate.

b) : è l’organismo

OIC (organismo italiano di contabilità) n 11 Finalità e postula< del bilancio di esercizio

che ha il compito di andare a predisporre le regole di redazione del bilancio per le aziende italiane

non quotate e si pone a supporto del Codice civile in quanto integra e meglio specifica le prescrizioni

civilisEche

c) Se sono un’azienda quotata, esistono i principi contabili internazionali, intendendo quelli dell’IASB

Board): si suddividono in quelli che valgono per tuIo il mondo,

(InternaEonal AccounEng Standards

emanaE dallo IAS e IFRS, e quelli che valgono se sono un’azienda quotata in borsa a New York o in

America, in tal caso valgono i principi contabili americani che vengono emanaE da un organismo

chiamato FASB

I principi generali di redazione del bilancio

Il Codice civile ci da una lista e ci spiega i principi generali di redazione del bilancio d’esercizio; quello più

importante è quello di correIa.

chiarezza e rappresentazione veriEera e

«Il bilancio deve essere reda7o con chiarezza e deve rappresentare in modo veri<ero e corre7o la situazione

patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell’esercizio»

Il bilancio deve essere comprensibile/ chiaro dal punto di vista dell’utente esterno; deve fare in modo che le

informazioni inserite risulEno comprensibili per l’invesEtore e per i leIori ulEmi. Ma oltre a ciò, deve fornire

una rappresentazione veriEera e correIa:

- vuol dire che si deve basare su delle assunzioni che possono portare a un numero, in conto

VeriEera

economico o stato patrimoniale, che sia aIendibile.

- fa riferimento al conceIo di avere un comportamento fair, ovvero correIo, nel senso che ci

CorreIa

deve essere e deve essere adoIata professionalità da parte degli amministratori.

Da ciò derivano altri principi.

- dobbiamo andare a valutare il bilancio partendo dal

Prospe?va della conEnuazione dell’a?vità:

presupposto che l’azienda conEni a funzionare per i prossimi 12 mesi; questo principio va in confliIo

con delle eventuali situazioni problemaEche (es. covid).

- all’interno del bilancio d’esercizio la rilevazione e la presentazione delle voci è

Sostanza economica:

effeIuata tenendo conto della sostanza dell’operazione o del contraIo.

- valutazione: nell’andare a determinare il valore delle poste di bilancio, si hanno

Costanza nei criteri di

diverse alternaEve: se valutarle al costo o al valore di mercato, si decide in che modo farlo, e una

volta faIo ciò, bisognerà conEnuare a scegliere lo stesso criterio. È possibile cambiarlo, ma bisogna

inserire tale informazione, i moEvi e gli impa? all’interno della nota integraEva in quanto

l’invesEtore deve comparare le informazioni.

- l’informazione deve essere comparabile dal punto di vista temporale e a livello

Comparabilità:

spaziale, cioè nei confronE delle altre imprese, rispeIo alla stessa impresa.

- non posso valutare sempre nello stesso modo, ad

Valutazione separata degli elemenE eterogenei:

esempio, le immobilizzazioni in quanto esistono immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie

e, nonostante facciano parte della stessa categoria immobilizzazioni, richiedono criteri diversi l’una

dall’altra.

- si determinano le informazioni da inserire o non inserire all’interno del bilancio d’esercizio.

Rilevanza:

Una informazione è considerata rilevante quando, il faIo che venga omessa o inserita in maniera

errata, possa impaIare sulla decisione degli invesEtori di conEnuare ad invesEre.

- si effeIuano delle operazioni di assestamento nelle quali ci si chiede quali

Competenza economica:

sono i cosE e i ricavi di competenza dell’esercizio, da inserire, e quali non lo sono.

- si possono inserire in conto economico i ricavi effe?vamente realizzaE, e i cosE, anche

Prudenza:

quelli non ancora sostenuE; ciò perché le banche devono sapere la posizione economica

dell’impresa.

Quali documen< compongono il bilancio d’esercizio?

à

Oltre al conto economico (prospe?va lungo tuIo l’esercizio riguardo le movimentazioni, quindi cosE e ricavi)

e allo stato patrimoniale (mostra la ricchezza in un istante preciso), ci sono altri documenE che lo

compongono:

- finanziario, obbligatorio dal 2016, il quale deve spiegare l’ammontare e la composizione

Il rendiconto

dei flussi di cassa (della voce cassa e banca all’interno dello stato patrimoniale), dei flussi finanziari

dell’esercizio derivanE dall’a?vità operaEva, da quella di invesEmento e da quella di finanziamento.

Vogliamo capire qual è la composizione della ricchezza finanziaria e le sue movimentazioni.

- integraEva, la quale integra/descrive in parole quello che in numeri è scriIo all’interno dello

La nota

stato patrimoniale e del conto economico. Ha diverse funzioni:

illustra i valori inclusi nello stato patrimoniale e nel conto economico chiarendoli

Descri?va:

o e contribuendo alla loro interpretazione.

integra le informazioni che non potrebbero essere fornite ricorrendo unicamente

IntegraEva:

o al linguaggio quanEtaEvo monetario ed al modello del bilancio.

chiarisce, spiega il contenuto delle poste dei due prospe? nonché i criteri

EsplicaEva:

o uElizzaE per la redazione del bilancio; quindi, le ipotesi di gesEone futura a cui si è faIo

riferimento nelle valutazioni (criteri di valutazione, variazioni rispeIo al precedente

esercizio).

- è un documento descri?vo, il quale accompagna il bilancio d’esercizio,

La relazione sulla gesEone

che adoIa una prospe?va ben specifica, ovvero quella degli amministratori dell’azienda, i quali

raccontano la performance dell’azienda, quindi dicono com’è andata l’azienda, le poliEche future

(management commendary: la relazione degli amministratori).

A parEre da gennaio 2025, andrà a contenere obbligatoriamente al suo interno una sezione che sarà

chiamata deve essere redaIa secondo i principi di rendicontazione

“dichiarazione di sostenibilità” à

di sostenibilità europee. Vengono richiesE daE/ informazioni sul cambiamento climaEco, sulla

biodiversità, sull’economia circolare, sull’uElizzo delle risorse idriche, sugli aspe? sociali e sulla

governance (su come viene gesEta l’impresa)

Quante forme esistono di bilancio?

à

Per quanto riguarda l’ambito economico-finanziario (il bilancio economico – finanziario) esiste il bilancio

e, per quelle società di dimensioni ridoIe (in base al numero di dipendenE, reddiE e ricavi), posso

ordinario

predisporre un ciò perché imprese di piccole dimensioni hanno meno risorse

bilancio in forma abbreviata à 13

finanziarie e competenze più semplificate.

Sustainability reporting (broader multi-stakeholder focus) Jurisdictional initiatives

and/or GRI

Reporting on all sustainability matters that reflect significant positive

or negative impacts on people, the environment and the economy

Sustainability-related financial disclosures (investor focus) ISSB

Reporting on those sustainability-related matters that may reasonably

create or erode enterprise value over the short, medium and long term

IASB (140+ Integrated Reporting

Financial reporting (investor focus) and Management

countries)

Reflected in monetary amounts in the Commentary

financial statements Other GAAP

(eg FASB)

Questo è ad oggi la fotografia del mondo del ReporEng a livello italiano, europeo e internazionale.

1) Per quanto riguarda il finanziario) abbiamo il bilancio

Financial ReporEng (bilancio economico

economico finanziario con una prospe?va adoIata che è quella dell’invesEtore. A livello

internazionale, abbiamo una serie di regole a seconda dell’azienda, che sia quotata o non quotata.

sono un’azienda quotata sulla borsa di Londra, vado a redigere il bilancio d’esercizio e vado a adoIare i

àSe

criteri di valutazioni deIaE dall’organismo basato a Londra chiamato IASB.

Se sono un’azienda quotata sulla borsa di New York, devo far riferimento ad altre regole predisposte e

à

pubblicate da un altro organismo americano chiamato FASB.

Se sono un’azienda quotata sia a Londra sia a New York devo redigere entrambi i bilanci, sia secondo gli

à

standard internazionali (IAS e IFRS) sia secondo le regole Americane.

I due isEtuE hanno provato a vedere se ci potesse essere una convergenza tra le due, in modo da facilitare il

lavoro delle imprese ma questo tentaEvo è fallito; ciò che invece non è fallito è la collaborazione e il dialogo

tra le due ciò perché gli invesEtori sono internazionali.

à

A livello nazionale, per le imprese non quotate ci sono altre regole nazionali, come abbiamo visto

precedentemente.

2) Per quanto riguarda invece sostenibilità, l’IFRS ha pubblicato una

l’informaEva finanziaria relaEva alla

pubblica, un documento/quesEonario all’interno della quale c’erano delle domande

consultazione

pubbliche, alle quali tu? potevano rispondereà qui veniva chiesto se l’IFRS potesse/volesse anche

occuparsi di sostenibilità e quindi stabilire al proprio interno un altro comitato che si occupasse di

andare a predisporre le regole internazionali per il reporEng di sostenibilità.

La risposta è stata posiEva, quindi all’interno della fondazione IFRS, al momento, abbiamo il BORD, comitato

che si occupa dei principi contabili internazionali e il comitato che ha iniziato a predisporre le regole

internazionali per il reporEng di sostenibilità, con un’o?ca ben precisa che è quella dell’invesEtore.

Nell’andare a creare questo altro comitato, essa ha preso in carico anche una terza forma di bilancio, già

esistente, il quale si chiama è una forma di report che sta a metà tra la performance

report integrato à

economico-finanziaria e quelle che sono le informazioni di sostenibilità.

3) Per quanto riguarda il (dove si trova l’Europa), I reporEng sono emanaE da un

Sustainability reporEng

organismo europeo chiamato EFRAG, perché la commissione europea ha dato il mandato all’EFRAG

per poter redigere i reporEng di sostenibilità l’idea è che questa informaEva assuma la prospe?va

à

degli invesEtori, e quindi serva agli invesEtori ma anche a tu? gli altri stakeholders.

Oltre e prima che nascesse l’EFRAG, c’è anche un altro organismo che si occupa dei reporEng di sostenibilità,

il GRI, il quale ha iniziato a pubblicare e predisporre le regole per il reporEng di sostenibilità su base

volontaria, improntate sempre sul punto di vista degli invesEtori ma anche degli stakeholders.

Costruzione del bilancio d’esercizio

Prima di redigerlo, bisogna verifica, un documento interno, il quale ha l’obbie?vo di

predisporre il bilancio di

andare a verificare la correIa tenuta delle poste di bilancio -> mi permeIe di avere una visione di insieme dei

risultaE (ricavi di vendita) ma è sopraIuIo uEle per andare a comprendere se gli obbie?vi posE sono staE

raggiunE oppure no.

Successivamente e prima di redigere il bilancio d’esercizio, bisogna effeIuare le operazioni di assestamento

storno, in base alla manifestazione economica): tramite il principio della

(operazioni di integrazione e di

competenza determino i valori di competenza dell’esercizio e quelli che si possono rimandare all’anno

successivo. storno: re?ficano cosE e ricavi che hanno avuto manifestazione finanziaria ma sono di

Operazioni di

§ competenza di esercizi successivi manifestazione finanziaria precede manifestazione economica

à

(parEte sospese a?ve/passive, rimanenze di magazzino, risconE a?vi e passivi, ammortamento di

faIori pluriennali)

integrazione: Integrano cosE e ricavi già maturaE ma che non hanno ancora avuto

Operazioni di

§ manifestazione finanziaria manifestazione economica precede manifestazione finanziaria (faIure

à

da emeIere/ricevere, parEte a?ve/passive da liquidare, ratei a?vi e passivi, fondi spese future,

fondi rischi)

Una volta faIo ciò, vado a d’esercizio, il quale deve seguire una precisa forma: le voci dello

redigere il bilancio

stato patrimoniale del conto economico non sono più messe a picchio, ma hanno una logica precisa che deve

essere seguita da tuIe le imprese.

Nell’a?vo, a parte la prima voce (crediE verso soci) si parte dalle immobilizzazioni e si finisce con le

disponibilità liquide la logica di questo ordine è quello delle capacità di queste poste di bilancio di

à (disponibilità liquide da tempi lunghi a tempi brevi),

trasformarsi in risorse finanziarie logica della liquidità

crescente.

Anche il passivo segue una determinata regola: si parte dal patrimonio neIo e si finisce con i ratei e i risconE

la logica seguita non è più quella della capacità di trasformazione, ma quella di accorparle per

à

impieghi/natura.

Non si deve derogare dalle norme previste dal legislatore:

Struttura dello stato patrimoniale e del conto economico (2)

Attivo Passivo & Netto

A Crediti verso soci per versamenti anc or a dovuti A P a t r i m oni o netto

B Immobilizzazioni AI Capitale

BI Im mobiliz za zi oni immateriali AII Riserva d a sovrapprezzo azioni

BII Im m obiliz za z i on i materiali AIII Riserva di rivalutazione

BIII Im mobiliz za zi oni finanziarie AIV Riserva legale

C Attivo Circolante AV Riserva p er azioni p ropr ie in portafoglio

CI Rimanenze AVI R is e r ve statutarie

CII Crediti AVII Altre riserve

CIII Attività finanziarie AVIII Utili ( p e r d i t e) p o r t at i a n u o v o

CIV Disponibilità liquide AIX Utili ( p e r d i t e) d i esercizio

D Ratei e risconti B F o n d i p er rischi e d oneri

C Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

D Debiti

E Ratei e risconti

C ont o Economico

A Valore della p r od u z i o n e

B Costi della p r o d u z i o n e

C Proventi e oneri finanziari

D Rettifiche di va lor e d i attività finanziarie

I m p o s t e sul r e d d i t o dell'esercizio

Utile (perd ita) dell'esercizio

In generale, la classificazione operata dal legislatore per lo stato patrimoniale e il conto economico prevede:

- contrassegnate da leIere maiuscole

Macroclassi:

- contrassegnate da numeri romani

Classi:

- contrassegnate da numeri arabi

Voci:

- contrassegnate da leIere minuscole

SoIovoci:

Le devono essere scriIe come una direIa riduzione delle voci a cui fanno riferimento (per

re?fiche di valori

esempio le immobilizzazioni, il fondo ammortamento lo porto in riduzione del valore dell’immobilizzazione).

Esistono dal Codice civile dei valutazione: metodi tramite cui si determinano gli imporE che si

criteri di

inseriscono nel bilancio l’idea è quella di rendere ogge?va la determinazione delle poste di bilancio,

à

eliminando eventuali discrezionalità in capo agli amministratori: non possono essere determinate in modo

sogge?vo da parte degli amministratori ma devo seguire dei criteri.

Perché sono importan< i criteri di valutazione?

à ¨ per evitare sopravvalutazioni o soIovalutazioni

Ridurre la discrezionalità dell'organo amministraEvo

arbitrarie delle a?vità e delle passività

¨ Da un lato i e, dall'altro, il

valori ‘veri’ in assoluto delle poste di bilancio spesso non esistono valore di

molE cespiE varia nel tempo in relazione a molteplici faIori

¨ L’arEcolo 2426 del Codice civile indica quali debbano essere i criteri di valutazione per le poste di

bilancio

Quali sono i principali criteri di valutazione delle poste di bilancio?

à 1) corrisponde o al costo di acquisto o al costo di produzione. Il

Costo storico = costo di acquisizione à

valore delle poste inserite all’interno del bilancio è valutato al costo ed è uElizzato dalla maggior

parte delle società che non hanno Etoli quotaE in mercaE regolamentaE. È predileIo in quanto è

ogge?voà è in faIura

2) prezzo ipoteEco al quale l’impresa venderebbe una passività in