Appunti Bilancio d'impresa

Bilancio d'impresa 2a.s. 2022-2023

17 aprile 2023

Lezione 1

Circuito dei finanziamenti a titolo di capitale proprio

→ Connaturato alla stessa azienda = capitale di proprietà (capitale di rischio) irrinunciabile (min 1€) ↳ avviene da parte dei soggetti proprietari (persone giuridiche che sono i proprietari dell’azienda di produzione)

Caratteristiche del capitale di rischio

• Postulato della continuità aziendale. Dal punto di vista temporale = capitale vincolato illimitatamente all’esistenza dell’azienda ↳ → esiste per l’intero ciclo di vita dell’azienda. Assenza di obbligo di rimborso a favore dei soggetti proprietari dell’azienda durante il ciclo di vita dell’azienda
• È sottoposto in via primaria e immediata a rischio d’impresa. Rischio di esito negativo dell’iniziativa aziendale, cioè che l’attività ↳ caratteristica non dia la profittualità che è invece l’obiettivo
• Remunerazione ha carattere aleatorio ed è variabile. Esistenza della remunerazione entità della remunerazione ↵ ↳= solo in presenza di utili di esercizio dipende dal risultato (> risultato d’esercizio, > remunerazione)
• Dividendo = remunerazione del capitale proprio

Configurazioni giuridiche dell’impresa

Regolate e studiate dal diritto commerciale:

• Impresa individuale (ditta) → sono la maggioranza = singola persona esercita attività, dà luogo all'azienda (imprenditore)
• Società commerciali lucrative (for profit) = strumento giuridico per lo svolgimento collettivo della vita economica è un contratto attraverso cui due (o più) persone svolgono insieme un’attività economica ↳ → n° soci ≥ 2
  • Società di persone = n° ristretto di soci, che prestano attività lavorativa
    • In nome collettivo (SNC)
    • In accomandita semplice (SAS)
  • Società di capitali = n° soci anche molto ampio, che non prestano attività lavorativa
    • A responsabilità limitata (SRL) + a responsabilità limitata semplificata (SRLS)
    • Per azioni (SPA)
    • In accomandita per azioni (SAPA)

Capitale sociale = capitale proprio della società, che deve assumere un minimo di legge

• SRL = 10.000€
• SRLS = 1-9999€
• SPA e SAPA = 50.000€

Costituzione di società di capitali

Bilancio d’esercizio (nel codice civile, art. 2423-2435 TER) attuazione disciplina di provenienza UE → disciplina unica e omogenea a livello di paesi appartenenti all’Unione obiettivo di comparabilità di comunicazione ↳ d’impresa sui risultati economici, finanziari e patrimoniali. Direttiva 2014/34, ha sostituito la IV direttiva del 1978 ⇒ tutela della fiducia del mercato, in particolare di coloro che attribuiscono capitali alla società = i soci sono limitatamente responsabili per le obbligazioni sociali debiti della società di cui essi sono parte ↳→ solo nei limiti del capitale proprio da essi attribuito in dotazione alla società (non accade nelle società di persone)

Capitale di apporto = si distingue in conferimenti in denaro o di beni in natura. Società di capitali: ⇒ conferimento in denaro = almeno 25% (= versamento di legge*) deve essere versato al momento di costituzione → la parte restante sarà versata (eventualmente) successivamente, a richiesta dell’organo amministrativo. Conferimento in natura (beni/crediti) = eseguito per intero al momento della costituzione → perizia giurata = attestare il valore.

*Versamento di legge in base alla configurazione giuridica:

• SRL = cassa sociale
• SPA / SAPA = conto bancario “vincolato”

18 aprile 2023

Lezione 2

Scritture contabili della società di capitali

Prima parte = costituzione della società di capitali (contratto) → notaio

• Atto di costituzione VFA per credito della società verso i soci per il capitale sociale di costituzione VE+ di capitale proprio
• Conferimento in denaro VFP per riduzione credito della società verso i soci per il capitale sociale VFA per cassa
• Conferimento in natura VFP per soci c/sottoscrizione VE- di reddito per attrezzature industriali

Seconda parte =

• Fattura del notaio VE- di reddito ai costi pluriennali per costi di costituzione/impianto (compenso) VFA crediti v. erario (IVA 22%) VFP per debiti v. fornitori (totale: compenso + IVA)
• Pagamento della fattura VFP x riduzione c/c bancario = totale - ritenuta fiscale dell’onorario VFA per estinzione debito v. fornitori VFP x nascita debito v. erario per importo di ritenuta fiscale a titolo di acconto (erario c/ritenute)

Aumento di capitale sociale

Durante il ciclo di vita della società già costituita è un evento eventuale, perché è collegato a un progetto di crescita/espansione, che necessita di apporti aggiuntivi di capitale proprio → N.B.: capitale proprio = capitale di apporto (+ autofinanziamento → costituisce capitale proprio)

Nozione giuridica, nozione economico-aziendale ↵ ↳ assemblea dei soci = organo che riunisce tutti i soci della società → è organo decisionale delle linee di sviluppo → principio maggioritario = magg. calcolata su base di partecipazione a capitale sociale

Organo amministrativo = mette in pratica le decisioni prese dall’assemblea → è organo esecutivo. Volontà dei soci delibera assembleare di aumento del capitale sociale ⇒ ⇒ = documento predisposto in presenza e sotto responsabilità del notaio

Aumento a pagamento del capitale sociale = soci attribuiscono nuovi mezzi patrimoniali

• Quota = unità elementare minima del capitale sociale
• Valore nominale (formale, giuridico, di facciata) di 1€
• Prezzo di emissione della quota – si dice che è “sopra la pari” quando è > del valore nominale ↳→ parte in più del prezzo sopra la pari = sovrapprezzo

Maggiore corrispettivo che deve essere versato dai soci che ↳ entrano nella società già avviata, ha quindi > valore. Riserva = parte di capitale proprio che non è capitale sociale. Aumento di capitale può essere: di tipo misto, solo a pagamento, solo gratuito (questo non verrà preso in esame)

2 maggio 2023

Lezione 3

Aumento di capitale sociale di tipo misto

Prevede due componenti costituenti:

• Aumento a pagamento del capitale sociale (vedi esercizio 3) apporto di nuovo capitale (= mezzi patrimoniali) da parte dei soci (preesistenti e/o nuovi) ↳ CFR sovrapprezzo ↵
• Aumento gratuito del capitale sociale (vedi esercizio 4) non c’è apporto di nuovo capitale da parte dei soci, ma → trasformazione in capitale sociale di riserve di utili e riserve di capitali già esistenti. È una permutazione di valori economici

Riserve di utili → autofinanziamento = utili di esercizio non sono attribuiti ai soci come “dividendi” bensì sono trattenuti dall’impresa e reinvestiti nell’attività aziendale (circolo virtuoso) → origine interna all’azienda → riserva straordinaria (di utili) = è costituita e alimentata nel tempo, accantonando utili di esercizio volontariamente, non trasformandoli in remunerazioni

Riserve di capitali = dal punto di vista economico aziendale sono capitali di apporto (mezzi patrimoniali provenienti dai soci) privi della forma giuridica di capitale sociale → origine esterna all’azienda = provengono da soggetti esterni, i soci

Operazioni del circuito dei finanziamenti a titolo di capitale proprio

• Operazioni di riduzione di capitale sociale possono essere volontarie o obbligatorie ↳ x decisione dell’assemblea dei soci casi specificamente regolamentati da c/c ↵ ↳ situazioni patologiche della gestione ↳ = presenza di ingenti perdite di esercizio
• Operazioni di destinazione del risultato economico di esercizio positivo o negativo alla conclusione del periodo amministrativo di riferimento → periodo amministrativo di riferimento: x società di capitali = approvazione bilancio d’esercizio → entro 120 giorni dalla fine del periodo amministrativo (30/4/x)

Circuito dei finanziamenti a titolo di capitale di credito (o capitale di debito)

È vincolo obbligatorio di rimborso a soggetti creditori. Natura “eventuale” sul piano teorico (ma sempre presente sul piano pratico) → spesso superiore in termini di importo rispetto al capitale proprio. Criticità / rischio ⇒

• Tempo di permanenza è determinato:
  • Breve = entro 1 anno
  • Medio = oltre 1 anno ed entro 5 anni
  • Lungo = oltre 5 anni → solitamente medio e lungo vengono trattati insieme
• Sottoposto in via secondaria (= indiretta e mediata) al rischio generale d’impresa → soggetti apportatori di capitale di credito non sono soggetti proprietari → esiste minore rischio che grava su tale capitale
• Remunerazione = certa nell’esistenza e predeterminata (o determinabile) sulla base di parametri prestabiliti → prende il nome di tassi di interessi = coefficienti aliquote percentuali in funzione di una dimensione temporale di ↳ riferimento (solitamente 1 anno), perché essi maturano proporzionalmente al tempo

Modalità di affluenza di capitale di credito dell'impresa

• Mutuo bancario = impresa entra in contatto con istituto di credito
• Leasing finanziario = componente di finanziamento si unisce alla parte di operazioni di circuito caratteristico
• Smobilizzo di crediti commerciali e/o bancari = operazioni con banche → ricavi di vendita di beni o servizi, con pagamento posticipato, che vengono anticipati nel loro incasso grazie alle banche che versano all’impresa un importo ridotto di interessi finanziari
  • Due strumenti di pagamento utilizzati per lo smobilizzo di crediti:
    • Ricevute bancarie
    • Cambiali attive
    • Fatture (attive)

Mutuo bancario

Ci sono due tipologie di mutuo, la cui differenza è di tipo giuridico, dipende dal tipo di garanzia in favore del soggetto che eroga il finanziamento stesso (ovvero la banca)

• Mutuo chirografario = è senza garanzie di tipo reale
• Mutuo ipotecario = con garanzia reale (ipoteca su beni immobili) → in caso di mancato pagamento degli interessi e mancato rimborso del capitale, la banca può espropriare beni immobili per soddisfarsi del mancato pagamento e rimborso
• Banca si garantisce con il diritto di espropriare ⇒ valore nominale = somma concessa come finanziamento → entità di mezzi finanziari che l’impresa riceve da una banca in termini di mutualità → tutte le imprese hanno stessa acquisizione di banca intesa come impresa finanziatrice a titolo di capitale di credito
• Quota di interesse = (capitale x n° mesi data periodica x tasso di interesse)