Organizzazione Aziendale e gestione delle risorse umane

Funzionamento vitale per coprire le spese operative

correnti e per mantenere l’azienda in funzione senza

interruzioni.

I fattori che generano fabbisogno finanziario legato

all’investimento in capitale circolante sono due:

(I) LUNGHEZZA del CICLO CIRCOLANTE: tempo tra il

pagamento degli acquisti e la riscossione delle vendite.

(II) LUNGHEZZA del CICLO OPERATIVO: tempo tra

l’acquisto delle materie prime e la vendita dei prodotti

finiti.

Si distinguono due classificazioni di aziende:

CASH ABSORBER: hanno un anticipo delle

uscite operative rispetto alle entrate;

CASH GENERATOR: hanno un anticipo delle

entrate rispetto alle uscite di cassa.

(2) FONTI a lungo TERMINE

Sono progettate per finanziare investimenti

significativi in beni durevoli, come impianti,

attrezzature o immobili, che hanno un impatto a lungo

termine sulla attività aziendale. Offrono un

sostegno finanziario stabile e a lungo termine per

supportare la crescita e lo sviluppo aziendale nel

tempo. Il CAPITALE di DEBITO a BREVE TERMINE tramite

CONTRATTI BANCARI può assumere diverse forme, una

delle quali è l’apertura di credito. Questo strumento

finanziario fornisce alle aziende un accesso rapido a

fondi a breve termine, offrendo flessibilità e liquidità

per gestire le loro esigenze finanziarie quotidiane.

(1) APERTURA di CREDITO: è un accordo tra

l’azienda e la banca che stabilisce un limite massimo di

prestito che l’azienda può utilizzare in base alle sue

necessità. L’azienda può prelevare fondi

fino a questo limite massimo quando necessario e

pagherà interessi solo sulle somme effettivamente

utilizzate. Utile per fronteggiare a

fluttuazioni stagionali o a esigenze finanziare

impreviste, consentendo all’azienda di gestire le sue

finanze in modo efficiente e di mantenere la

liquidità necessaria per sostenere le sue operazioni

quotidiane.

(2) SCONTO di EFFETTI: consente alle aziende di

ottenere finanziamenti immediati attraverso l’anticipo

di pagamenti futuri derivati da effetti commerciali,

come cambiali o pagherò che sono già stati

emessi e accettati dai loro clienti. L’azienda cede gli

effetti commerciali alla banca in cambio di un

finanziamento i immediato pari al valore

nominale degli effetti scontati meno un tasso di sconto.

La banca fornisce il finanziamento all’azienda

anticipando il denaro che la azienda

riceverebbe alla scadenza degli effetti. Quando gli

effetti scadono, la banca incassa il pagamento dei

clienti dell’azienda per rimborsare il

finanziamento insieme agli interessi maturati. Offre

alla azienda una rapida fonte di liquidità a breve

termine, consentendo di coprire i fabbisogni finanziari

immediati senza attendere il pagamento

del debito dei clienti.

(3) ANTICIPO di EFFETTI: consiste nell’ottenere un

anticipo immediato di denaro da parte della banca in

cambio di effetti commerciali, come cambiali e pagherò

che sono stati già emessi e accettati dai

clienti dell’impresa. In pratica, l’azienda cede gli effetti

commerciali alla banca che fornice un finanziamento

pari al valore nominale degli effetti meno un

tasso di interesse o di sconto. Questo consente

all’azienda di ottenere liquidità immediata anziché

dover attendere la scadenza degli effetti

per ricevere il pagamento completo dai propri clienti.

(4) FINANZIAMENTI STAND-BY: forniscono alle

imprese una linea di credito rotativa da utilizzare in

caso di necessità o di emergenza. Sono stabilite dalle

banche per fornire liquidità aggiuntiva e

flessibilità finanziaria alle imprese durante periodi di

incertezza o di fluttuazioni nel flusso di cassa. Simile

all’aperture di credito, ma viene attività

solo quando l’azienda ne ha bisogno, fornendo una

sorta di rete di sicurezza finanziaria. I finanziamenti

sono spesso forniti con condizioni flessibili

e possono essere rinnovati periodicamente in base alle

esigenze dell'azienda e alla sua capacità di rimborso.

(5) FINANZIAMENTI EVERGREEN: forniscono alle

imprese una linea di credito rotativa, la quale viene

autonomamente rinnovate, estesa dopo un certo

periodo di tempo senza necessità di rinegoziare

o rinnovare il contratto. Chiamato “evergreen” perché

può essere continuamente rinnovato senza una

scadenza specifica. Possono essere pur

sempre soggette a tassi variabili, e ad altre condizioni

specifiche; facilmente estendibili ed evitano la

burocrazia.

Il CAPITALE di DEBITO a BREVE TERMINE tramite

CONTRATTI PARABANCARI: il FACTORING

Il FACTORING è una opzione di finanziamento a

breve termine che consente alle imprese di convertire i

loro crediti commerciali in liquidità immediata.

Quando un’azienda vende beni o servizi ad un

cliente a credito, emette una obbligazione di

pagamento sotto forma di fattura. Tuttavia il

pagamento effettivo potrebbe richiedere

diverso tempo, lasciando l’azienda con un flusso di

cassa rallentato. Per accelerare il flusso di cassa,

l’azienda può vendere queste fatture a

una società di factoring. Quest'ultima acquista le

fatture a un prezzo scontato rispetto al loro valore

nominale, fornendo all'azienda la liquidità

immediata di cui ha bisogno. La società di factoring

assume quindi il controllo dei crediti e si incarica di

riscuotere i pagamenti dai clienti.

Il factoring è particolarmente vantaggioso per le

aziende che operano in settori con lunghi cicli di