Domande e risposte sulle operazioni finanziarie
1) Se due portafogli (A e B) in t0 hanno il medesimo costo, perché ci sia arbitraggio che probabilità ci deve essere a t1 intertermini di relazione tra il valore dei due? Che A sia maggiore o uguale a B con probabilità pari a 1 e che A sia maggiore di B con probabilità positiva. 2) Come si può determinare una put-call parity? Con una posizione lunga su un titolo e l'acquisto di una put. 3) Un contratto futures si può estinguere prima della scadenza? Sì, attraverso la stipula di un contratto di segno opposto (Offsetting). 4) Quando il valore di una opzione corrisponde al suo valore intrinseco? Alla scadenza. 5) Come si calcola il margine di variazione giornaliero? Variazione Prezzo Future x moltiplicatore x n. contratti. 6) Per quale ipotesi di previsione costruisco una strategia Straddle? Perché mi aspetto una forte oscillazione del prezzo senza poterne prevedere la direzione. 7) Per uno spread rialzista, la put in vendita che strike deve avere rispetto a quellain acquisto? STRIKE MAGGIORE8) Nel modello Binomiale per determinare il prezzo di una call, il rendimento dell'attività risk-free che valore deve avere?u > r > d DEVE ESSERE COMPRESO TRA IL RENDIMENTO MASSIMO E MINIMO PREVISTO PER UNA ATTIVITA RISCHIOSA9) Comperando un Floor: Mi proteggo dalla discesa dei tassi COMPRO GRAPPOLO PUT A SCADENZE DIFFERENTI10) Se ho una strategia composta da una posizione corta su un titolo e l'acquisto di due call, prezzo di vendita pari allo strikeprice delle call, quando prevedo la massima perdita? S = K11) Se ho una posizione lunga su un titolo e compero due put, che cosa prevedo per il payoff della mia posizione? CHE IL TITOLO ABBIA FORTI OSCILLAZIONI OLTRE ALLO STRIKE PIU IL VALORE DELLE DUE PUT12) Se ho una posizione lunga su un titolo e vendo una call, quale payoff ottengo per il mio portafoglio? QUELLO DELLA VENDITA DI UNA PUT OPTION13) Sono acquirente di una put option, strike 9, costo della put 0,5, all'esercizio il
DIFFERENZA3) La Clearing House CONTROPARTE AUTOMATICA DEI FUTURES
4) Il time value di una opzione call E’ MASSIMA AT THE MONEY, E’ 0 A SCADENZA.
5) Come si calcola il margine iniziale di un contratto futures? Valore Future x moltiplicatore x Margine %) x n. contratti
6) Per quale hp di previsione costruisco una strategia Butterfly? K1 < S < K3 PROFITTO, MAX IN K2 PARI A 2c -c -c +S-K1
7) Per uno spread rialzista la call in vendita che strike deve avere rispetto a quella in acquisto? STRIKE MAGGIORE
8) Nel modello Binomiale per determinare il prezzo di una call, lo strike che valore deve avere? uS>K>dS
9) Comperando un Cap SCADENZE DIVERSE DELLE CALL
10) Se ho una strategia composta di acquisto di un titolo e dalla posizione di vendita di due call, qual è il massimo guadagnoche mi aspetto? STRADDLE RIBALTATA, in K = S guadagno 2c
11) Se ho una posizione lunga su un titolo e acquisto una put, quale pay-off ottengo per il mio portafoglio? Pari
1) Se ho una posizione corta su un titolo e compero due call, che cosa prevedo per il pay-off della mia posizione? POSIZIONE SIMILE A STRADDLE, PREVEDO CHE PREZZO OSCILLI MOLTO X AVERE PROFITTO
2) Sono acquirente di una call opzione, strike 10, il costo della call 1, all'esercizio il prezzo di mercato del titolo è 10,5. Qual è il risultato della mia operazione? PERDO 0,5
3) Sono venditore di una put option, strike 8, costo della put 0,5, all'esercizio il prezzo di mercato del titolo è 7,5. Qual è il risultato della mia operazione? 0
4) Sono venditore di una call option, strike 10 costo della call 1, all'esercizio il prezzo di mercato del titolo è 10,5. Qual è il risultato della mia operazione? GUADAGNO 0,5
5) Sono acquirente di una put option, strike 8, costo della put 0,5, all'esercizio il prezzo di mercato del titolo è 8. Qual è il risultato della mia operazione? PERDO 0,5
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