Tesi Financial Capability: l'educazione come chiave per l'inclusione finanziaria

UNIVERSITÀ

DEGLI STUDI

DI BERGAMO

DIPARTIMENTO DI SCIENZE AZIENDALI,

ECONOMICHE E METODI QUANTITATIVI

Corso di Laurea in Economia Aziendale

Curriculum Commercio Estero e Mercati Finanziari

Classe n. 18

Financial Capability:

l’educazione come

chiave per l’inclusione

finanziaria

Relatore: Chiar.ma Prof.ssa Laura Viganò

Prova finale di Valentina Masseretti

NOME COGNOME

Matricola n. 1045947

ANNO

ACCADEMICO

2018/2019

INDICE

1. Introduzione pag. 2

2. Financial Capability: definizione e strumento di misurazione pag. 3

3. Africa e l’inclusione finanziaria pag. 7

4. Educazione finanziaria: significato e importanza pag. 10

5. Focus on: Kenya pag. 15

5.1. Financial Access Household Survey 2019

5.2. Programmi e iniziative di Educazione Finanziaria

6. Conclusioni pag. 19

Abbreviazioni pag. 20

Bibliografia pag. 21

1

Financial Capability: l’educazione come chiave per l’inclusione finanziaria

1. Introduzione

La seguente relazione ha l’obiettivo di porre in evidenza come lo sviluppo della capacità

finanziaria tramite l’educazione possa incentivare l’inclusione finanziaria, nello specifico

nel continente africano.

Dopo aver fornito la definizione di Financial Capability, vengono spiegate l’importanza

e la struttura del sondaggio, strumento di misurazione del livello di capacità finanziaria.

Segue la descrizione del contesto economico/sociale africano, per poi concentrarsi sulla

trattazione del livello di inclusione finanziaria all’interno del continente.

L’attenzione si sposta sull’educazione finanziaria e come quest’ultima permetta di svi-

luppare una propria Financial Capability e sia utile ad accrescere il carente livello di

inclusione finanziaria emerso.

La relazione si conclude con una sezione di approfondimento sul Kenya, in cui viene

illustrato un sondaggio, che ha permesso di valutare il livello di accesso al settore finan-

ziario, e esempi di programmi e iniziative di educazione finanziaria promossi all’interno

del Paese.

Le finalità del lavoro sono dimostrare come l’educazione finanziaria faciliti l’accesso e il

successo dei servizi e prodotti finanziari e di quanto sia importante educare finanziaria-

mente per rendere le persone informate e capaci di intraprendere decisioni consapevoli. 2

Financial Capability: l’educazione come chiave per l’inclusione finanziaria

2. Financial Capability: definizione e strumento di misurazione

“Financial capability is the combination of attitude, knowledge, skills, and self-efficacy

needed to make and exercise money management decisions that best fit the circum-

stances of one’s life, within an enabling environment that includes, but is not limited to,

access to appropriate financial services.” (Stuart, 2013)

Per Financial Capability si intende la capacità interna di agire nel migliore interesse fi-

nanziario; essa comprende conoscenze, attitudini, abilità e comportamenti dei consuma-

tori rispetto al capire, selezionare e usare i prodotti e servizi finanziari affinché riescano

a soddisfare le loro necessità (Zottel, Perotti, Belaji-Adio, 2013).

Quindi, la capacità finanziaria non consiste solo nella mera conoscenza, bensì nella vo-

lontà, nella dimestichezza e nell’opportunità di agire.

Nella definizione si evince che la capacità finanziaria è strettamente correlata al contesto

in cui una persona vive, ciò significa che persone in differenti società e economie, in

differenti fasi di vita, affrontano differenti sfide nella gestione del denaro; perciò la deci-

sione di una persona può essere molto diversa ma ugualmente appropriata rispetto a un’al-

tra persona che vive in altre circostanze. Entrambi possono risultare capaci finanziaria-

mente, ma esercitare tale capacità in modi differenti.

Un importante strumento che permette di misurare il livello di capacità finanziaria è il

sondaggio, un mezzo utile per identificare le principali carenze, individuare le priorità e

implementare le strategie idonee (Zottel, Perotti, Belaji-Adio, 2013).

I sondaggi sulla Financial Capability cercano di perseguire i seguenti obiettivi:

¨ valutazione di base delle aree di debolezza della capacità finanziaria e identifica-

zione della popolazione target;

¨ identificazione del potenziale canale per trasferire informazioni e promuovere

l’educazione finanziaria;

¨ capire la relazione tra conoscenza finanziaria e comportamento;

¨ capire il comportamento individuale rispetto alle finanze personali e famigliari.

(Zottel, Perotti, Belaji-Adio, 2013) 3

Financial Capability: l’educazione come chiave per l’inclusione finanziaria

Tabella 1.

Gli aspetti misurati nei sondaggi sulla capacità finanziaria

Fonte: Zottel, Perotti, Belaji-Adio, 2013

Aspetti di 1

capacità Descrizione Esempi

finanziaria Gli studi sull’alfabetizzazione finan-

ziaria o financial literacy misurano:

¨ il livello di conoscenza dei

concetti base; Imagine that the interest

¨ la consapevolezza dei pro- rate on your savings ac-

dotti e servizi offerti dai vari count was 1% per year

fornitori di servizi finanziari e and inflation was 2% per

il rischio associato all’uso di year. After 1 year, how

tali prodotti; much would you be able to

¨ e, infine, la comprensione di

Alfabetizzazione buy with the money in this

come gestire le proprie fi-

finanziaria account?

nanze e usare i servizi finan-

ziari. 1- More than today

Le domande riguardano concetti di 2- Exactly than same

economia quali l’inflazione, i tassi di 3- Less than today

interesse, la diversificazione del ri- 4- Do not know

schio e la tassazione ma possono an- 5- Refuse to answer

che attenersi alla gestione delle ri-

sorse finanziarie, ovvero come ri-

sparmiare, prestare, investire e pro-

teggersi dalle truffe. You have a lot of mangoes

on your farm and your

neighbor has lots of toma-

Le domande sulle competenze riguar- toes. You make a bargain

dano prettamente l’abilità di calcolo and he says he will give

e di lettura, vengono sottoposte

Competenze you three tomatoes for

all’inizio del sondaggio per valutare every mango you give him.

il grado di comprensione della lingua If you give him fourteen

principale parlata nel paese. mangoes, how many toma-

toes do you expect him to

give back to you?

1 esempi tratti da U.S. Health and Retirement Study (HRS), 2004 4

Financial Capability: l’educazione come chiave per l’inclusione finanziaria I will now read out a num-

La misurazione delle attitudini stima ber of statements. I would

la propensione verso l’assunzione di like you to tell me how

certi tipi di comportamento; le do- much you agree or disa-

mande valutano la tendenza delle gree with the following

persone poste di fronte alla scelta tra statements:

più prodotti finanziari, come

quest’ultime affrontino situazioni di “I do not worry about the

Attitudini emergenza e la loro inclinazione future and let tomorrow

nella gestione del rischio, del rispar- take care of itself.”

mio, dell’investimento e del prestito.

Altre domande circa la valutazione “It is hard for me to pass

delle attitudini possono riguardare il up a bargain.”

futuro e la gestione del denaro, come

gli acquisti impulsivi oppure il rispar- “I find it more satisfying

mio rispetto alla spesa. to spend money than to

save it for the long term.”

I tipi di comportamento finanziario

solitamente misurati dai sondaggi ri-

guardano quattro aree principali: la

gestione del denaro, la pianifica-

zione di lungo termine, la selezione When you receive money,

dei prodotti finanziari e la ricerca di do you plan how it will be

Comportamento consulenza. Le domande sul money used?

finanziario management riguardano l’abilità nel

gestire le spese rispetto alle entrate 1. Yes

monetarie; invece, nella pianifica- 2. No

zione di lungo termine si indaga la

propensione e la frequenza al rispar-

mio e la presenza di assicurazioni in

essere.

I fattori esterni possono influenzare significativamente la capacità finanziaria di un indi-

viduo; i sondaggi permettono di valutare quanto possano essere influenti i fattori sociali,

come le esigenze famigliari o i social network, i fattori ambientali, quali l’accesso ai pro-

dotti finanziari o la presenza di infrastrutture finanziarie, piuttosto che i meccanismi di

protezione dei consumatori (Zottel, Perotti, Belaji-Adio, 2013). 5

Financial Capability: l’educazione come chiave per l’inclusione finanziaria

Indagini di questo tipo permettono di portare alla luce il livello di inclusione finanziaria

nel territorio studiato, in quando valutano l’accesso e l’uso dei servizi finanziari e le bar-

riere che ne limitano l’utilizzo.

I vincoli di accesso e di utilizzo dei prodotti e servizi finanziari possono essere influenzati

dalla documentazione richiesta, dalla distanza fisica della sede del fornitore finanziario e

dai costi previsti. L’uso di prodotti e servizi finanziari può essere valutato tramite un’in-

dagine sulla regolarità, la frequenza e la durata di utilizzo (Zottel, Perotti, Belaji-Adio,

2013).

I meccanismi di protezione del consumatore assumono particolare importanza quando gli

utilizzatori di prodotti finanziari non posseggono le competenze, le conoscenze e le atti-

tudini necessarie per proteggersi dal rischio di frodi e truffe. 6

Financial Capability: l’educazione come chiave per l’inclusione finanziaria

3. Africa e l’inclusione finanziaria

Dai paragrafi precedenti risulta evidente come la capacità finanziaria sia strettamente con-

nessa al contesto economico, politico e sociale vissuto dall’individuo.

Il territorio africano è caratterizzato da varietà e disparità sia interna ai paesi che tra i

paesi stessi. In particolare, molte zone sono contraddistinte da un basso tasso di iscrizione

alla scuola, un ampio mercato del lavoro informale, un alto livello di povertà e un limitato

accesso ai prodotti finanziari da cui deriva l’esclusione dal settore stesso (Messy, Monti-

cone, 2012). 2

La crescita economica sub-sahariana si stima del 2,3% nel 2018, minore rispetto al 2,5%

nel 2017; la crescita economica rimane al di sotto della crescita demografica da quattro

anni consecutivi. Uno sviluppo più lento del previsto, che riflette l’incerto andamento

globale, è determinato da un debito mal gestito, dell’inflazione e dal deficit con l’aggiunta

di incertezze politiche e normative. Tutto ciò genera un’esternalità negativa sull’econo-

mia di alcuni paesi africani sebbene diverse economie riescano a mantenere livelli di svi-

luppo costanti. Esempi di economie in crescita sono la Nigeria, che ha raggiunto l’1,9%

nel 2018, rispetto allo 0,8% del 2017, e il South Africa, che è uscito dalla recessione nel

terzo trimestre del 2018 raggiungendo lo 0,8% di cres