Sistemi Bancari, Analisi di Bilancio e Analisi per Indici

Analisi per indici

Indici economici

ROE (misura la remunerazione dei soci) UTILE D’ESERCIZIO / RICAVI DI VENDITA%

ROS (remunerazione delle vendite) REDD OPERATIVO/ RICAVI DI VENDITA%

ROI (redditività del capitale investito, quanto è bravo l’investitore/manager) REDD OPERATIVO / TOT IMPIEGHI %

ROD (misura il costo del capitale di prestito, o costo dell’indebitamento) ONERI FINANZIARI/ CAPITALE DI TERZI %

Effetto leva = All’aumentare dell’indebitamento aumenta anche il “ROE” a patto che il “ROI” sia maggiore del “ROD”.

Leverage = Tot IMPIEGHI/CAP INVESTITO (indice di INDEBITAMENTO). Un valore dell’indice pari ad “1” indica che l’impresa finanzia i propri impieghi con il capitale proprio. Valore > di “1” indica che l’impresa si finanzia anche con il capitale di debito. Valore > di “2” indica che l’impresa è “sottocapitalizzata” e ricorre in modo considerevole al capitale di debito.

Indici patrimoniali

(indicano quando l’impresa è solida)

• Capitalizzata: CAP.PROPRIO/ CAP. DI TERZI >=1
• Correlata MDSA (Margine di Struttura Allargata) = CP + PML - AI > 0
• Liquida MDT (Margine di Tesoreria) = CREDITI + LIQUIDITÀ – PB > 0
• Indice di Tesoreria = CREDITI + LIQUIDITÀ / PB >= 1

*Situazione ottimale di un’impresa: FL (Finanziamenti a Lungo) > AI (Attivo Immobilizzato)

Indicatori di performance

Integrazione verticale (indicano l’indipendenza dal mercato)

• VALORE AGG / RICAVI DI VENDITA %
• Produttività dei salari: VALORE AGG / COSTO DEL PERSONALE – NO %

Limiti analisi per indici

È un’analisi statica (poiché dice solo il passato e non dà informazioni su quanto ma sul come).

* Aspetto positivo: Ci permette di confrontare i valori con altre imprese dello stesso settore.

Analisi per flussi

Viene utilizzata per conoscere il futuro andamento per l’impresa e per il corretto utilizzo delle FONTI e degli IMPIEGHI, così da poter generare nuova ricchezza (si sintetizza con un RENDICONTO FINANZIARIO-Cash Flow, Rendiconto delle variazioni di liquidità, e RENDICONTO FINANZIARIO DEL CCN).

CCN operativo si ottiene: Utile D’ Esercizio + Costi NON monetari – Ricavi NON monetari

• Fonti (Aumento CCN): Aumento delle Attività e diminuzione delle Passività
• Impieghi (Assorbe CCN): diminuzione nelle Attività o un incremento delle Passività nelle voci dello Stato Patrimoniale

Costi non monetari: costi che non sono se...