Riassunto Economia az. di Credito - 1 Parte

I contratti bancari

Contratti finanziari

Contratti finanziari:

• Funzione di trasferire moneta tra diversi agenti all'interno di un rapporto creditizio
• Distribuzione del rischio

Contratti bilaterali: rapporto diretto tra le parti

• Personalizzazione
• Limitata negoziabilità

Contratti di mercato:

• Standardizzati nei contenuti
• Agevolmente negoziabili

Art. 10 TUB

“L'attività bancaria è l'attività di raccolta del risparmio tra il pubblico ed esercizio del credito. Deve avere carattere di impresa.”

Raccolta del risparmio: acquisizione di fondi con l'obbligo di rimborso, sia sotto forma di deposito, sia sotto altra forma. È lo strumento che consente alla banca di procurarsi fondi liquidi.

Operazioni di impiego: investimenti attuati dall'intermediario con le risorse raccolte.

Art. 1 TUB

“Attività ammesse al mutuo riconoscimento”

• Operazioni di raccolta (passivo): approvvigionamento delle risorse finanziarie
• Operazioni di impiego (attivo): prestito e investimento delle risorse acquisite
• Operazioni di servizio: trasferimento e gestione in senso ampio delle risorse finanziarie per conto della clientela

Art. 1 TUF

“Attività aggiuntive” (è previsto il mutuo riconoscimento)

• Negoziazione per conto proprio
• Esecuzione di ordini per conto dei clienti
• Collocamento
  • Con assunzione a fermo
  • Senza assunzione a fermo
• Gestione portafogli
• Ricezione e trasmissione di ordini
• Consulenza in materia di investimenti
• Gestione di sistemi multilaterali di negoziazioni

Una tassonomia

Operazioni al dettaglio: in contropartita con un numero ampio di operatori per importi unitari contenuti

Operazioni all'ingrosso: grandi clienti, operatori professionali e istituzionali, importi unitari elevati

• Raccolta diretta: risorse che la banca raccoglie mediante l'emissione di proprie passività per le quali assume l'obbligo di restituzione
• Raccolta indiretta: la banca svolge il ruolo di intermediario tra cliente e un soggetto terzo (Compagnia di assicurazione o SGR) emittente di passività che non rientrano nello SP della banca, ma sono nella NI

Operazioni passive

• Depositi moneta: mettono a disposizione del cliente una pluralità di strumenti di pagamento e consentono di accedere all'offerta di servizi bancari
• Depositi a tempo: finalità di remunerazione delle sue disponibilità monetarie

Rimborso:

• A vista (in qualsiasi momento)
• A scadenza
• Breve termine (<18 mesi)
• Medio/lungo termine (>18 mesi)

Valuta

• Domestica
• Estera

Operazioni attive

• Prestiti per cassa: esborso certo e immediato
• Prestiti per firma: esborso eventuale
• Con garanzia
  • Reale
  • Personale
• In bianco
• Prestiti autoliquidabili: non vengono rimborsati dall'affidato, ma da un altro soggetto
• Finanziamenti a rimborso diretto: il rimborso è operato personalmente dal finanziato
• Scadenziati: previsto un piano di rientro
  • Breve termine
  • Medio/lungo
• Validi fino a revoca: non è prevista una data contrattuale di scadenza; è prevista la revoca previo preavviso

Bilancio bancario

Passivo

• Raccolta diretta
• Raccolta cartolarizzata: attuata mediante l'emissione di titoli

Attivo

• Crediti per cassa
• Verso clienti
• Verso banche

Nota integrativa

• Crediti per firma

Ricavi

• Interessi attivi su crediti per cassa
• Commissioni attive: prestazione di servizi e concessione dei crediti per firma

Costi

• Interessi passivi sulla raccolta
• Commissioni passive

Margine di interesse

Attività di intermediazione tipica e tradizionale: il tasso d'interesse viene deciso in base alla rischiosità dell'operazione.

Margine di intermediazione

MDI (+/-) commissioni nette (+/-) risultato netto da attività finanziarie (+) altri proventi di gestione.

Regole di trasparenza

Scopo

• Attenuare l'asimmetria informativa
• Agevolare la comparazione dei prodotti

Normativa di riferimento

• TUB
• CICR
• Banca d'Italia
• CONSOB

Principi

• Criterio di buona fede e correttezza
• Semplificazione della documentazione
• Correttezza, completezza e comprensibilità delle informazioni
• Comparabilità delle offerte (riportare informazioni in ordine logico e di priorità)

Queste regole si applicano a tutte le operazioni e ai servizi di natura bancaria e finanziaria. Banca d'Italia ha il potere di controllare e sanzionare gli intermediari. La pubblicità deve riportare i tassi applicati, prezzi, spese e altre condizioni economiche.

Documenti fondamentali

• Avviso: sintetica panoramica degli strumenti di tutela normativa a favore del cliente
• Fogli informativi: contengono informazioni analitiche
  • Informazioni sulla banca
  • Caratteristiche e rischi tipici dell'operazione o del servizio
  • Condizioni economiche dell'operazione o del servizio
  • Clausole contrattuali
  • Copia completa dello schema di contratto
  • Documento di sintesi

Forma dei contratti

• Per iscritto
• Modifiche: comunicate espressamente alla clientela
• Contratti di durata: la banca può effettuare modifiche in modo unilaterale, con giustificato motivo, non generico. Comunicazione inviata entro 30 giorni. Il cliente può recedere entro 60 giorni dalla consegna senza spese

PattiChiari

Consorzio costituito dal 60% da banche italiane, promosso dall'ABI con l'obiettivo di fornire alla clientela semplici strumenti di conoscenza e confronto delle offerte e promuovere iniziative di diffusione della cultura finanziaria.

Operazioni di raccolta

Raccolta al dettaglio

1. Il deposito a risparmio

È un deposito a tempo, accoglie risorse sottratte durevolmente al consumo. La banca rilascia un libretto di deposito dove vengono annotate le operazioni di versamento e prelievo.

Si distinguono in:

• Libretti al portatore
• Libretti nominativi

Per ogni operazione ne viene annotata:

• Natura
• Importo
• Saldo

Gli interessi vengono calcolati su un conto separato e sul libretto affluiscono gli interessi al netto della ritenuta fiscale che opera:

• Titolo di imposta: per persone fisiche ed ENC
• Titolo di acconto: per società e enti commerciali

Conti di deposito

Privi di libretto, consentita a tutte le persone fisiche residenti in Italia, si possono ottenere tassi più elevati vincolando le somme per un periodo superiore ai tre mesi.

2. Il conto corrente

È un deposito moneta. È possibile dare esecuzione di specifici incarichi. Si configura come un contratto atipico, esito di una combinazione di contratti tipici (mandato, deposito, conto corrente). La banca si impegna a svolgere servizi per conto del cliente e si obbliga a ricevere e a restituire denaro su richiesta del cliente.

Apertura del conto corrente

Si origina da un contratto per adesione già predisposto da una delle parti.

Nel caso di persona fisica:

• Identificativo del cliente in base alla normativa antiriciclaggio
• Capacità di agire

Nel caso di persone giuridiche:

• Soggetti che rispondono per le obbligazioni assunte
• Soggetti con poteri di firma (ordinaria e straordinaria amministrazione)

Conto cointestato:

• Nulla viene specificato: gli intestatari possono operare solo congiuntamente, tutti gli intestatari dovranno firmare ogni operazione affinché venga eseguita
• Con specificazione: gli intestatari possono operare disgiuntamente

Gli intestatari possono conferire ai terzi:

• Procura
  • Speciale
  • Generale
• Delega

Tramite i quali il terzo può operare per conto del correntista nei limiti potere conferitogli.

Servizi associati al conto corrente

Funzione monetaria in senso tecnico: favorisce il regolamento degli scambi offrendo mezzi di pagamento accettati dal pubblico, trasferimento di fondi mediante operazioni di incasso e pagamento che movimentano il conto corrente. Questi movimenti originano da strumenti tecnici di pagamento.

• Cartaceo di utilizzo della moneta bancaria
• Elettronico di utilizzo della moneta bancaria

Tenuta contabile di un conto corrente

• Operazioni di addebitamento → DARE
• Operazioni di accreditamento → AVERE
• Valuta: data a partire dalla quale l'operazione che ha movimentato il conto inizia a produrre o cessa di produrre gli interessi attivi o passivi
  • A credito: valuta uguale o posteriore alla data di movimentazione
  • A debito: valuta uguale o anteriore alla data di movimentazione (gioco delle valute): la banca trae vantaggio economico dalla disponibilità gratuita di fondi che si registra tra il momento dell'addebito e quello dell'accredito (=FLOAT)
• Disponibilità: giorno a partire dal quale la somma accreditata diventa effettivamente a disposizione del correntista

La documentazione associata a un conto corrente

• Estratto conto: transazioni in ordine cronologico di data di esecuzione. Movimenti per capitale, valuta, causale, data. Le operazioni registrate si intendono approvate trascorsi 60 giorni dal ricevimento
• Conto scalare: operazioni in ordine cronologico di valuta, finalizzato alla determinazione degli interessi. Saldi, valuta, giorni, numeri (saldo x giorni).
• Prospetto competenze e spese: riepilogo di tutte le competenze a favore del cliente e di tutti gli elementi di costo (interessi debitori, commissioni, spese, ritenute fiscali, imposta di bollo)

La chiusura contabile del conto avviene:

• Trimestralmente
• Per recesso. In questo caso la banca non è più tenuta ad onorare gli assegni emessi dopo la data di recesso. Ritirerà e distruggerà gli assegni non emessi e renderà inoperanti gli altri strumenti di pagamento

Le differenti tipologie di conto corrente

• Tradizionali: sono presenti numerose tipologie di conto in funzione del target di clientela da raggiungere. Tra i principali servizi proposti vi sono:
  • Abbinamento a contratti assicurativi
  • Utilizzo di carte di debito, credito, prepagate
  • Abbinamento a prodotti bancari
  • Pacchetti in convenzione
• In valuta: prevedono l'indicazione di una valuta di riferimento diversa da quella in uso. Il tasso di interesse applicato varierà in funzione della valuta scelta. Se vengono effettuate operazioni con valuta diversa da quella di riferimento, l'importo viene convertito con tassi alla data di esecuzione della transazione e viene addebitata una commissione di negoziazione
• Di servizio: non prevedono né spese di gestione, né una remunerazione sulle somme depositate. Consentono di effettuare numerose operazioni gratuitamente. Conti pensati per chi lo usa come strumento di pagamento, gestione della liquidità e non come forma di investimento.

Competenze e spese associate a un conto corrente

• Competenze: rappresentate dal tasso d'interesse creditorio (-) ritenuta d'acconto (26%). Il tasso di interesse dipende dalla consistenza media annua del conto e dalla forza contrattuale delle parti. La banca può modificare unilateralmente i tassi d'interesse (per iscritto per variazioni sfavorevoli, pena l'inefficacia). In questo caso il cliente ha diritto di recesso e liquidazione delle somme senza penalità entro 60 giorni dalla ricezione.
• Spese:
  • Interessi debitori: originano da saldi DARE
  • Spese di tenuta conto forfettarie trimestrali
  • Spese per operazioni
  • Commissioni derivanti da eventuali scoperti
  • Recuperi spese (imposta di bollo)
  • Spese di invio documentazione
  • Spese fisse di chiusura

3. Operazioni pronto contro termine

La banca cede a pronti a un cliente una data quantità di valori mobiliari dietro pagamento di un prezzo e si impegna a riacquistare a termine dalla stessa controparte un identico ammontare della stessa specie a un prezzo contrattualmente prefissato. Presenta carattere di stabilità.

La remunerazione è rappresentata dalla differenza dei due prezzi Pt-Pp. Possibilità di decidere la durata dell'operazione e di stabilire con certezza il prezzo a scadenza evitando le commissioni di acquisto. Scadenza compresa tra 3 mesi e 1 anno → operazioni sul mercato monetario. Le condizioni sono l'esito di una contrattazione diretta tra le parti. I titoli in oggetto sono per lo più BTP e CCT, già nel portafoglio dell'intermediario.

L'operazione non prevede nessuna movimentazione contabile: i titoli rimangono nell'attivo dell'intermediario, viene iscritto un debito nei confronti del cliente per un importo pari al prezzo a termine. Esplicitazione nella NI. Taglio minimo di € 5.000. Per le persone fisiche c'è la ritenuta alla fonte (12,50% - 26%) detta capital gain. No per le persone giuridiche (la tassazione rientra nella plusvalenza a bilancio). Si applica l'imposta di bollo sia all'atto di vendita, sia all'atto di acquisto. Da tenere distinta questa operazione con l'operazione di pronti contro termine che la banca effettua nei confronti della BCE: strumento utilizzato dalla banca centrale come operazione sul mercato aperto per regolare temporaneamente la liquidità nel mercato.

Controparti bancarie

Forma di raccolta/impiego attuata sul mercato interbancario.

• Prezzo a pronti: maggiorato del rateo di interessi maturato fino al giorno dell'operazione
• Prezzo a termine: capitalizzazione semplice del prezzo a pronti al tasso contrattualmente stabilito
• Det. interesse: (((Pt-RF)-Pp) x 36.500)/Pp x gg

4. Certificati di deposito

Titolo trasferibile rilasciato a fronte di una somma di denaro depositata per un certo periodo di tempo. Il titolo è rappresentativo di un deposito a scadenza vincolata contraddistinto da una data e un luogo di emissione, ammontare, data di estinzione, livello di tasso praticato e ammontare degli interessi pagabili a scadenza. La banca emittente può procedere al rimborso anticipato a condizioni prefissate. Possono essere al portatore o nominativi. Scadenza compresa tra 3 mesi e 60 mesi. Proventi assoggettati a ritenuta fiscale del 26%. Adatto a clienti che vogliono diversificare il portafoglio beneficiando di un investimento con un maggior rendimento.

• Tasso fisso: pagamento periodico di una cedola fissa. Rientrano i certificati zero coupon (senza cedola) emessi a un prezzo inferiore al prezzo di rimborso
• Tasso variabile: pagamento periodico di interessi variabili in base all'andamento di alcuni parametri (tasso interesse BOT, Euribor, Libor, indici azionari)

5. Obbligazioni bancarie

Titolo di credito che attribuisce al possessore il rimborso della quota capitale maggiorato di interessi (capital gain 26%). Preferito per la raccolta di medio-lungo termine. Durata minima di 3 anni, oppure vita media di 2 anni.

Tipologie di obbligazioni bancarie

• Obbligazioni ordinarie (plain vanilla):
  • Struttura
    • Zero coupon: interesse corrisposto a scadenza, rendimento = prezzo d'acquisto – valore rimborsato
    • Con cedola: periodico pagamento di interessi
  • Tasso
    • Fisso: rendimento predeterminato al momento dell'emissione
    • Variabile: in relazione all'andamento di altri parametri di mercato.
• Obbligazioni indicizzate: interesse o valore di rimborso variabile in base a un parametro (reale, finanziario, valutario) scelto al momento dell'emissione
• Obbligazioni convertibili: facoltà di trasformare le quote di credito in quote di capitale di rischio
  • Titoli azionari della banca emittente → metodo diretto
  • Titoli azionari di un altro soggetto → metodo indiretto
  Viene riconosciuto un tasso di interesse nominale minore. Emissione solo se il capitale sociale è stato interamente versato.
• Obbligazioni cum warrant: corredate da un buono (warrant) che consente all'acquirente di sottoscrivere a un prezzo predefinito obbligazioni o azioni della società emittente dell'obbligazione o di un'altra società ad essa collegata. Il warrant ha vita autonoma, può essere negoziato separatamente e ciò non comporta alcuna estinzione del contratto obbligazionario sottostante
• Obbligazioni step up e step down: prevedono una variabilità predefinita dei tassi cedolari corrisposti. Viene inizialmente riconosciuto un certo tasso stabile per un determinato periodo di anni, successivamente in tasso di incrementa o diminuisce in progressione secondo un piano prestabilito.
• Obbligazioni strutturate: unione di plain vanilla e strumenti derivati. Elevato grado di rischio, basso livello di standardizzazione.
• Linked: capitale garantito, rendimento collegato all'andamento di attività sottostanti rappresentate da un indice azionario (index linked), di una singola azione e di un paniere di titoli azionari (equity linked), di beni reali (commodities)