Reddito e indici di bilancio

GLI INDICI DI COMPOSIZIONE

Mirano a verificare il peso di ciascuna fonte sul capitale di finanziamento o di ciascun impiego sul

capitale investito; oppure il rapporto tra un impiego e un altro, e tra una fonte e un’altra.

Gli indici che mettono in evidenzia il peso degli impieghi o delle fonti hanno valore compreso tra

zero e uno

PESO di una FONTE o di un IMPIEGO

A / C oppure A / C

Per gli impieghi: f i c i

M / C ; P / C ; P / C

Per le fonti: p i cons i corr i

RAPPORTO tra una fonte e il suo totale o tra un impiego e il suo totale

Per gli A / A

impieghi: f c

M / P ; M / P ; P / P

Per le fonti: p cons p corr cons corr

Gli indici relativi agli IMPIEGHI analizzano il grado di elasticità del capitale investito, quindi se gli

impieghi sono rigidi oppure elastici. Gli indici relativi alle FONTI analizzano il grado di

indebitamento del capitale finanziario.

INDICI relativi agli IMPIEGHI: A / C

- Elasticità degli impieghi c i

A / C

- Rigidità degli impieghi f i

Mag / C

- Disponibilità in magazzino i

Liq + Liq / C

- Liquidità totale diff imm i

imm / C

- Immobilizzo i A / A

- QUOZIENTE di rigidità degli impieghi f corr

Risultato espresso in termini percentuali e indica quanta parte del patrimonio è vincolata per

impieghi duraturi e quando è destinata alla gestione circolante. Attivo fortemente immobilizzato

testimonia una situazione rigida, difficoltà nell’ottenere liquidità in breve tempo.

INDICI relativi alle FONTI:

P / C

- Indebitamento i P / C

- Indebitamento a medio termine cons i

P / C

- Indebitamento a breve termine corr i

INDICI DI CORRELAZIONE STRUTTURALE

Confronta il contenuto di ciascuna delle due sezioni dello Stato Patrimoniale secondo il criterio

finanziario evidenziando le loro correlazioni.

IMPIEGHI FONTI

ATTIVO FISSO MEZZI PROPRI

immobilizzazioni materiali (patrimonio netto)

immobilizzazioni immateriali

immobilizzazioni finanziarie PASSIVITA' CONSOLIDATE

ATTIVO CIRCOLANTE (medio-lungo termine)

magazzino

liquidità differite PASSIVITA' CORRENTI

liquidità immediate (breve termine) A

Principio del finanziamento dell’attivo fisso  impieghi pluriennali ( ) finanziati con fonti di

f

finanziamento anch’essi pluriennali

Principio del finanziamento dell’attivo circolante  impieghi di esercizio (Ac) alimentati da fonti di

finanziamento a breve termine

A M + P

f p cons

A P

c corr

Indice positivo (mezzi propri + passività consolidate coprono l’attivo fisso):

A M + P

f p cons

A

c P

corr

Indice negativo (mezzi propri + passività consolidate non coprono l’attivo fisso):

A M + P

f p cons

A P

c corr (M )

MARGINE DI STRUTTURA s

Indicatore della solidità patrimoniale dell’azienda, cioè della sua capacità di finanziarsi con il

Patrimonio Netto (capitale proprio). Patrimonio netto – attivo fisso.

M = M - A

s p f

Valore positivo o tendente a zero  azienda solida dal punto di vista patrimoniale.

(M )

MARGINE DI TESORERIA t

Verifica se l’azienda è in grado di far fronte con le proprie attività ai debiti di breve periodo.

(liquidità differite + liquidità immediate) – passività correnti.

M = L + L - P

t diff imm corr

Se: L + L = P 

- nullo, situazione di equilibrio di tesoreria

diff imm corr

L + L > P 

- indice di tesoreria positivo

diff imm corr

L – L < P

-  indice di tesoreria negativo

diff imm corr

INDICI DI REDDITIVITA’

Misurano la capacità dell’impresa di generare nel tempo un reddito capace di remunerare il

capitale.

ricavi delle vendite e delle prestazioni

altri ricavi e proventi

totale valore della produzione

materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

servizi

godimento di beni di terzi

variazioni delle rimanenze di materie prime

oneri diversi di gestione

valore aggiunto

personale

margine operativo lordo (MOL)

trattamento di fine rapporto

ammortamenti immobilizzazioni mat e immat

reddito operativo

altri proventi finanziari

utili e perdite su cambi

EBIT

interessi e altri oneri finanziari

risultaro ordinario

proventi straordinari

oneri straordinari

altre svalutazioni delle immobilizzazioni

risultato delle imposte

imposta sul reddito d'esercizio

risultato dell'esercizio

ROE

Remunerazione a favori dei soci. Rapporto tra utile di esercizio e il patrimonio netto.

ROE = Reddito netto / Patrimonio netto

Patrimonio netto = capitale sociale + riserve

ROE = R /C x C /P x R /R

o i i n n o

Reddito operativo / capitale investito = ROI

Capitale investito / patrimonio netto = indebitamento

Reddito netto / reddito operativo = incidenza sul reddito dei fenomeni di extra gestione

ROI

Capacità di remunerare il capitale investito, e indica l’efficienza economica della gestione

caratteristica; esprime quanto rende il capitale investito in una determinata azienda.

ROI = Reddito operativo / Capitale investito

Reddito operativo = risultato economico della sola gestione caratteristica