Ragioneria e contabilità aziendale, riassunti

Titoli:  

-­‐  corso  secco  =  esprime  solo  il  valore  del  capitale  del  titolo;  

-­‐  corso  tel  quel  =  il  titolo  porta  unita  la  cedola  in  corso  di  maturazione  che  il  compratore  riscuoterà  

alla  scadenza  à  il  venditore  viene  rimborsato  della  quota  di  interessi  di  sua  competenza  fino  alla  

data  della  vendita;  

-­‐   corso   ex-­‐cedola   =   il   titolo   è   privo   della   cedola   in   corso   di   maturazione   che   il   venditore   riscuoterà  

alla  scadenza  à  il  compratore  viene  rimborsato  della  quota  di  interessi  di  sua  competenza  dalla  

data  di  acquisto  fino  alla  scadenza  della  prima  cedola.  

b)  Titoli  a  reddito  fisso  senza  cedola:  

-­‐  BOT,  CTZ  =  titoli  di  debito  pubblico  con  interessi  corrisposti  anticipatamente  à  vendita  sotto  la  

pari,  rimborso  alla  pari;  

-­‐   obbligazioni   senza   cedola   =   titoli   privati   a   reddito   fisso   con   interessi   corrisposti   annualmente  

anticipatamente    vendita  sotto  la  pari,  rimborso  alla  pari.  

à

3)  Operazioni  in  titoli  a  reddito  variabile:  

-­‐  acquisizioni  durature  di  partecipazioni  azionarie  mediante  sottoscrizione,  in  una  logica  di  gruppo;  

-­‐   acquisizioni   temporanee   di   titoli   azionari   e/o   partecipazioni   e   loro   negoziazione   prima   della  

scadenza,  per  l’ottenimento  dei  proventi  da  realizzo.  

Partecipazioni  =  da  un  punto  di  vista  civilistico  (art.  2424  bis),  sono  considerate  immobilizzazioni  

finanziarie  insieme  agli  altri  titoli  destinati  ad  essere  utilizzati  durevolmente.  

Titoli   azionari   =   non   sono   considerate   immobilizzazioni   finanziarie   in   quanto   destinati   ad   essere  

negoziati.  

Analogie:  

-­‐   sia   per   le   partecipazioni   sia   per   i   titoli,   l’operazione   di   sottoscrizione   (=   acquisto)   mostrerà   un  

valore  economico  negativo  che  rappresenta  le  quote  della  società  in  cui  si  investe;  

-­‐  entrambi  sono  rilevati  al  costo  di  acquisto.  

Diversità:  

-­‐  partecipazioni  =  investimenti  finanziari  durevoli;  

-­‐  titoli  =  investimenti  finanziari  a  carattere  temporaneo.  

Formule  degli  interessi:  

-­‐  interessi  annuali  =  (capitale  *  tasso  annuo  *  tempo )  /  100  

anni

-­‐  interessi  mensili  =  (capitale  *  tasso  annuo  *  tempo )  /  1200  

mesi

-­‐  interessi  giornalieri  =  (capitale  *  tasso  annuo  *  tempo )  /36500  

giorni

LEZIONE  37  

Il   ricorso   al   finanziamento   di   terzi   trova   la   sua   ragione   fondamentale   nella   necessità   di   tutte   le  

imprese  di  “garantire  l’equilibrio  della  gestione  in  tutte  le  sue  aree  che  a  questa  danno  contenuto,  

fra  cui  quella  monetario-­‐finanziaria”.  

Il   perseguimento   di   tale   equilibrio   può   essere   assicurato   da   una   costante   ed   economica   copertura  

del  fabbisogno  finanziario  dell’impresa.  

Le   fonti   di   finanziamento   a   titolo   di   credito   possono   provenire   da   diverse   categorie   di   soggetti  

finanziatori  ma  trovano  nelle  banche  un  interlocutore  privilegiato.  

Conseguenze  per  l’impresa:  

1.  accresce  le  proprie  disponibilità  liquide  al  momento  dell’accensione  del  finanziamento;  

2.  subisce  una  diminuzione  al  momento  della  restituzione  e  del  pagamento  degli  interessi  passivi.  

Componenti  del  finanziamento  bancario:  

1.   componente   puramente   finanziaria   =   si   riferisce   al   valore   nominale   del   prestito   in   entrata   ed   in  

uscita  alla  scadenza  del  rimborso;  

2.  componente  puramente  economica  =  riguarda  l’interesse  che  l’impresa  corrisponde  alla  banca  

quale  remunerazione  del  finanziamento  fruito.  

Tipologie  di  finanziamenti:  

1)  a  breve  termine  =  durata  non  superiore  a  12  mesi;  

2)  a  medio-­‐lungo  termine  =  durata  superiore  ai  12  mesi.  

1)  Operazioni  di  finanziamento  a  breve  termine:  

a.  apertura  di  credito  in  conto  corrente;  

b.  sconto  di  cambiali  passive  finanziarie  (=  pagherò  diretti);  

c.  sconto  cambiario  commerciale;  

d.  anticipi  s.b.f.  su  effetti  e  ricevute  in  portafoglio;  

e.  anticipazione  su  fatture;  

f.  smobilizzo  di  crediti  con  il  factoring.  

a.  Apertura  di  credito  in  conto  corrente:  

-­‐   alla   base   vi   è   un   contratto   mediante   il   quale   l’impresa   ha   a   disposizione   dalla   banca   una  

determinata  somma  di  denaro  da  utilizzarsi  secondo  necessità;  

-­‐  può  essere  a  tempo  determinato  o  indeterminato,  garantita  o  meno;  

-­‐   l’estrema   facilità   di   utilizzo   la   rende   idonea   alla   soddisfazione   di   fabbisogni   dell’impresa   non  

facilmente  prevedibili;  

-­‐   con   questa   forma   di   finanziamento   il   credito   è   usufruito   attraverso   lo   “scoperto”   di   conto  

corrente;  la  liquidazione  periodica  e  posticipata  degli  interessi,  segna  il  rinnovo  del  finanziamento.  

LEZIONE  38  

b.  Sconto  di  cambiali  passive  finanziarie  (=  pagherò  diretti):  

-­‐  operazione  di  investimento  a  breve  termine  attivata  da  particolari  aziende  di  credito;  

-­‐   avviene   attraverso   lo   sconto   in   banca   dei   “pagherò   diretti”   cambiali   emesse   dall’azienda  

à  

richiedente  all’ordine  della  banca  che  eroga  il  finanziamento;  

-­‐  si  differenzia  dallo  sconto  di  cambiali  attive  perché  non  costituisce  un’operazione  di  smobilizzo  

dei  crediti,  manca  infatti  la  cessione  di  un  credito  commerciale  vantato  nei  confronti  di  terzi;  

-­‐   il   costo   dell’operazione   dipende   dal   tasso   di   sconto   applicato   dalla   banca,   da   eventuali   oneri