Pianificazione Economico Finanziario - Formulario

EBITDA e altri indicatori finanziari

EBITDA - Utili prima degli interessi passivi, delle imposte e degli ammortamenti; ci dice quanto abbiamo drenato in termini di cash-flow in una determinata gestione.

MOL - Permette di vedere se l’azienda è in grado di generare ricchezza tramite la gestione operativa, escludendo le manovre fatte dagli amministratori dell’azienda.

NFP - Net Financial Position, segnala la liquidità e dice se ho delle disponibilità liquide sarò in grado di estinguere i debiti finanziari onerosi.

CAPEX - Investimenti in capitale fisso al netto dei disinvestimenti; un’azienda in crescita lo avrà sempre in negativo, perché investe. Impresa in crescita = Capex superiore agli ammortamenti; mantenimento = Capex equivalente agli ammortamenti; calo = Capex inferiore all’ammortamento.

OPEX - Costi operativi monetari correnti.

DIVIDENDI - Se sono un’impresa indebitata, che non effettua investimenti e distribuisce dividendi, presumo ci sia qualcosa che non va e che non funzioni correttamente.

Piano finanziario e capitale circolante

Effettuiamo un piano finanziario per poter valutare e definire un business plan profittevole e sostenibile in termini finanziari, valutando soprattutto se i flussi di cassa siano in grado di finanziare investimenti programmati e già avviati.

Capitale Circolante - Variazione tra attivo e passivo circolante, ossia il nostro ΔCCN, rappresenta le risorse disponibili e immediatamente utilizzabili dall'azienda esclusi i debiti a breve termine.

DILAZIONI - Se il fatturato cresce, cresce anche il capitale circolante a causa delle dilazioni concesse ai clienti e se il fatturato cresce, cresce di conseguenza anche il capitale fisso che necessita di essere dunque finanziato.

EQUITY - Sono aumenti di capitale, intesi come nuovi mezzi propri.

Modelli di crescita sostenibile

I due modelli di crescita sostenibile, Modello G e Modello Finanziario, ci permettono di capire qual è la percentuale di crescita sostenibile, dove il presupposto fondamentale è che il rapporto tra indebitamento finanziario (D) ed equity (MP) non venga alterato. Dove le fonti di finanziamento, oltre le già citate, ci si aggiunge l’autofinanziamento (AF), devono sempre essere in equilibrio, col fine di minimizzare i costi di ottenimento delle fonti e la scelta delle stesse, per poter così massimizzare il valore aziendale.

Rendimento e rischio

Rendimento - Capacità dell’azienda di generare utili all’interno del contesto ambientale in cui si sviluppa la sua attività.

Rischio - La probabilità che il risultato reddituale ottenuto si allontani da quello atteso o sperato.

I rendimenti variano attraverso il concetto di rischio globale, suddiviso in rischio operativo (economico) e rischio finanziario. Il GLC = GLO + GLF.

GLO - È un indicatore di struttura.