Paniere gestione dei rischi finanziari - risposte multiple

Domande sul rischio di interesse e l'immunizzazione

1. Si è immuni dal rischio di interesse se:

a) tutte e tre le risposte

b) la sensibilità del valore delle attività è uguale a quella delle passività

c) il duration gap è nullo

d) il valore delle attività è superiore a quello delle passività

2. Indicare quali delle seguenti affermazioni non è corretta:

a) un'approssimazione

b) poiché la duration è fondata su una funzione convessa che lega il valore di mercato di uno strumento finanziario al suo tasso di rendimento, l'errore di stima sarà tanto maggiore quanto più forte è la variazione dei tassi di mercato

c) l'efficacia di una banca riesce ad annullare il suo duration gap di questa strategia di immunizzazione dal rischio risulterà efficace nel tempo

d) i costi connessi alle politiche di immunizzazione simili politiche richiedono di modificare la duration, e dunque la scadenza, delle

attività e delle passività dell'efficaciabanca anche se una banca riesce ad annullare il suo duration gap di questa strategia di immunizzazione dal rischio risulterà limitata nel tempo pricing gap, si basa sull'ipotesi5. Il duration gap, come il che:tassi d'interesseci siano variazioni solo dei passivici siano variazioni non uniformi dei tassi di interesse attivi e passivii due modelli non si basano su nessuna ipotesi simileci siano variazioni uniformi dei tassi di interesse attivi e passivi6. Si illustri la formula del duration gap.7. Si definiscano i problemi del modello di duration gap.variazione dei tassi d'interesse e valutarne poi l'effetto8. Qual è la metodologia utilizzata per determinare la sul patrimonio netto?9. Si illustrino le condizioni che rendono la banca immunizzata dal rischio di interesse.

Lezione 0201. Le banche sono le più esposte al rischio di liquidità perché: parte rilevante

dell'attivo è caratterizzata una parte significativa del loro passivo è immobilizzata in prestiti difficilmente negoziabili e una da depositi a vista. Nessuna delle risposte è rilevante dell'attivo. Una parte è immobilizzata in prestiti difficilmente negoziabili e una parte rilevante del passivo è caratterizzata da depositi a vista. La scadenza dell'attivo e la diversa struttura del passivo di una banca origina rischi per la sua redditività. 2. La diffusione di notizie circa la veridicità dei bilanci di una banca sono: Nessuna delle risposte, Fattori che non incidono sul rischio di liquidità, Fattori sistemici, Fattori individuali. 3. Il mismatch temporale tra passività a breve ed attività più a lungo termine crea rischio di credito, l'impossibilità può provocare di onorare tempestivamente un volume di richieste di rimborso inaspettatamente elevato delle passività, non produce rischio di liquidità.liquidità genera una corsa agli sportelli quando i clienti cercano di ritirare i propri fondi in modo massiccio e rapido. Il rischio di liquidità si riferisce all'incapacità di un intermediario finanziario di far fronte in modo economicamente e tempestivo ai propri impegni di pagamento. Il termine market liquidity risk indica il rischio di incontrare limiti e ostacoli nel vendere gli asset detenuti. Inoltre, si intende anche il mismatch temporale tra passività a breve termine e attività a lungo termine. Infine, l'affermazione corretta è che i rischi di liquidità non sono correlati alle capacità di raccolta di un intermediario.

crisi sui mercati finanziari può innescare molto velocemente reazioni negative da parte solo dei depositantiuna situazione di crisi sui mercati finanziari può innescare molto velocemente reazioni negative da parte dei depositanti e degliazionisti i rischi di liquidità non riguardano il rapporto di fiducia con la propria clientela07. Il rischio di liquidità può essere accentuato nel caso di :

1. tutte e tre le risposte
2. prodotti che consentono alle controparti di scegliere come determinare i flussi di cassa futuri
3. prodotti che richiedono alla banca di versare margini di garanzia che possono aumentare in maniera inattesa
4. prodotti come gli strumenti derivati negoziati in mercati non regolamentati

8. La gestione del rischio di liquidità avviene :

• mantenendo nel proprio bilancio solo attività liquide
• eliminando le operazioni di cartolarizzazione realizzate
• evitando la corsa agli sportelli
• adottando strategie di diversificazione delle fonti di finanziamento

9.

La duration della liquidità: contrappone attività e passività dopo averle classificate in funzione della propensione a essere trasformate in moneta, contrappone attività e passività dopo averle classificate in funzione della loro naturale scadenza, consente di valutare come un eventuale aumento (o riduzione) del costo del funding a breve si traduca in un aggravio (contenimento) degli oneri di aggiustamento degli squilibri di liquidità, nessuna delle risposte. 10. Indicare quale tra questi fattori non ha inciso sullo sviluppo del rischio di liquidità nel corso degli ultimi anni: - Concentrazione tra grandi gruppi finanziari - Sviluppo di tecnologie che consentono il rapido trasferimento dei fondi - Globalizzazione dei mercati finanziari - Esistenza di un efficiente sistema dei pagamenti - "Economicità" e "tempestività" nell'ambito 11. Cosa significano i concetti di del rischio di interesse? 12. Perché si parla diliquidità. La Cash Capital Position (CCP) è determinata considerando non solo i flussi di cassa contrattuali, ma anche quelli effettivi monetizzabili. 3. Spiegare cosa si intende per rischio di liquidità: il rischio di liquidità si riferisce alla possibilità che una banca o un'istituzione finanziaria non sia in grado di soddisfare le proprie obbligazioni di pagamento in modo tempestivo e completo a causa di una mancanza di liquidità disponibile. 4. Descrivere le tipologie di rischio di liquidità: le tipologie di rischio di liquidità includono il rischio di funding, il rischio di mercato e il rischio di reputazione. Il rischio di funding si riferisce alla difficoltà di una banca nel reperire fondi sufficienti per coprire le proprie attività. Il rischio di mercato si riferisce alla possibilità che una banca subisca perdite a causa di fluttuazioni dei prezzi dei titoli o di altri strumenti finanziari. Il rischio di reputazione si riferisce alla possibilità che una banca subisca danni alla sua reputazione a causa di azioni o comportamenti negativi. 5. Spiegare i fattori che incidono sul rischio di liquidità e cosa si intende per corsa agli sportelli: i fattori che incidono sul rischio di liquidità includono la dimensione e la complessità delle attività di una banca, la qualità del suo portafoglio di prestiti, la sua capacità di reperire fondi sul mercato e la sua gestione del rischio. La corsa agli sportelli si verifica quando i depositanti di una banca iniziano a ritirare in massa i propri fondi, causando una grave mancanza di liquidità per la banca. 6. Definire il rischio di liquidità: il rischio di liquidità si riferisce alla possibilità che una banca o un'istituzione finanziaria non sia in grado di soddisfare le proprie obbligazioni di pagamento in modo tempestivo e completo a causa di una mancanza di liquidità disponibile. Questo rischio può derivare da una serie di fattori, tra cui la mancanza di accesso ai mercati dei capitali, la diminuzione della fiducia dei depositanti o la mancanza di liquidità sufficiente per coprire le attività della banca.

liquidità: nessuna delle risposte

l'approccio dei flussi di cassa confronta i flussi di cassa attesi in entrata e in uscita, raggruppandoli in fasce di scadenza omogenee e verificando che i primi garantiscano la copertura dei secondi

l'approccio dell'utilizzo degli stock prevede che ai flussi di cassa effettivi vengano sommati i flussi ottenibili attraverso la vendita (o come garanzia) delle attività finanziarie prontamente monetizzabili

Nell'ambito dell'approccio agli stock, un'attività monetizzabile è:

1. il contante vero e proprio
2. gli impegni irrevocabili assunti a favore della banca da terzi
3. la quota di depositi a vista non stabile
4. la raccolta da controparti professionali

L'approccio dei flussi di cassa "scala delle scadenze" (maturity ladder) riclassifica il bilancio secondo una che non comprenda però un dettagliato ventaglio di fasce. Nella realtà esistono infinite "sfumature" temporali.

considera che di liquidità prevede che ai flussi di cassa effettivi vengono sommati i flussi ottenibili attraverso la vendita delle attività finanziarie prontamente monetizzabili confronta le attività monetizzabili con le passività volatili, raggruppandoli in fasce di scadenza omogenee I risultati che conseguono dall'utilizzo di un approccio ibrido determinano che: nessuna delle risposte l'approccio agli stock o l'approccio liquidity gap legati alle fasce di scadenza più ravvicinate dovrebbero apparire più positivi rispetto al caso in cui si utilizza dei flussi di cassa i liquidity gap emergono dalla differenza tra valori di stock (impieghi, depositi, titoli) l'approccio l'approccio liquidity gap legati alle fasce di scadenza meno ravvicinate dovrebbero apparire più positivi rispetto al caso in cui si utilizza agli stock o dei flussi di cassa 6. La Cash Capital Position (CCP): tutte e tre le risposte è laporzione di attività monetizzabili non assorbita da passività volatili:

La porzione di attività monetizzabili non assorbita da passività volatili indica la capacità di resistere a tensioni di liquidità innescate da una volatilità delle fonti di provvista superiore alle attese o da problemi delle attività monetizzabili.

L'approccio ibrido:

1. "Scala scadenze": riclassifica il bilancio secondo una delle (maturity ladder) che comprenda un dettagliato ventaglio di fasce temporali.
2. "Sfumature": valuta che nella realtà esistono di liquidità.
3. Confronta le attività monetizzabili con le passività volatili, raggruppandoli in fasce di scadenza omogenee.
4. Considera il fatto che i flussi di cassa associati ai titoli possono essere utilizzati come garanzie per finanziamenti anche nel brevissimo termine.

Si definisca la Cash Capital Position (CCP).

Si illustrino i tre approcci utilizzati per misurare il...

he utilizza una distribuzione normale per calcolare il rischio di mercatoUn modello che utilizza una distribuzione t di Student per calcolare il rischio di mercatoUn modello che utilizza una distribuzione log-normale per calcolare il rischio di mercatoUn modello che utilizza una distribuzione esponenziale per calcolare il rischio di mercato3. Il modello Expected Shortfall (ES) è:Un modello che calcola la perdita media al di sopra di una determinata sogliaUn modello che calcola la perdita massima al di sopra di una determinata sogliaUn modello che calcola la perdita media al di sotto di una determinata sogliaUn modello che calcola la perdita massima al di sotto di una determinata soglia4. Il modello Conditional Value at Risk (CVaR) è:Un modello che calcola la perdita media al di sopra di una determinata sogliaUn modello che calcola la perdita massima al di sopra di una determinata sogliaUn modello che calcola la perdita media al di sotto di una determinata sogliaUn modello che calcola la perdita massima al di sotto di una determinata soglia5. Il modello Monte Carlo è:Un modello che utilizza simulazioni per calcolare il rischio di mercatoUn modello che utilizza regressione lineare per calcolare il rischio di mercatoUn modello che utilizza analisi tecnica per calcolare il rischio di mercatoUn modello che utilizza analisi fondamentale per calcolare il rischio di mercato