Metodologie e determinazioni quantitative d'azienda - secondo modulo prof. Elena Cantù

PARTECIPAZIONI NON IMMOBILIZZATE

9) le rimanenze, i titoli e le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritti al

costo di acquisto o di produzione, calcolato secondo il n. 1), ovvero al valore di realizzazione

desumibile dall’andamento del mercato, se minore; tale minor valore non può essere mantenuto

nei successivi bilanci se ne sono venuti meno i motivi. I costi di distribuzione non possono essere

computati nel costo di produzione”.

Nel caso di partecipazioni si valutano solo al costo di acquisto (non produzione!!!).

costo dei beni fungibili

«10) il può essere calcolato col metodo della media ponderata o con

quelli “primo entrato, primo uscito” o “ultimo entrato, primo uscito”; se il valore così ottenuto

differisce in misura apprezzabile dai costi correnti alla chiusura dell’esercizio, la differenza deve

essere indicata, per categoria di beni, nella nota integrativa»

ESEMPIO In data 1/6/N si acquistano partecipazioni di controllo nella società B destinate ad

essere vendute nell’ esercizio successivo. Il costo di acquisto pagato a mezzo banca è pari a

500.000.

Al 31/12/N, il valore di realizzazione della partecipazione sul mercato è pari a 490.000.

La partecipazione andrà iscritta in data 1/6/N (SPA CIII) per 500.000. In data 31/12/N, essa andrà

svalutata per 10.000.

PARTECIPAZIONE IN CONTROLLATE (SPACIII) 500000

BANCA C/C 500000 22

31/12/N

SVALUTAZIONE PARTECIPAZIONE 10000

PARTECIPAZIONI IN CONTROLLANTE 10000

In data 31/12/N+1 il valore di realizzazione della partecipazione sul mercato è pari a 530.000. Si

procede quindi ai sensi del punto 9 dell’art. 2426 al ripristino di valore di 10.000.

PARTECIPAZIONE IN AZ.CONTROLLATE 10000

RIPRISTINO DI VALORE PARTECIPAZIONE (CE D18) 10000

LE PARTECIPAZIONI IMMOBILIZZATE hanno due possibili criteri:

- valutazione al costo (costo rettificato): spiegato ai punti 1-3

- a patrimonio netto (solo per le immobilizzate di controllo o di collegamento): spiegato al punto 4

VALUTAZIONE AL COSTO RETTIFICATO

Art. 2426 del codice civile: costo di acquisto

«1) le immobilizzazioni sono iscritte al o di produzione. Nel costo di acquisto si

costi accessori

computano anche i (..)» durevolmente di valore

«3) l’immobilizzazione che, alla data della chiusura dell’esercizio, risulti

inferiore a quello determinato secondo i numeri 1) e 2) deve essere iscritta a tale minor valore;

questo non può essere mantenuto nei successivi bilanci se sono venuti meno i motivi della rettifica

effettuata.» «Per le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate

per un valore superiore a quello

che risultino iscritte derivante dall’applicazione del criterio di

successivo n. 4

valutazione previsto dal )» nel caso in cui l’impresa sia tenuta a redigere il bilancio

consolidato « o, se non vi sia obbligo di redigere il bilancio consolidato, al valore corrispondente

la

alla frazione di patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio dell’impresa partecipata,

differenza dovrà essere motivata nella nota integrativa».

- Dunque se il valore è superiore della valutazione a PN si pone un’informativa in NI.

- Valutazione al costo di acquisto+oneri accessori

- Meno le perdite durevoli di valore+ eventuale ripristino

ESEMPIO Si acquista una partecipazione in una società controllata al costo di euro 100 + oneri

accessori di acquisto per euro 20, a mezzo banca conto corrente.

Valore di iscrizione è 120.

PARTECIPAZIONI IN CONTROLLATE 120

BANCA C/C 120

Al 31/12/N si registra una perdita di valore durevole della partecipazione di euro 500.

SVALUTAZIONE PARTECIPAZIONE 500 (CE D19)

PARTECIPAZIONE IN CONTROLLATE 500

Al 31/12/N+1 vengono meno i presupposti che hanno determinato la precedente svalutazione

della partecipazione per perdita di valore durevole. Si procede quindi al ripristino del valore di 500

(a seguito del comma 3, art. 2426 codice civile).

PARTECIPAZIONE IN CONTROLLATE 500

RIPRISTINO DI VALORE PARTECIPAZIONE (CE D18) 500

La partecipazione nella società controllata (pari all’80%), acquistata in data 1/6/N, è stata iscritta in

bilancio al costo di Euro 1.500. Tuttavia al 31/12/N il valore della corrispondente frazione del

patrimonio netto della controllata calcolato ai sensi del punto 3, art. 2426 del codice civile, è pari a

Euro 1.100.

Se si è scelto di rilevare la partecipazione con il criterio del costo di acquisto, essa resterà

iscritta in bilancio a 1.500, ma in nota integrativa bisognerà motivare la differenza pari a 400

(1.500-1.100). VALUTAZIONE AL PATRIMONIO NETTO

Art. 2426 del codice civile: possono

«4) le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate

essere valutate, anziché secondo il criterio

con riferimento ad una o più tra dette imprese,

indicato al n. 1), per un importo pari alla corrispondente frazione del patrimonio netto

risultante dall’ultimo bilancio delle imprese medesime, detratti i dividendi ed operate le

rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato nonché quelle

necessarie per il rispetto dei principi indicati negli articoli 2423 e 2423-bis. » 23

«Quando la partecipazione è iscritta per la prima volta in base al metodo del patrimonio

netto, il costo di acquisto superiore al valore corrispondente del patrimonio netto risultante

dall’ultimo bilancio dell’impresa controllata o collegata può essere iscritto nell’attivo, purché ne

La differenza, per la parte attribuibile a beni

siano indicate le ragioni nella nota integrativa.

ammortizzabili o all’avviamento, deve essere ammortizzata.

Negli esercizi successivi le plusvalenze, derivanti dall’applicazione del metodo del

patrimonio netto, rispetto al valore indicato nel bilancio dell’esercizio precedente sono

iscritte in una riserva non distribuibile.»

ESEMPIO La società A acquista una partecipazione di controllo nella società B pagando a mezzo

banca conto corrente un prezzo di Euro 1.500. Il valore della corrispondente frazione del

patrimonio netto della società B, calcolato secondo il punto n. 4 dell’art. 2426 codice civile, è pari

a Euro 1.200. Il maggior valore di Euro 300 pagato dalla società A è attribuibile ad avviamento ed

è ammortizzato secondo le regole dell’ammortamento dell’avviamento. La società decide di

rilevare in bilancio la partecipazione con il metodo del patrimonio netto, anziché al costo di

acquisto.

PARTECIPAZIONE 1500

BANCA 1500

La partecipazione di controllo nella società B è iscritta a bilancio (con il metodo del PN) a un valore

di 2500. Al 31/12/N+1 la corrispondente frazione del PN della società è pari a 2600.

PARTECIPAZIONE 100

RIVALUTAZIONE DI PARTECIPAZIONE 100

Bisogna creare una riserva di partecipazione (in D18) che aumenterà l’utile.

30/04/N+2 in sede di destinazione utile

UTILE PORTATO A NUOVO 100

RISERVA NON DISTRIBUIBILE 100

RIASSUMENDO:

PARTECIPAZIONI di controllo non di controllo

immobilizzate ART.2426 (punti 1/3 o 4) ART.2426 (punti 1/3

Al costo rettificato o al PN Al costo rettificato (costo di

(quest’ultimo deve essere acquisto-perdita durevole)

spiegato in NI se il valore trovato

è minore rispetto al costo

rettificato)

attivo circolante ART.2426 (punti 9-10) ART.2426 (punti 9-10)

Minore tra costo di acquisto e Minore tra costo di acquisto e

valore desumibili di realizzazione valore desumibili di realizzazione

dall’andamento di mercato dall’andamento di mercato

PARTECIPAZIONI IN VALUTA

Art. 2426 del codice civile:

«8-bis) le attività e passività monetarie in valuta sono iscritte al cambio a pronti alla data di

chiusura dell’esercizio; i conseguenti utili o perdite su cambi devono essere imputati al conto

economico e l’eventuale utile netto è accantonato in apposita riserva non distribuibile fino al

Le attività e passività in valuta non monetarie devono essere iscritte al cambio

realizzo.

vigente al momento del loro acquisto»

Non vado a determinare perdite/utile su cambi perché le partecipazioni non sono una partita

le partecipazioni, in quanto elementi non monetari,

monetaria. Quindi, sono iscritte a bilancio

al cambio vigente alla data di acquisto e non al cambio a pronti alla data di chiusura dell’esercizio.

INFORMAZIONI IN NOTA INTEGRATIVA

Art. 2427 del codice civile, comma 1:

5) l’elenco delle partecipazioni, possedute direttamente o per tramite di società fiduciaria o per

interposta persona, in imprese controllate e collegate, indicando per ciascuna la denominazione, la

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sede, il capitale, l’importo del patrimonio netto, l’utile o la perdita dell’ultimo esercizio, la quota

posseduta e il valore attribuito in bilancio o il corrispondente credito;

9) l’importo complessivo degli impegni, delle garanzie e delle

passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale, con indicazione della natura delle

garanzie reali prestate; gli impegni esistenti in materia di trattamento di quiescenza e simili,

nonché gli impegni assunti nei confronti di imprese controllate, collegate, nonché controllanti e

imprese sottoposte al controllo di quest’ultime sono distintamente indicati;

11) l’ammontare dei proventi da partecipazioni, indicati nell’articolo 2425 n. 15), diversi dai

dividendi.

l’Articolo 2427-bis,

Infine comma 1, numero 2 prevede l’obbligo di inserire in Nota Integrativa:

“per le immobilizzazioni finanziarie iscritte a un valore superiore al loro fair value, con esclusione

delle partecipazioni in società controllate e collegate ai sensi dell’articolo 2359 e delle

partecipazioni in joint venture:

a) il valore contabile e il fair value delle singole attività, o di appropriati raggruppamenti di tali

attività;

b) i motivi per i quali il valore contabile non è stato ridotto, inclusa la natura degli elementi

sostanziali sui quali si basa il convincimento che tale valore possa essere recuperato”.

relazione sulla gestione

Nella sono citate come elemento obbligatorio di iscrizione le azioni

proprie e le azioni delle società controllate possedute dall’impresa.

trattano delle valutazioni iniziali e successive

delle partecipazioni immobilizzate e non,

PRINCIPI CONTABILI NAZIONALI: OIC21 OIC17 fornendo regole specifiche per quelle

immobilizzate di controllo e non di controllo

Principi vigenti sono stati approvati nel 2014, prima il tema delle valutazioni era trattato in maniera

diversa, nell’OIC20. L’OIC20 tratta escl