Learning in action - modulo 2

Learning in action: Modulo 2

Il credito agrario

Gli stakeholders sono tutti quei soggetti attivamente coinvolti in un'iniziativa economica il cui interesse è positivamente o negativamente influenzato dal risultato dell’iniziativa.

Aziende e filiere

PAC è l'acronimo di Politica Agricola Comune, varata nel 1962. Rappresenta un'intesa fra agricoltura e società, è una politica comune in tutti i paesi dell’UE, ed è gestita e finanziata a livello europeo con risorse.

Obiettivo: punta a migliorare la produttività agricola garantendo un approvvigionamento stabile con prezzi accessibili e tutelare gli agricoltori dell’unione europea, aiutare ad affrontare i cambiamenti climatici e la gestione sostenibile delle risorse naturali.

È composta da due pilastri:

• Primo: comprende gli interventi di mercato che guardano alla stabilizzazione dei redditi tramite i mercati agricoli

Disaccoppiamento: disaccoppiamento degli aiuti diretti in base a cosa sono erogati, gli operatori sono liberi di produrre o di non produrre.

Condizionalità: costituisce l’insieme dei criteri di gestione obbligatori previsti dall’Ue nella normativa esistente e il mantenimento del terreno in buone condizioni agronomiche e ambientali fissate a livello nazionale basate su (ambiente buone condizioni agronomiche cambiamento climatico / sanità pubblica e salute delle piante).

Modulazione: è lo strumento attraverso il quale si spostano risorse dal primo al secondo pilastro della PAC.

Greening: 3 pratiche benefiche per il clima e l’ambiente.

Sostegno specifico: sostegno accoppiato alla produzione, concesso ad alcune zone o tipi di agricoltura per ragioni economiche o sociali.

• Secondo: riguarda lo sviluppo territoriale e rurale ed è affidato alle regioni attraverso i PSR (programmi di sviluppo rurale)

• Gestione delle risorse idriche
• Gestione del rischio in agricoltura
• Biodiversità animale

Reddito agrario: reddito dell’imprenditore nell’esercizio dell’impresa agricola (è colui che coltiva il fondo).

Reddito dominicale: reddito relativo al valore del terreno che spetta al proprietario del fondo. Cambia al variare del valore del terreno che dipende dalla struttura del terreno (secco, arido ecc…).

Produzione lorda vendibile (PLV): aggregato di voci di ricavo delle attività tipiche dell’azienda agricola al netto dei costi fissi e variabili. Si aggiungono le anticipazioni colturali e rimanenze finali, ovvero il valore di quei fattori che possono essere venduti alla fine dell’annata agraria e che sono rimasti in magazzino alla fine del processo di coltivazione. Vanno sottratte le anticipazioni colturali e rimanenze iniziali, ovvero il valore di quei fattori utilizzati per la riproduzione biologica. Inoltre devono essere sommati i premi ciclici provenienti dalla PAC, come stabilito dallo IAS 41 le voci di ricavo non possono considerarsi complete senza la previsione dei titoli / premi. Il contributo deve essere esigibile, ovvero contabilizzato sul bilancio dell’ente erogatore.

Le modalità di ricostruzione del reddito sono principalmente empiriche:

• La valorizzazione del patrimonio materiale e immateriale
• Valorizzazione dei processi di produzione e contrapposizione fra ricavi e costi
• Messa in evidenza delle finalità dell’impresa agricola
• Dichiarazione circa la contribuzione pubblica

Il fascicolo Unico Aziendale è l’elemento che, all’interno del SIAN (Sistema Informatico Agricolo Nazionale), è preposto alla raccolta e condivisione delle informazioni strutturali e durevoli relative a ciascuna azienda agricola. (Acquisizione essenziale) + Acquisizione della DUA (=domanda unica aziendale) presentata ogni anno per ottenimento contributi.

La valorizzazione dei processi di produzione con la contrapposizione fra costi e ricavi deve essere rilevata a dichiarazioni sottoscritte della CTP (commissione tributaria provinciale).

Presentazione -> COSTI (spese colturali – meccanizzazione – salari – oneri finanziari – imposte – anticipazioni colturali – rimanenze iniziali) e RICAVI (ricavi di vendita – contributi – anticipazioni colturali – rimanenze finali).

Finalità dell’impresa agricola: nella presentazione oltre ai costi e ricavi viene indicata anche la finalità dell’impresa agricola, indica se c'è un’integrazione verticale o diversificazione, e di conseguenza la natura azienda agricola.

• Monocoltura (sfruttamento del terreno consistente nella coltivazione di una sola specie o varietà di piante per più anni sullo stesso terreno)
• Policoltura (sfruttamento del terreno consistente nella coltivazione di più specie o varietà di piante per più anni sullo stesso terreno)
• Multifunzionale

Il credito agrario si basa sostanzialmente sulla specializzazione degli istituti e sulle forme tecniche di erogazione.

• Credito agrario di conduzione
• Credito agrario di miglioramento
• Particolari operazioni di credito

Crediti:

• Credito fondiario
• Opere pubbliche
• Agrario
• Agevolato
• Su pegno

Articolo 46 = finanziamenti alle imprese: costituzione di privilegi.

Il credito agrario deve essere concesso alle attività agricole, zootecniche, della pesca e connesse anche tramite cambiale agraria e cambiale pesca. Tuttavia possono essere utilizzate anche forme tecniche a discrezione della Banca.

Modalità per richiedere un finanziamento a breve termine in modo ordinario (slide 21):

• Ambito agrario: Chiro BT rateale o bullet, cambiale agraria, Aper-credito
• Ambito ordinario: Chiro BT rateale o bullet, aper-credito

Casistiche per le quali l’imprenditore avrebbe necessità di ricorrere a un finanziamento:

• Acquisto mandria
• Acquisto terreni
• Acquisto attrezzatura
• Rispristino liquidità
• Realizzazione vigneti o impianti arborei
• Realizzazione miglioramenti aziendali
• Sostegno magazzino

Casistiche per le quali sono necessarie elevate risorse economiche per le quali l’imprenditore richiede un prestito ipotecario:

• Acquisto terreni
• Miglioramento
• Costruzione cantine/stalle/strutture
• Agri-energie

Finanziamenti specifici di soccorso = forma tecnica chirografaria con durata massima quinquennale

1. 20% del tasso di riferimento per le operazioni di credito agrario oltre i 18 mesi per le aziende ricadenti in zone svantaggiate
2. 35% del tasso di riferimento per le operazioni di credito agrario oltre i 18 mesi per le aziende ricadenti in altre zone

Anticipo di contributi pubblici = l’imprenditore può chiedere un’anticipazione dei titoli PAC, un anticipo dell’OCM, un anticipo delle misure previste dell’OCM, oppure un’anticipazione del PSR.

I fondamenti della finanza comportamentale

La finanza comportamentale:

• Definizione: mette in relazione finanza e psicologia, da questa funzione si cerca di spiegare come si percepiscono le informazioni, come si elaborano e come si utilizzano per prendere decisioni.
• Ipotizza la razionalità degli agenti e l’efficienza dei mercati
• La finanza comportamentale sfida entrambi i punti affermando che le persone non sono pienamente razionali, né onniscienti e commettono errori di natura cognitiva ed emozionale che influenzano le loro decisioni in modo non casuale, ma sistematico.
• Gli effetti comportamentali fanno parte delle cause che portano a fenomeni in contrasto con l’ipotesi di efficienza di mercato.

Approccio tradizionale e comportamentale

1. Approccio tradizionale: ipotesi di PERFETTA RAZIONALITÀ degli individui. Riguarda comportamenti che massimizzano l’utilità attesa basata sulla ricchezza complessiva. Inoltre questo approccio può essere normativo o prescrittivo: ovvero che prescrive come gli individui si dovrebbero comportare in modo ottimale.
2. Approccio comportamentale: ipotesi di RAZIONALITÀ LIMITATA a causa di errori cognitivi ed emozionali. Riguarda comportamenti non massimizzanti, ma guidati dalle emozioni e dalle aspirazioni e influenzati dal frame e dallo status quo. Esso può essere positivo o prescrittivo: descrive il comportamento delle persone nella realtà.

I concetti base della finanza comportamentale

1. I bias cognitivi ed emozionali
2. Le euristiche decisionali
3. Gli effetti di framing

I bias cognitivi

Definizione: distorsione comportamentale (cognitiva o emozionale) che predispone a commettere un errore.

• Aspetti cognitivi: riguardano il modo con cui gli individui reperiscono ed elaborano informazioni
• Aspetti emozionali: descrivono il modo in cui le persone si sentono mentre mentalmente registrano tali informazioni

Essi hanno un impatto congiunto sulle scelte degli individui, ma agiscono in maniera differenziata e dunque possono spingere gli individui a comportarsi in maniera distinta.

I bias cognitivi

1. Eccessivo ottimismo/Iper-ottimismo: la visione del mondo è una sovrastima delle possibilità di esiti favorevoli e sottostima di risultati sfavorevoli -> riguarda la percezione dell’ambiente esterno.
2. Over confidence: attributo personale per il quale un individuo sopravvaluta le proprie qualità rispetto a quelle dei suoi pari e / o conoscenze. -> riguarda la cognizione di sé.
3. Giudizio retrospettivo: giudizio ex-post che fa credere che in passato si sarebbero potuti prevedere gli avvenimenti che si sono verificati e di poterlo fare anche in futuro. Esso presenta due problemi:
   • Esprimere un giudizio comporta una presa di posizione con cui si valutano gli eventi e le decisioni passate.
   • Tale giudizio è dato ex-post e guarda al passato, mentre una caratteristica delle decisioni finanziarie è quella di essere forward-looking, indirizzate cioè al futuro. Il rischio collegato a decidere sulla base del passato è quello di...