Isittuzioni di economia - il sistema monetario

Sistema monetario

Funzioni di moneta

- Mezzo di scambio
- Unità di conto
- Deposito di valore

Forme di moneta

- Moneta merce (mezzo di scambio)
- Monete a corso legale (fiat)

Offerta di moneta

MS = quantità di moneta presente nel sistema economico
M₁ = liquidità, assegni e depositi in conti correnti (liberi, bancari o postali)
M₂ = M₁ + depositi con scadenze entro 2 anni
M₃ = M₂ + alcuni strumenti variegati dalla FMI

Le banche odierne possono aumentare l'MS.

Periodo 1

Non esiste ancora nessuna banca
Tizio ha 100 € di circolante
MS = circolante = 100

Periodo 2 e tasso di riserve = 100%

Viene aperta la banca odierna - Banca N. 1
Tizio deposita i 100 € presso la Banca N. 1
MS = 100 = depositi di Tizio
Se il tasso è del 100%, le banche odierne non possono aumentarlo

Banca N.

Sistema monetario

Funzioni di moneta

• Mezzo di scambio
• Unità di conto
• Deposito di valore

2 forme di moneta

• Moneta merce (mezzo di scambio)
• Moneta a corso legale (fiat)

Offerta di moneta: MS = quantità di moneta presente nel sistema economico

• M₁ = liquidità, assegni e depositi in conti correnti (liberi bancari e postali)
• M₂ = M₁ + depositi con scadenze entro 2 anni
• M₃ = M₂ + alcuni strumenti emessi dalla FMI

Le carte di credito non sono parte del MS
Le carte di debito fanno parte del MS
Le banche, ad esempio, possono incrementare l'MS

Periodo 1

Non esiste ancora nessuna banca
Tizio ha 100 € di circolante
MS = circolante = 100

Periodo 2 e tasso di riserva = 100%

Viene aperta la banca, ad esempio Banca N.1
Tizio deposita i 100 € presso la Banca N.1
MS = 100 = depositi di Tizio
Se il tasso è del 100%, le banche, ad esempio, non possono aumentarlo

Banca N.

Tasso di riserve

Guida dei depositi che la banca non può usare per concedere prestiti.

Periodo 2 tasso di riserva 10%

Il deposito di base può essere impiegato dalla Banca N.1 pari a 100
Può concedere ai terzi 90 € (+ circolante = 90)
Il pres. consensi a terzi a aumento di 40

Banca N.1

ΔS = depositi totali + circolante a terzi = 100 + 90

Il comune ha la liquidità mon. + ricchezze
Tasso di riserve frazionali = 1 / tasso di riserva / 100^%

Periodo 3 e tasso di riserva al 10%

Viene aperta una banca, Banca N.2
Il denaro che è prestato a terzi può venire speso dai ricchi... presso quarti
Il quarto, dopo la medesima, può presso banca N.2
Banca N.2, con il tasso di 10%, presta 81 € e quindi + circolante (81 €)

Banca N.2

ΔS = depositi Banca N.1 + Banca N.2 + circolante = 100 + 90 + 81

Periodo m e tasso di riserva

Il processo di fissazione della moneta continua fino a che portato di 100 €, con la progressione aritmetica si arriva a 1.000 €
Moltiplicatore monetario = capacità del sistema bancario di moltiplicare la monete, ma non le riserve
m_m = 1/R
R = Tasso di riserva
Ms creata dalle banche commerciali = m_m · Ms iniziale
Dipende da R

Controllo monetario nello Stato attraverso la Banca Centrale

Politiche monetarie espansive e restrittive
3 strumenti adottati dalla BCE:

• Operazioni di mercato aperto
• Variazione del tasso di riserve obbligate R
• Variazione del tasso di sconto

Domanda della moneta

Gli agenti che decidono di risparmiare possono:

• Domandare moneta
• Impiegare la ricchezza in titoli

Motivi per domandare moneta

• Transazioni
• Attività finanziaria

Valore moneta e inflazione

Se il prezzo di 1 bene passa da 1 € a 2 € ma le preferenze delle persone rimangono invariate, le monete si deprezzano.
Con 1 € si possono acquistare meno beni e servizi.
Se P è il livello generale dei prezzi: ¹/_P è la quantità che si possono acquistare con 1 €, il valore delle monete.
Se P ↑ valore moneta ↓

Inflazione = aumento del livello generale dei prezzi P
Tasso di inflazione = ^{P_t - P_t-1}/_Pt-1

Domanda di moneta e valore della moneta

MD è decrescente rispetto al valore della moneta.
Al diminuire del valore della moneta cresce la moneta per le transazioni.