Global Risk Management - ERM e strategia

ERM E STRATEGIA:!

Risk appetite rappresentano ammontare di rischio complessivo che una società è disposta ad

assumere nel raggiungimento degli obiettivi di crescita e del valore aziendale. !

Cercare il rischio vuol dire spesso mantenere un profilo competitivo che però può oltre che far

aumentare le probabilità di guadagno anche far aumentare l’impatto di possibili eventi dannosi.!

Quantità di rischio che azienda si prende è collegata con il business model e dunque le decisioni

che possono esse aggressive oppure no vanno tenute in considerazione dal momento in cui

pianifico una decisione strategica per l’impresa che ha un suo risk appetite ben definito. !

Anche le persone hanno un risk appetite!!

!

La recente crisi finanziaria contiene numerosi esempi di istituti e organizzazioni che in modo

consapevole o meno hanno accettato una grande quantità di rischio nel perseguimento di obiettivi

di breve termine.!

Ci sono quattro applicazioni del risk appetite in azienda: !

1. Supportare la definizione della strategia, portando ad un profilo di rischio bilanciato e alla

decisione su quali rischi evitare e quali ritenere.!

2. Supportare una gestione efficace dei rischi, assicurando che le risorse di risk management

siano allocate in modo ottimale e favorendo la diffusione di una cultura del rischio in tutta

l’organizzazione.!

3. Definire dei limiti appropriati per i rischi da prendere, consentendo ai decision maker di

effettuare delle scelte strategiche migliori.!

4. Massimizzazione del valore aziendale, migliorando le performance operative.!

Risk manager prima non sapeva cosa fare di preciso mentre adesso ricopre un ruolo fondamentale

che gli permette di analizzare in modo quantitativo.!

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! Risk attitude

!

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! ! Risk capacity

Risk maturity

Risk attitude !

RISK  ATTITUDE:  

Risk  attitude  è  determinata  da  due  tipologie  di  fattori:  

1. Fattori  endogeni:  caratteristiche  intrinseche  dell’imprenditore/investitore  

2. Fattori  esogeni:  aspetti  esterni  alla  sfera  personale  

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Fattori  endogeni:  

Età  anagraHica:  la  persona  giovane  è  tendenzialmente  più  portata  a  rischiare.  

• Età  imprenditoriale:  gli  imprenditori  nascenti  sono  meno  avversi  al  rischio  rispetto  a  quelli  già  

• affermati.  

Genere:  le  donne  sono  generalmente  più  avverse  al  rischio.  

• Livello  di  istruzione:  ad  una  maggiore  scolarizzazione  corrisponde  un  livello  più  alto  di  rischio.  

• Stato  civile:  i  soggetti  sposati  si  inHluenzano  a  vicenda  

• Orizzonte  temporale:  un  individuo  se  si  preoccupa  maggiormente  di  ciò  che  accade  nel  breve  termine    

• assume  un  atteggiamento  prevalentemente  avverso  al  rischio.  

Fattori  esogeni:  

Localizzazione:  la  maggiore  complessità  della  vita  in  ambienti  urbani  porta  ad  un  maggiore  

• propensione  al  rischio.  

Mercato:  gli  individui  assumono  più  rischi  se  i  mercati  sono  più  proHittevoli.  

• Grado  di  controllo:  se  la  gestibilità  è  elevata  individuo  tende  ad  essere  risk  seeking  

• Disponibilità  di  informazioni:  la  ridotta  disponibilità  di  informazioni  conduce  all’errore  di  

• pianiHicazione,  con  conseguente  tendenza  dell’individuo  ad  assumere  un  atteggiamento  risk  averse