Formulario Analisi Finanziaria (Bilancio)

FINANZIAMENTO CCNC

Aliquota Circolante: CCNC / Fatturato

Finanziamento CCNC: Banca cc Passivi / CCNC

ANALISI REDDITIVITÀ

Risultato Operativo

Caratteristico Ricavi Netti Vendita = x

ROI = Return on Sales x Ricavi Netti Vendita Capitale Operativo Investito

Capital Turnover

ROCE = Risultato Operativo Car. / COIN

Return on Assets = Capitale Operativo Globale(utile) / Capitale Investito(tot. Attività)

Return on Net Assets = Risultato Operativo Globale / CIN

Return on Equity l: Utile Ante Imposte / Patrimonio Netto

ROEn: Utile Netto / Patrimonio Netto

Rendimento Investimenti Privi di Rischio / Premio per Rischio

ROEs: α

LEVA FINANZIARIA

ROE = [ROI + (ROI – OF) x Q](1 – )

ROI: rendimento dei capitali investiti dall’azienda al lordo del costo sostenuto per acquisire quei capitali

OF: Onerosità del debito finanziario

Se ROI > OF capitale investito nell’impresa frutta più del costo di approvvigionamento (Q→ROE↑) (ROI

Q:

1. Quoziente di indebitamento PFN(debiti finanziari netti) / CNα: aliquota d’ imposta
2. Sostenibilità Debito/Oneri Finanziari: Onerosità dei Debiti (ROD/OF): Oneri Finanziari Netti / PFN
3. Indice Copertura Oneri Finanziari: Oneri Finanziari Netti / Fatturato v MOL / Oneri Finanziari Netti
4. Indebitamento Finanziario Netto(D) / Patrimonio Netto(E) = quoziente indebitamento finanziario,sostenibilità finanziaria del debito rispetto alla sua incidenza sul patrimonio netto
5. Indebitamento Finanziario Netto (D) / EBITDA: sostenibilità finanziario dal debito rispetto allacapacità di generazione dei flussi finanziari della gestione operativa
6. Indici Produttività:
   • Ricavi / n. Medio Dipendenti
   • Reddito Operativo / n. Medio Dipendenti
   • Prodotto di Esercizio / Capitale Investito
7. LEVA OPERATIVA
   • Studio della variabilità del risultato operativo della gestione caratteristica rispetto al volumedelle attività.
   • Dipende dal Margine di Contribuzione e dal livello

di Costi Fissi.

Grado di Leva Operativa: Margine di Contribuzione / Risultato OperativoΔROCG ΔVolume Margine Contribuzione= xROCG Volume ROCGMOL Margine Operativo Lordo:

Dal punto di vista economico: risultato parziale al lordo dei costi stimati (ammortamenti e accantonamenti)

Dal punto di vista finanziario: approssima il flusso di cassa della gestione caratteristica corrente

RENDICONTO FINANZIARIO

Rappresenta:

Flusso finanziario complessivo del periodo

Composizione di tale flusso

Variazione nelle componenti interne delle risorse di riferimento

Funzioni:

Acquisizione fonti finanziamento

Investimento in attività

Acquisizione di fattori produttivi

Ottenimento dei ricavi di vendita

Finalità FASB:

Valutare capacità impresa di generare flussi cassa positivi

Valutare capacità impresa di pagare debiti, erogare dividendi e rispondere esigenze finanziamento esterno

Valutare ragioni differenza tra utile e flusso cassa operativo

Gli effetti delle transazioni finanziarie su stato patrimoniale

Funzioni IASB:

• Valutare la capacità dell'impresa di generare flussi di cassa nel tempo e l'incertezza connessa
• Rendicontare l'operato del management riguardo al raggiungimento degli obiettivi, all'utilizzo efficiente delle risorse e alla salvaguardia del patrimonio aziendale

RENDICONTO FINANZIARIO OIC:

Fornisce informazioni per valutare la situazione finanziaria della società nell'esercizio di riferimento e la sua evoluzione negli esercizi successivi

Fornisce informazioni su:

• Disponibilità liquide prodotte/assorbite dall'attività operativa e la modalità di impiego/copertura
• Capacità della società di affrontare gli impieghi finanziari a breve termine
• Capacità della società di autofinanziarsi

Risorsa di riferimento: Disponibilità Liquide rappresentate da depositi bancari e postali, assegni, cassa (anche val. estera)

IAS 7

Classificazione Interessi

1. Dividendi:Interessi e Dividendi pagati una qualunque delle aree di gestione
2. Benchmark: Interessi pagati, Interessi e Dividendi percepiti Operativa
3. Alternativa: Interessi Pagati Finanziaria , Interessi e Dividendi percepiti Investimenti
4. Dividendi Corrisposti Finanziaria (b) / Operativa (a)
5. Proventi Ordinaria (b) / Finanziaria (a)
6. Oneri Investimenti (b) / Operativa (a)
7. CASHFLOW ANALYSIS:
• Indice Monetizzazione Vendite: Cash flow Caratteristico / Vendite
• Indice Liquidità Reddito Operativo: Cash flow Caratteristico / Reddito Operativo= Indice Autofinanziamento (flusso CCNC / reddito operativo) x Indice Conversione in Liquidità Flussi CCN (cash flow caratteristico / flusso CCNC)
• Indice Copertura Investimenti Netti: Cash flow Caratteristico / Cash flow Investimenti
8. INDICI SOCIETÀ QUOTATE IN BORSA:
• Pay Out Ratio: rappresenta la percentuale di utili distribuita agli azionisti sotto forma di dividendi
• Dividend Yeld: indicatore di rendimento dato dal rapporto tra

Il dividendo staccato da un'azione e il prezzo di mercato dell'azione stessa

Book Value per Share: misura del patrimonio netto espressa in termini monetari con riferimento a ciascuna azione

Price/Book Value: rapporto tra prezzo di mercato azione e valore capitale proprio della società risultante dal bilancio

Price/Earnings: rapporto tra la quotazione dell'azione di una società e gli utili per azione