Economia finanziaria

Economia finanziaria

L'economia finanziaria studia il comportamento dei mercati finanziari in relazione all'economia reale, per identificare i criteri di allocazione ottimale delle risorse finanziarie e con l'obiettivo di procurare ricchezza. I mercati finanziari non sono affrancati ma sono radicati e sono organi legati al mondo reale e ne cerchiamo il perché. Le banche sportive arrecandoci. La ricchezza finanziaria reale dell’economia è uguale al: (M + O + A) / P come insieme delle varie monete, obbligazioni e azioni espresse in termini reali. Sono due le forme con cui si può chiedere denaro agli investitori: obbligazioni o azioni.

Obbligazioni e azioni

Le azioni servono per aumentare il capitale di garanzia. Il costo dell'obbligazione è rappresentato dall'interesse. Tuttavia, un'obbligazione è più semplice perché non si avranno diritti nella direzione di impresa, a differenza delle azioni che comportano una perdita di potere decisionale. È per questo che gli stati non si quotano in borsa. Non di obbligazioni o non di azioni. I primi tipi emittenti delle obbligazioni finanziarie sono gli enti sovranazionali; le nazioni, lo Stato italiano, le regioni, le province, i comuni (es. imprese italiane ed estere, le agenzie governative americane).

Mercati finanziari

Il PIL mondiale è di circa 30.000 miliardi $. L'emissione delle obbligazioni è di circa 130.000 miliardi. Il volume complessivo dei mercati azionari è di circa 50.000 miliardi. Le agenzie governative americane hanno l'obiettivo di raccogliere sui mutui per le case di cittadini americani (raccolgono denaro per il mercato delle case). L'interesse è determinato dalle condizioni generali di mercato e dalla qualità del debitore e dell'emittente. Uno Stato può fallire e non ripagare il debito (es. Russia '98; Argentina '01, Argentina oggi). Lo spazio venne scavato piccole riscese interni federali e francesi.

Economia finanziaria

L'economia finanziaria studia il comportamento dei mercati finanziari in relazione all'economia reale, per identificare i criteri di allocazione ottimale delle risorse finanziarie e con l'obiettivo di generare ricchezza. I mercati finanziari non sono "off limits", ma sono radicati in modo molto stretto legati al mondo reale e ne condizionano il presente e la crisi spesso arrecandoci. La ricchezza finanziaria reale dell'economia è quella al M+O+A come riserva degli asset materiali (debito pubblico, obbligazioni e azioni espresse in termini reali).

Emissione di obbligazioni

Sono due le forme con cui si può chiedere denaro agli investitori: obbligazioni o azioni. Le azioni servono per aumentare il capitale di qualunque. Il costo dell'obbligazione è rappresentato dall'interesse. Tuttavia, un'obbligazione è più semplice perché non ci saranno rischi di decisioni di impresa e di differenza delle azioni che comportano una perdita di potere decisionale e per questo nei paesi di stati non si quotano in borsa né di obbligazioni né di azioni.

I primi veri emittenti delle obbligazioni finanziarie sono gli enti sovranazionali; le nazioni, lo Stato italiano e le regioni, le province & i comuni (e le imprese italiane ed estere, le agenzie governative americane). Il PIL mondiale è di circa 30.000 miliardi di $, eppure complessivamente l'emissione delle obbligazioni è di circa 130.000 miliardi; il valore complessivo dei mercati azionari è di circa 50.000 miliardi.

Agenzie governative e mutui

Le agenzie governative americane hanno l'obiettivo di facilitare i mutui per le case ed accademici americani (raccolgono denaro con il mercato delle case). L'interesse è determinato dalle condizioni generali di mercato e dalla qualità del debitore o emittente. Uno Stato può fallire e non ripagare il debito (es. Russia '98, Argentina '70, Argentina oggi). Lo Stato emesso piccolo d'entro interni, federali e pensioni.

Sistema di rating

I rating aiutano a capire qual è la qualità dell'emittente. Il rating va da AAA (valutazione più alta) a D (peggiore). Un emittente con rating D ha una probabilità di fallimento molto elevata (>33% Default). Pagherebbe interessi molto più alti ma avrà anche molto rischio. Con un rating AAA il rischio di credito è prossimo a zero e gli interessi saranno molto bassi (se non addirittura negativi). Dalla AAA a BB- si dice investment grade. Sotto BB- si dice not investment grade. Da BB- a C si chiamano High Yield (alto rendimento).

Nel 2011 in Italia viene creato con il governo Monti un governo tecnico per ridurre i costi del debito pubblico increscendo alti interessi dovuti ai rating e alla inflazione negativa. La Grecia è stata aiutata e finanziata dell'Europa e non è fallita per questo. Inoltre, prima la mancanza di fiducia degli investitori avrebbe causato una reazione a catena che sarebbe costata più danni rispetto ai costi di salvataggio. Questa è la ragione per cui la Grecia è stata salvata, pur non avendo una grande economia in atti.

Scadenza delle obbligazioni

Più la scadenza di un'obbligazione è lunga più sarà alto il rendimento, poiché è più complicato.