Economia dei gruppi

Il metodo del patrimonio netto nel consolidato

Art. 36 d.lgs. 127/91

Nel bilancio individuale il metodo del patrimonio netto è facoltativo, mentre nel consolidato è obbligatorio pervalutare le partecipazioni in:

• Società CONTROLLATE: non incluse nell'area di consolidamento integrale (ad esempio per attività marcatamente dissimile che provoca distorsioni nell'informazione ex art. 28 d.lgs. 127/91) - ma poitolto, vale fino ai bilanci esercizio 2007 (d.lgs. 32/07)
• Società COLLEGATE: anche se nel bilancio della capogruppo sono valutate al costo è comunque obbligatorio valutare al patrimonio netto (a differenza delle controllate, l'obbligo permane)

CARATTERISTICHE del Metodo nel Consolidato:

• È obbligatorio (facoltativo nei bilanci individuali)
• Gli incrementi nel valore delle partecipazioni vanno nel C.E. senza dar vita a una riserva indisponibile (obbligatoria invece nei bilanci individuali)

Esempio:

La disposizione che entra in vigore dal 2016 è stata aggiunta che "l'eliminazione prescritta è attuata sulla base dei valori contabili riferiti alla data di acquisizione o alla data in cui l'impresa è inclusa per la prima volta nel consolidamento".

Consolidamento Partecipazioni Disposizioni D. Lgs. 127/91 (Art. 33) e OIC 17 su:

• Valori Da Considerare Nel Consolidamento Delle Partecipazioni:
• I. Eliminazione partecipazioni: Art. 33.2 fino al 2015: eliminazione sulla base dei valori contabili riferiti alla data del primo consolidamento. Nel caso di molte differenze temporali tra l'acquisto della partecipazione e il primo consolidamento potrebbero sorgere molte distorsioni di informazioni; dal 2016 la nuova norma prevede anche la data di acquisto.

OIC 17 (vecchio): ne attenuava la portata; la semplificazione andava evitata

OIC 17 (nuovo): meglio valori acquisizione; primo consolidamento (solo se mancano le informazioni)

Esempio: A 70%

B -> T1: Acquisto partecipazione; T4: Obbligo 1° consolidamentoà àIn T1 il consolidato non è obbligatorio, se avessi voluto fare il consolidamento sarebbe stato: 50CONSOLIDATO A-B SEMPLIFICATA (guardando solo T4)Partecipazione in B (700) – 70% di 1.500 (1.050) = Differenza negativa (-350) -> riserva da consolidamento

II. Compensazione differenze non attribuibili:OIC 17 (vecchio): la compensazione doveva essere evitataNon più possibile ma per bilanci del 2016 d.lgs. 139/2015

III. Illustrazione delle differenze: per il d.lgs. 127/91 sono ammesse solo le differenze nonattribuibili-> per la relazione accompagnatoria al d.lgs. sono state omesse quelle attribuibili pernon appesantire il lavoro contabileOIC 17 (vecchio e nuovo (par. 140) allineati): commento è una carenza che andrebbe superata

GRUPPI VERTICALI A STRUTTURA COMPLESSAL’eliminazione delle partecipazioni diviene più complessa in presenza di relazioni di controllo

partecipata-> consente dunque di comprendere la causa economica che l’hadeterminata 51

SVANTAGGI:

• Le operazioni di consolidamento devono essere ripetute completamente tante volte quanti sono imicro-rapporti-> ingestibile in gruppi di grandi dimensioni
• Complicazione operativa quando quote di partecipazione di un’azienda sono possedutecontemporaneamente da più sottogruppi

NOTA: quindi tale modalità viene utilizzata in gruppi di ridotte dimensioni-> ove è ancora conveniente lasemplificazione della procedura in confronto al numero di passaggi necessari

Esempio:

Il capitale sociale di C al momento dell’acquisizione era pari a 1000 e le riserve 0

Il capitale sociale di B al momento dell’acquisizione era pari a 2000 e le riserve 0

non ci sono differenzeà

2. CONSOLIDAMENTO SIMULTANEO

Consiste nella contemporanea integrazione di tutti i bilanci delle società presenti nell’area di consolidamento->le operazioni di

consolidamento si riducono ad un unico passaggio qualsiasi sia il numero di aziende coinvolte ela struttura con la quale è composto il gruppo

È necessario determinare preventivamente per ogni società del gruppo la quota diretto in diretta dellacapogruppo-> tali rapporti relativi al capitale proprio sono detti EQUITY RATIOS-> non si applicano a tutte levoci, ma solo alle poste del netto che si sono formate dopo l'acquisto della partecipazione (riserva e utile di B edi C)

NOTA: per ogni passaggio verso il vertice la quota si riduce proporzionalmente alla percentuale di controllodella partecipante di turno: es. A controlla il 60% di B, che controlla il 90% di C-> la quota di C di competenzadel gruppo è 90 x 60% = 54%

Riprendendo l'esempio di prima: Riserve di utile di B 200; Utile di B 100; Riserve di utile di C 400; Utile di C 400

A ER = 80%

B si considerano le voci del netto di C ER = 80% x 50% = 40%

successive all'acquisto al 40%

Partiamo dal basso (C):

1. (a) Eliminiamo i rapporti infragruppo (qui non bisogna ancora calcolare l'equityà di cui 500 sottoscritto e 500 diratios): Partecipazione 500; Capitale al momento dell'acquisizione: 1000terzi;
2. (b) Sulle riserve di C = 400: ER-> 40% capitale sociale; ER-> 60% terzi;
3. (c) Stesso discorso per l'utile.

Ora ragioniamo sul rapporto tra A-B:

1. (d) Eliminiamo i rapporti infragruppo tra A-B. Partecipazione 1600; àCapitale al momento dell'acquisizione 2000 di cui 1600 sottoscritto e 400 di terzi;
2. (e) Le riserve di terzi sono il 20% di 200 (perché in questo caso la percentuale non cambia con l'equity ratios);
3. (f) Stesso discorso per l'utile.

Esercizio: CONSOLIDAMENTO SIMULTANEO 1A 80% B 50% Cà à à à

La partecipazione dell'80% in B è stata acquistata a 900-> in quel momento il capitale proprio di B era 1.000 (=capitale sociale); à la differenza è attribuibile alle

scorte di "B"La partecipazione del 50% in C è stata acquistata a 600-> in quel momento il capitale proprio di C era 1.000 (=capitale sociale)à la differenza non è attribuibile, è dovuta ad avviamento, e viene ammortizzata al 20%

Le riserve di utile di C di 800 si sono formate dopo l'acquisizione-> su queste bisogna applicare l'equity ratios:

800 40% capogruppo (80% x 50%) 60% terzià (c) 800 x 60% = 480(d) 600 x 60% = 360

Bisogna ammortizzare l'avviamento-> quindi ridurlo in avere: 20% di 100 = 20à questo calcolo va arettificare l'utile di B: 100 – 20 = 80à quindi quando calcolo l'utile dei terzi devo calcolare su una base di 80

In questo caso non serve considerare l'equity ratios, perchè la % rimane dell'80% per la capogruppo e 20% aterzi-> 2000 x 20%

Dobbiamo girare ai terzi l'utile, tenendo conto della precedente rettifica

dell’utile dovuta all’ammortamento dell’avviamento avremo: (100 – 20) x 20% = 16 54

Esercizio: CONSOLIDAMENTO SIMULTANEO 2A 80% B 50% Cà à à à

• La partecipazione dell'80% in B è stata acquistata a 900-> in quel momento il capitale proprio di B era 1000à(= capitale sociale) la differenza non è attribuibile, è dovuta ad avviamento, e non viene ammortizzata
• La partecipazione del 50% in C è stata acquistata a 600-> in quel momento il capitale proprio di C era 1000à(= capitale sociale) la differenza è attribuibile alle scorte di C

Nota: per dividendi e utili interni vedi conti economici 9800001.90010040= 11.84005.6602781.580102

(a) Partiamo dalla partecipazione di B in C acquistata a 600 a fronte della quale eliminiamo il capitale di C per1000-> calcoliamo il capitale di terzi (50% di 1000 = 500) e troviamo una differenza dovuta a rimanenze per 100

(b) Eliminiamo crediti