Diritto del mercato finanziario - domande aperte e risposte

Domande aperte:

1) l’abuso di informazioni privilegiate

è punito con la reclusione da uno a sei anni e con la multa da 20.000 a tre milioni chiunque,

essendo in possesso di info privilegiate:

a) acquista, vende o compie altre operazioni direttamente o indirittemante;

b) comunica tali informazioni ad altri;

c) raccomanda o induce altri.

Il giudice può aumentare la multa fino al triplo o fino al maggiore importo di dieci volte il

prodotto o il profitto conseguito dal reato quando essa appare inadeguata anche se applicata

al massimo.

2) L’offerta obbligatoria: casi ed esenzioni

Partecipazione >30%, >5% per chi ha già il 30%, per casi stabiliti dalla consob in cui

acquisti di titoli e altri strumenti finanziari determinino potere di voto equivalente.

Non sussiste se è conseguente ad una precedente offerta pubblica totalitaria.

Non sussiste per: salvataggio società in crisi, trasferimento titoli infra-gruppo, cause

indipendenti dalla volontà dell’acquirente, operazioni temporanee, fusioni e scissioni, titolo

gratuito.

3) L’offerta fuori sede

Promozione e collocamento presso il pubblico di strumenti finanziari e servizi e attività. NO

clienti professionali. Può essere effettuata da collocatori e garanti, sgr e sicav (solo quote

Oicr). Efficacia sospesa per 7 giorni, entro i quali il cliente può recedere dal contratto senza

costi aggiuntivi. L’omessa indicazione della facoltà di recesso comporta la nullità del

contratto, che può farla valere solo il cliente. Il comma 6 non si applica alle offerte

pubbliche di vendita o di sottoscrizione.

4) Nullità dei contratti di prestazione di attività e servizi di investimento

Nulli se non sono scritti o in forma prevista dalla consob. È nulla ogni pattuizione di rinvio

agli usi, nulla è dovuto. La nullità può essere fatta valere solo dal cliente.

Per risarcimento spetta onere della prova dei soggetti abilitati.

5) Condizioni per l’autorizzazione delle Sim allo svolgimento di attività e servizi di

investimento

Consob sentita BdI, entro 6 mesi, se: spa; società di intermediazione mobiliare; sede e

direzione; capitale non inferiore al minimo; presentare atto costitutivo, statuto, programma

attività iniziale (operazioni previste, procedure adottate, struttura organizzativa); admin

direzione e controllo requisiti di prof. Indip. Onor. Art.13; titolari partecipazioni art.15

comma 1 req. Onorabilità art.14.; la struttura non pregiudica vigilanza. Negata quando non

c’è sana e prudente gestione.

6) Consulenza finanziaria: attività e disciplina

Prestazione di raccomandazioni personalizzate a un cliente riguardo una o più operazioni

relative ad uno strum fin.

Consulenti devono avere requisiti di prof.onor.indip.patrimoniali. consulenza senza detenere

somme di denaro o strum fin per clienti. Organismo vigila e ispeziona gli iscritti. Consob

determina: albo, iscrizione-sospensione-radiazione-riammissione, incompatibilità, regole

condotta, documentazione, attività organismo, aggiornamento professionale.

Possono essere società.

7) Elencare i servizi e le attività di investimento ( art.1 comma 5)

a) Negoziazione per conto proprio;

b) Esecuzione di ordini per conto dei clienti;

c) Sottoscrizione e/o collocamento a fermo o garanzia;

cbis) collocamento senza niente;

d) Gestione di portafogli;

e) Ricezione e trasmissione di ordini;