Appunti economia e gestione della banca

Operazioni della Banca Centrale Europea (BCE)

Le operazioni della Banca Centrale Europea (BCE) possono essere suddivise in due categorie:

1. Operazioni di politica monetaria: Queste operazioni vengono utilizzate per influenzare la quantità di moneta nel sistema a breve termine. Le operazioni di politica monetaria includono:
• Operazioni principali di rifinanziamento (MRO): Queste operazioni vengono utilizzate per fornire liquidità alle banche commerciali attraverso l'offerta di prestiti a breve termine. Il tasso di interesse applicato a queste operazioni è il tasso di rifinanziamento principale.
• Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine (LTRO): Queste operazioni vengono utilizzate per fornire liquidità alle banche commerciali attraverso l'offerta di prestiti a medio termine. Il tasso di interesse applicato a queste operazioni è il tasso di rifinanziamento a più lungo termine.
• Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine mirate (TLTRO): Queste operazioni vengono utilizzate per fornire liquidità alle banche commerciali attraverso l'offerta di prestiti a lungo termine. Il tasso di interesse applicato a queste operazioni è il tasso di rifinanziamento a più lungo termine mirato.
• Operazioni di acquisto di attività (APP): Queste operazioni vengono utilizzate per acquistare titoli di stato e altri strumenti finanziari al fine di influenzare i tassi di interesse a lungo termine.
2. Operazioni attivabili su iniziativa delle controparti: Queste operazioni sono attivate dalle banche commerciali e includono:
• Operazioni di deposito presso la BCE: Le banche commerciali possono depositare fondi presso la BCE per un periodo di tempo determinato. Queste operazioni di deposito includono i depositi overnight, che di norma non hanno limiti quantitativi. Il tasso di interesse applicato a queste operazioni è il tasso di interesse minimo di mercato.
• Operazioni di rifinanziamento marginale: Le banche commerciali possono ottenere finanziamenti dalla BCE attraverso operazioni di rifinanziamento marginale. Queste operazioni vengono utilizzate in situazioni di emergenza e il tasso di interesse applicato è superiore al tasso di rifinanziamento principale.

Queste operazioni svolte dalla BCE possono richiedere ulteriori operazioni di perfezionamento, come l'aggiustamento dei margini e la sintonizzazione, al fine di raggiungere gli obiettivi desiderati. La BCE non ha una frequenza prestabilita per queste operazioni di perfezionamento, ma le esegue in base alle necessità.

Le operazioni strutturali, come le emissioni di certificati di debito del SEBC e gli swap in valuta, modificano la quantità di moneta nel sistema a lungo termine. Queste operazioni non hanno una cadenza fissa.

overnight a fronte di garanzie collaterali; eligibleIn condizioni normali non sono previsti limiti quantitativi. Il tasso d'interesseassets -crisi).è il massimo nel mercato overnight. La differenza con le operazioni di mercato aperto èche qui hanno scadenza overnight, di là invece hanno scadenza più lunga.

3. Riserva obbligatoria: Deposito liquido che le banche devono versare presso la BCN inproporzione alla consistenza della raccolta diretta (c/c; depositi della clientela); ègeneralmente remunerato al tasso delle operazioni di rifinanziamento principaliladell'Eurosistema. Sulla raccolta indiretta invece (come comprare titoli per la clientela…)riserva obbligatoria non c'è.

Aggregati soggetto a riserva:

1. Tutti i depositi di durata inferiore a due anni, titoli di debito con scadenza fino a due anni, titoli del mercato monetario
2. Depositi di durata superiore a due anni, pronti/termine, titoli di debito superiori a due anni

L'obbligo si considera soddisfatto se l'istituzione creditizia mantiene una riserva media giornaliera, calcolata nell'arco di sei o sette settimane (il cosiddetto periodo di mantenimento), almeno pari all'ammontare di riserva dovuto. Il calendario dei periodi di mantenimento viene fissato periodicamente. Alle inadempienze può essere applicata una sanzione calcolata applicando un tasso di penalizzazione.

A gestire il fabbisogno strutturale di liquidità: Un aumento (diminuzione) del coefficiente di riserva obbligatoria comporta, a parità di altre condizioni, una diminuzione (aumento) dell'offerta di moneta. La riserva obbligatoria viene ridotta quando:

1. Si ritiene necessaria una politica monetaria espansiva;
2. Il sistema bancario è in crisi di redditività.

Una riduzione della riserva obbligatoria aumenta le possibilità di erogare credito e quindi tende a migliorare i conti economici del sistema bancario.

Trasmissione Politica Monetaria,

(monetaria)- Consiglio Generale (organo di transizione, sarà sciolto una volta che tutti gli Stati membri dell'UE avranno introdotto la moneta unica.)

Interventi della BCE sul mercato delle valute

Le Banche Centrali stipulano spesso accordi fra di loro per disciplinare l'intervento (o il non intervento) sul mercato delle valute estere. La BCE segue l'approccio di lasciar fluttuare i tassi di cambio, senza vincoli particolari. Le Banche Centrali adottano interventi valutari in presenza di forte instabilità sui mercati valutari internazionali.

Attività bancaria

Per molto tempo la banca non è stata considerata un'impresa, solo con la normativa del TUB era considerata un'istituzione e si diceva che viene stabilito il contrario. In precedenza la banca essa lavorasse secondo un criterio di specializzazione, una specializzazione classica era quella temporale (si diceva le banche lavorano nel breve termine, oltre i 18 mesi operavano altri