Appunti Economia Aziendale II

Analisi di bilancio

La rielaborazione e l'analisi di bilancio sono finalizzate a raggruppare gli elementi dello stato patrimoniale (SP) e del conto economico (CE) in classi omogenee che sono poi impiegate per calcolare svariati indicatori.

La riclassificazione dello stato patrimoniale

Gli impieghi si distinguono in immobilizzazioni, che sono investimenti a medio/lungo termine, e disponibilità, che invece sono a breve termine. L'attivo immobilizzato può essere riclassificato in base alla natura in immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie.

Le voci appartenenti alle attività correnti, invece, sono riclassificate ed elencate in ordine di liquidità crescente: liquidità immediate, differite e rimanenze.

Le fonti possono essere distinte in:

• Capitale proprio, formato dagli apporti del titolare e/o dei soci e dalle quote di utili destinate ad essere accantonate (le quote distribuite come dividendi, invece, sono considerate debiti verso soci);
• Passività consolidate, cioè i finanziamenti in atto a titolo di credito a medio/lungo termine;
• Passività correnti, ovvero i finanziamenti in atto a titolo di credito a breve termine.

La riclassificazione del conto economico

Il CE è riclassificato in modo tale da evidenziare il contributo dato da ciascuna delle aree di gestione alla formazione del risultato d'esercizio. Le aree sono:

• Area della gestione tipica (o caratteristica): operazioni mediante le quali deve essere perseguito l'oggetto caratterizzante l'attività economica;
• Area della gestione atipica (o accessoria): operazioni che costituiscono attività collaterali che non riguardano direttamente la gestione caratteristica;
• Area della gestione finanziaria: operazioni di finanziamento e gestione della liquidità;
• Area straordinaria: operazioni che non sono ricorrenti nella vita aziendale;
• Area tributaria: imposte sul reddito di competenza dell'esercizio.

I risultati parziali che si determinano con la riclassificazione sono:

• Risultato operativo caratteristico: differenza tra costi e ricavi originati dalla gestione caratteristica (coincidente con la differenza tra A – B del CE);
• Risultato operativo globale: somma algebrica tra risultato operativo caratteristico e ciò che deriva dalla gestione atipica;
• Risultato ordinario: differenza tra risultato operativo globale e oneri finanziari;
• Risultato prima delle imposte: somma algebrica tra risultato ordinario e componenti dell’area straordinaria;
• Risultato d'esercizio: differenza tra risultato prima delle imposte e imposte di competenza dell’esercizio.

Nella configurazione del CE a costi e ricavi della produzione tipica complessiva il risultato operativo caratteristico (ROC) è dato dalla differenza tra valore e costo della produzione tipica complessiva.