Riassunto esame Diritto commerciale, Prof. Tosi Loris, libro consigliato Manuale di diritto , Airoldi

PRIMA PARTE

La soluzione di questa prima parte richiede un’attenta lettura dello stralcio del documento presentato

(Relazione sulla gestione al 31/12/2022 di Alfa spa integrata con la Dichiarazione non finanziaria). In

particolare occorre ricercare i dati e le informazioni necessarie per la elaborazione dei documenti di bilancio

richiesti: Strato patrimoniale e Conto economico, entrambi al 31/12/2022.

La soluzione del problema si semplifica se il candidato, oltre a dover svolgere la parte obbligatoria, opta per il

quesito n. 1 tra quelli a scelta della seconda parte della traccia. Il quesito, infatti, prevede la rielaborazione

dello Stato patrimoniale e del Conto economico entrambi riclassificati, quindi punto di partenza per la

soluzione della traccia visto che:

• alcuni vincoli sono indicatori determinati sulla base dei documenti riclassificati;

• i documenti riclassificati si presentano in forma sintetica.

Di seguito vengono sintetizzati i vincoli imposti dallo stralcio del documento riportato nella traccia:

Vincoli imposti dalla traccia

1. Dati tratti dalla Relazione sulla gestione al 31/12/2022:

a. Risultato economico positivo

b. Dati e indicatori di bilancio

• Patrimonio netto 5.247.000 euro pari 40% del totale degli impieghi

• ROE 10%

2. Dati tratti dalla Dichiarazione non finanziaria:

a. Tre linee produttive

b. Commercializzazione nuovo prodotto

Costo del personale pari a € 4.137.000 corrisponde al 60% del valore aggiunto

c. alla distribuzione dell’utile

d. Rispetto delle disposizioni di legge in merito

e. Intero Utile 2022 da distribuire.

Elaborazione dello Stato patrimoniale e del Conto economico

Per elaborare lo Stato Patrimoniale e il Conto economico al 31/12/2022 occorre partire dai vincoli imposti

dalla traccia e dai quali è possibile determinare i seguenti valori di bilancio:



Totale impieghi 5.247.000 : x = 40 : 100 da cui x = 13.117.500

Totale impieghi = Totale Fonti = 13.117.500

–

Totale passività = Totale fonti Patrimonio netto

–

13.117.500 5.247.000 = 7.870.500

oppure: 

Totale passività 13.117.500 : x = 100 : 60 da cui x = 7.870.500

Tenuto conto che il ROI (Utile/Capitale proprio) è pari al 10%, si può determinare il Capitale proprio

(Patrimonio netto al netto del risultato econ.) con questa proporzione:



Capitale proprio 5.247.000 : x = 110 : 100 da cui x = 4.770.000

l’Utile dell’esercizio si determina per differenza fra il Patrimonio netto e il Capitale proprio

Pertanto, – 4.770.000 = 477.000 Utile dell’esercizio

5.247.000

oppure con questa proporzione:



Utile dell’esercizio 5.247.000 : x = 110 : 10 da cui x = 477.000

4

Se non sono state effettuate operazioni sul Capitale sociale e sulle riserve durante l’esercizio il Capitale proprio

al 31/12/2021 coincide con il Capitale proprio al 31/12/2022 in quanto, come indicato dai documenti, l’utile

dell’esercizio sarà interamente distribuito:

Utile dell’esercizio 2022 477.000

Utile da distribuire 477.000

Accantonamento a riserve dell’utile 2022 0

Utilizzando i dati ottenuti e scegliendo gli opportuni dati mancanti è possibile elaborare:

• la tabella che raccorda il Patrimonio netto e il Capitale proprio, tenendo conto della destinazione del

risultato economico: 31/12/2022 31/12/2021

Patrimonio netto Importi Variazioni Importi Importi Variazioni Importi

Capitale 3.200.000 3.200.000 3.200.000 3.200.000

Riserve 1.570.000 1.570.000 1.490.000 1.490.000

Utile dell’esercizio 477.000 280.000

Utile distribuito - 477.000 - 200.000

Utile destinato a riserve - 80.000 80.000

Totale capitale proprio 4.770.000 4.770.000

• lo Stato patrimoniale riclassificato sintetico come quello qui di seguito proposto:

Stato patrimoniale riclassificato con destinazione dell’utile

IMPIEGHI 31/12/2022 31/12/2021 FONTI 31/12/2022 31/12/2021

Attività disponibili 4.854.650 4.317.700 Passività a breve 3.660.500 3.909.700

Passività a medio/lungo 4.687.000 4.216.000

Attività immobilizzate 8.262.850 8.578.000 Capitale proprio 4.770.000 4.770.000

TOTALE IMPIEGHI 13.117.500 12.895.700 TOTALE FONTI 13.117.500 12.895.700

Trattandosi di uno Stato patrimoniale riclassificato con destinazione dell’utile, al totale delle passività (già

determinato, per € 7.870.500) è stato aggiunto l’utile di € 477.000, in quanto interamente distribuito. Il totale

delle passività in questo bilancio riclassificato è pertanto pari a € 8.347.500. Questo totale è stato poi suddiviso

fra Passività a breve, per € 3.660.500 (che includono anche l’utile da distribuire), e Passività a medio/lungo,

per € 4.687.000.

La struttura elaborata evidenzia una situazione patrimoniale in equilibrio dove le passività consolidate e il

capitale proprio garantiscono la copertura finanziaria delle immobilizzazioni.

Un ulteriore passo è quello di ricostruire, con dati a scelta, i movimenti nel Patrimonio netto:

Movimenti intervenuti nel Patrimonio netto

Variazioni in Variazioni in

Descrizione Importi al 31/12/21 Importi al 31/12/22

aumento diminuzione

Capitale 3.200.000 3.200.000

Riserve legale 640.000 14.000 654.000

Altre riserve 850.000 66.000 916.000

Utili/perdite portati a nuovo

Utile/perdita d’esercizio 280.000 477.000 - 280.000 477.000

Patrimonio netto 4.970.000 557.000 - 280.000 5.247.000

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Si ricorda che è opportuno quantificare la riserva legale almeno pari al 20% del capitale sociale per rispettare

le disposizioni di legge in merito alla distribuzione dell’utile (art. 2430 c.c.) posto dal vincolo della traccia.

Nel caso in esame la Riserva legale al 31/12/2021 era già pari a 1/5 del capitale sociale (3.200.000/5 =

640.000), ed è stata poi ulteriormente incrementata (di € 14.000) in sede di destinazione dell’utile di

quell’anno.

Sempre con riferimento ai vincoli della traccia (evidenziazioni in giallo) è possibile ricostruire alcuni risultati

intermedi del Conto economico riclassificato nella configurazione a “valore aggiunto”. Si tenga presente che

il risultato economico degli esercizi 2022 e 2021 è stato definito in precedenza, quindi, sulla base di questi

dati, sempre assumendo altri dati a scelta, è possibile quantificare sia le Imposte sul reddito sia il Reddito lordo.

Dalla traccia si sa che il costo del lavoro è pari a € 4.137.000, e che esso corrisponde al 60% del Valore

aggiunto. Tenuto conto di ciò si ha:



Valore aggiunto 4.137.000 : x = 60 : 100 da cui x = 6.895.000

Si può così inoltre determinare il margine operativo lordo:

Valore aggiunto 6.895.000

Costo del personale 4.137.000

Margine operativo lordo 2.758.000

30/11/2022 31/12/2021

Conto economico riclassificato Importi Importi

Ricavi netti di vendita

Variazione rimanenze prodotti

variazione dei lavori in corso su ordinazione

Incremento per lavori interni

Altri ricavi

Valore della produzione

Costi della produzione per consumi

Valore aggiunto 6.895.000 6.220.200

Costo del lavoro 4.137.000 3.821.800

Margine operativo lordo 2.758.000 2.398.400

Ammortamenti e accantonamenti

Reddito operativo

Proventi finanziari

Interessi e altri oneri finanziari

Saldo della gestione finanziaria

Reddito lordo 733.800 430.800

Imposte 256.800 150.800

Reddito netto 477.000 280.000

Sulla base dei dati sintetici è possibile elaborare per step successivi, sempre scegliendo i dati necessari:

1. lo Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari;

il Conto economico nella configurazione a “Valore aggiunto”;

2. secondo le disposizioni dell’art. 2424 c.c.;

3. lo Stato patrimoniale

il Conto economico secondo le disposizioni dell’art. 2425 c.c.

4. 6

Stato patrimoniale riclassificato

IMPIEGHI 31/12/2022 31/12/2021 FONTI 31/12/2022 31/12/2021

Liquidità immediate 401.300 243.500 Passività a breve 3.660.500 3.909.700

Liquidità differite 2.590.350 2.420.200 Passività a medio/lungo 4.687.000 4.216.000

Rimanenze 1.863.000 1.654.000 Capitale proprio 4.770.000 4.770.000

Attività disponibili 4.854.650 4.317.700

Immobilizzazioni immateriali 1.028.450 1.068.000

Immobilizzazioni materiali 7.184.400 7.470.000

Immobilizzazioni finanziarie 50.000 40.000

Attività immobilizzate 8.262.850 8.578.000

TOTALE IMPIEGHI 13.117.500 12.895.700 TOTALE FONTI 13.117.500 12.895.700

Stato patrimoniale riclassificato secondo il metodo finanziario

IMPIEGHI 31/12/2022 31/12/2021 FONTI 31/12/2022 31/12/2021

Liquidità immediate Passività a breve

Disponibilità liquide 401.300 243.500 Debiti 3.087.100 3.584.600

Totale 401.300 243.500 Ratei passivi 96.400 125.100

Liquidità differite Totale 3.183.500 3.709.700

Crediti v/soci Passività a medio/lungo

entro l’anno

Crediti esigibili 2.590.350 2.420.200 Fondi rischi e oneri 83.000 68.000

Totale 2.590.350 2.420.200 TFR 2.464.000 2.188.000

Rimanenze Debiti 2.140.000 1.960.000

Rimanenze 1.779.000 1.576.000 Totale 4.687.000 4.216.000

Ratei e risconti 84.000 78.000 TOTALE PASSIVITÀ 7.870.500

Totale 1.863.000 1.654.000 Patrimonio netto

ATTIVITÀ DISPONIBILI 4.854.650 4.317.700 Capitale 3.200.000 3.200.000

Immobilizzazioni immateriali Riserve 1.570.000 1.490.000

Utile dell’esercizio

Immobilizzazioni immateriali 1.028.450 1.068.000 477.000 280.000

Totale 1.028.450 1.068.000 PATRIMONIO NETTO 5.247.000 4.970.000

Immobilizzazioni materiali

Immobilizzazioni materiali 7.184.400 7.470.000

Totale 7.184.400 7.470.000

Immobilizzazioni finanziarie

Crediti esigibili oltre l’anno 50.000 40.000

Totale 50.000 40.000

ATTIVITÀ IMMOBILIZZATE 8.262.850 8.578.000

TOTALE IMPIEGHI 13.117.500 12.895.700 TOTALE FONTI 13.117.500 12.895.700

30/11/2022 31/12/2021

Conto economico riclassificato Importi Importi

Ricavi netti di vendita 22.459.000 21.428.200

Variazione rimanenze prodotti 135.000 185.000

variazione dei lavori in corso su ordinazione

Incremento per lavori interni 500.000

Altri ricavi 312.000 229.000

Valore della produzione 23.406.000 21.842.200

Costi della produzione per consumi 16.511.000 15.622.000

Valore aggiunto 6.895.000 6.220.200

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Costo del lavoro 4.137.000 3.821.800

Margine operativo lordo 2.758.000 2.398.400

Ammortamenti e accantonamenti 1.935.150 1.875.600

Reddito operativo 822.850 522.800

Proventi finanziari 250 200

Interessi e altri oneri finanziari - 89.300 - 92.200

Saldo della gestione finanziaria - 89.050 - 92.000

Reddito lordo 733.800 430.800

Imposte 256.800 150.800

Reddito netto 477.000 280.000

Stato patrimoniale

Attivo Anno 2022 Anno 2021 Passivo Anno 2022 Anno 2021

A) Crediti verso soci A) Patrimonio ne