Riassunto esame Diritto commerciale, Prof. Tosi Loris, libro consigliato Manuale di diritto , Airoldi

Prima parte

La soluzione di questa prima parte richiede un’attenta lettura dello stralcio del documento presentato (Relazione sulla gestione al 31/12/2022 di Alfa spa integrata con la Dichiarazione non finanziaria). In particolare occorre ricercare i dati e le informazioni necessarie per la elaborazione dei documenti di bilancio richiesti: Strato patrimoniale e Conto economico, entrambi al 31/12/2022.

La soluzione del problema si semplifica se il candidato, oltre a dover svolgere la parte obbligatoria, opta per il quesito n. 1 tra quelli a scelta della seconda parte della traccia. Il quesito, infatti, prevede la rielaborazione dello Stato patrimoniale e del Conto economico entrambi riclassificati, quindi punto di partenza per la soluzione della traccia visto che:

• Alcuni vincoli sono indicatori determinati sulla base dei documenti riclassificati;
• I documenti riclassificati si presentano in forma sintetica.

Vincoli imposti dalla traccia

1. Dati tratti dalla Relazione sulla gestione al 31/12/2022:

• Risultato economico positivo
• Dati e indicatori di bilancio:
  • Patrimonio netto 5.247.000 euro pari 40% del totale degli impieghi
  • ROE 10%

2. Dati tratti dalla Dichiarazione non finanziaria:

• Tre linee produttive
• Commercializzazione nuovo prodotto
• Costo del personale pari a € 4.137.000 corrisponde al 60% del valore aggiunto
• Rispetto delle disposizioni di legge
• Intero Utile 2022 da distribuire.

Elaborazione dello Stato patrimoniale e del Conto economico

Per elaborare lo Stato Patrimoniale e il Conto economico al 31/12/2022 occorre partire dai vincoli imposti dalla traccia e dai quali è possibile determinare i seguenti valori di bilancio:

• Totale impieghi 5.247.000 : x = 40 : 100 da cui x = 13.117.500
  Totale impieghi = Totale Fonti = 13.117.500
• Totale passività = Totale fonti Patrimonio netto
  13.117.500 - 5.247.000 = 7.870.500
  oppure: Totale passività 13.117.500 : x = 100 : 60 da cui x = 7.870.500

Tenuto conto che il ROI (Utile/Capitale proprio) è pari al 10%, si può determinare il Capitale proprio (Patrimonio netto al netto del risultato econ.) con questa proporzione:

• Capitale proprio 5.247.000 : x = 110 : 100 da cui x = 4.770.000
  l’Utile dell’esercizio si determina per differenza fra il Patrimonio netto e il Capitale proprio
  Pertanto, - 4.770.000 = 477.000 Utile dell’esercizio
  5.247.000
• Oppure con questa proporzione:
  Utile dell’esercizio 5.247.000 : x = 110 : 10 da cui x = 477.000

Se non sono state effettuate operazioni sul Capitale sociale e sulle riserve durante l’esercizio il Capitale proprio al 31/12/2021 coincide con il Capitale proprio al 31/12/2022 in quanto, come indicato dai documenti, l’utile dell’esercizio sarà interamente distribuito:

• Utile dell’esercizio 2022 477.000
• Utile da distribuire 477.000
• Accantonamento a riserve dell’utile 2022 0

Utilizzando i dati ottenuti e scegliendo gli opportuni dati mancanti è possibile elaborare:

• La tabella che raccorda il Patrimonio netto e il Capitale proprio, tenendo conto della destinazione del risultato economico:

  Patrimonio netto	Importi	Variazioni	Importi	Importi	Variazioni	Importi
  Capitale	3.200.000			3.200.000		3.200.000
  Riserve	1.570.000			1.490.000		1.490.000
  Utile dell’esercizio	477.000			280.000
  Utile distribuito	- 477.000			- 200.000
  Utile destinato a riserve	0			80.000

• Lo Stato patrimoniale riclassificato sintetico come quello qui di seguito proposto:

  Stato patrimoniale riclassificato con destinazione dell’utile	IMPIEGHI	31/12/2022	31/12/2021	FONTI	31/12/2022	31/12/2021
  Attività disponibili	4.854.650	4.317.700	Passività a breve	3.660.500	3.909.700
  Passività a medio/lungo	4.687.000	4.216.000	Capitale proprio	4.770.000	4.770.000
  TOTALE IMPIEGHI	13.117.500	12.895.700	TOTALE FONTI	13.117.500	12.895.700

Trattandosi di uno Stato patrimoniale riclassificato con destinazione dell’utile, al totale delle passività (già determinato, per € 7.870.500) è stato aggiunto l’utile di € 477.000, in quanto interamente distribuito. Il totale delle passività in questo bilancio riclassificato è pertanto pari a € 8.347.500. Questo totale è stato poi suddiviso fra Passività a breve, per € 3.660.500 (che includono anche l’utile da distribuire), e Passività a medio/lungo, per € 4.687.000. La struttura elaborata evidenzia una situazione patrimoniale in equilibrio dove le passività consolidate e il capitale proprio garantiscono la copertura finanziaria delle immobilizzazioni.

Movimenti intervenuti nel Patrimonio netto

Un ulteriore passo è quello di ricostruire, con dati a scelta, i movimenti nel Patrimonio netto:

Si ricorda che è opportuno quantificare la riserva legale almeno pari al 20% del capitale sociale per rispettare le disposizioni di legge in merito alla distribuzione dell’utile (art. 2430 c.c.) posto dal vincolo della traccia. Nel caso in esame la Riserva legale al 31/12/2021 era già pari a 1/5 del capitale sociale (3.200.000/5 = 640.000), ed è stata poi ulteriormente incrementata (di € 14.000) in sede di destinazione dell’utile di quell’anno.

Sempre con riferimento ai vincoli della traccia è possibile ricostruire alcuni risultati intermedi del Conto economico riclassificato nella configurazione a “valore aggiunto”. Si tenga presente che il risultato economico degli esercizi 2022 e 2021 è stato definito in precedenza, quindi, sulla base di questi dati, sempre assumendo altri dati a scelta, è possibile quantificare sia le Imposte sul reddito sia il Reddito lordo. Dalla traccia si sa che il costo del lavoro è pari a € 4.137.000, e che esso corrisponde al 60% del Valore aggiunto. Tenuto conto di ciò si ha:

• Valore aggiunto 4.137.000 : x = 60 : 100 da cui x = 6.895.000

Si può così inoltre determinare il margine operativo lordo:

• Valore aggiunto 6.895.000
• Costo del personale 4.137.000
• Margine operativo lordo 2.758.000

Sulla base dei dati sintetici è possibile elaborare per step successivi, sempre scegliendo i dati necessari:

1. Lo Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari; il Conto economico nella configurazione a “Valore aggiunto”;
2. Secondo le disposizioni dell’art. 2424 c.c.;
3. Lo Stato patrimoniale; il Conto economico secondo le disposizioni dell’art. 2425 c.c.

Stato patrimoniale riclassificato

Stato patrimoniale riclassificato secondo il metodo finanziario