Pianificazione fiscale delle imprese - Appunti

CONTROLLO DALL'INIZIO DEL PERIODO D'IMPOSTA!

In questo caso se costruiamo una holding, prendiamo una sola società... costruire una holding per fare il consolidato di una società, può darsi che sia utile... però me lo dovete dire perché?

Un altro ragazzo dice -> voglio sapere anche la prospettiva futura delle partecipazioni -> se intendo venderle oppure no. -> per persona fisica redditi diversi

La holding distribuisce oppure no gli utili? -> redditi da capitale

Esempio

Necessità del socio 500.000

Dividendo distribuito:

Dalla società in cui ho maggioranza -> 1.000.000

Società di cui possiedo minoranza -> è in perdita ed intendo venderla con capital gain di 3 milioni perché pur essendo in perdita ha un EBITDA ottimo.

Società di cui possiedo 2% che è quotata distribuisce dividendo di 1.000.000

Mi conviene avere una holding oppure no?

((precisazione il dividendo percepito da una holding non

holding per futuri investimenti <-QUESTO È IL VANTAGGIO DELLA HOLDING. Se sono socio di maggioranza...disciplino io quindi posso evitare ma se sono socio di minoranza strumento utile.Esempio numerico -> ho risparmiato 320.000 che posso reinvestire a livello di holdingin nuove iniziative.Allora prima di tutto, ripeto, devo confrontare persona fisica con persona fisica. Nonposso confrontare persona fisica con il livello di tassazione della holding. Perchéquesto è un grave errore.Dovete vedere sulla persona fisica. E per sapere qual è il corretto livello di tassazionedovete capire quanta è la necessità.Bisogna capire il flusso dei dividendi e se questo flusso lo gestisco io oppure no ->perché se io tolgo questo 1.000.000 (dividendo società di maggioranza) perché logestisco io. Probabilmente tutti questi calcoli saltano o perdono di beneficio.Con la holding vi è un ritardo del flusso del dividendo che arrivano

reddito del 5% essendo al 95% escluso quindi con un'aliquota effettiva dell'1,2%. Se questa somma non è distribuita al socio, siamo tutti felici. Se la somma viene invece distribuita al socio ed integralmente allora pagherà su quel dividendo il 26% come nel caso del capital gain.

La holding mi è utile sono quando trattengo le somme all'interno della holding. A sinistra persona fisica, a destra holding. Se poi distribuisco tutto successivamente vediamo che non conviene. Aggiungi solo un balzello in più.

Ora inseriamo anche gli interessi passivi -> per le persone fisiche alcuni solo sono deducibili ma la maggior parte no. Mentre alla holding ci dobbiamo chiedere -> Si applica la norma sugli interessi passivi, quale quella di carattere generale oppure si applica un'altra norma o si applica l'indeducibilità forfettaria in ragione del 4% del totale degli interessi passivi.

Nota bene: Noi non siamo una holding finanziaria ma un holding industriale.

scritture contabili.Allora A - B + gli ammortamenti probabilmente sono in perdita perché i ricavi saranno zero e avrò dei costi.Nello schema di conto economico la gestione finanziaria va sotto A e B.ROL= 0 dunque 30% di 0 è 0 <- non posso dedurre gli interessi passivi.Come rimedio questa indeducibilità? -> vediamo consolidato.Se io in questa fase opto per il consolidato fiscale e mi tiro dentro la mia holding e la mia partecipazione di maggioranza (le altre due partecipazioni non posso includerle nel consolidato fiscale perché sono di minoranza.) Questa partecipazione di maggioranza ha ROL eccedente, questo ROL eccedente è possibile trasferirlo all'interno del gruppo? sì, ma allora? Io ho una holding che ha carenza di Rol e una controllata che ha rol eccedente possono trasferirlo? sì, grazie al consolidato.Ho un beneficio immediato. Ma ho un beneficio nel lungo termine? Non lo so. -> Non lo so, mi faccia vedere i numeri,

Mi faccio vedere business plan e poi dirò. Chi mi dice che io controllata non avrò di quel ROL eccedente nei prossimi anni... Vi è un beneficio finanziario in quanto vi è un risparmio nel pagamento delle imposte. ((abbiamo saltato lo strumento finanziario perché in questo caso abbiamo usato il debito -> quindi interessi passivi.))

Una holding conviene oppure no dunque? Si, no, spiegare.

INTRODUCIAMO UN ALTRO ARGOMENTO

Queste holding possono essere considerate degli schermi che vengono frapposti fra la società operativa e la persona fisica proprio per interrompere il flusso dei dividendi dei capital gain e beneficiare di questo regime che non è di favore, ma diverso e migliore.

E questo è elusione? La risposta è no, è uno strumento giuridico legittimo. -> Se ha una finalità, evidentemente, ed è strutturato, organizzato all'interno di un disegno.

A questo punto però entrano in gioco delle norme

sulle società di comodo?- Rientro nelle società di comodo -> slide in cui sono indicate le percentuali. <- sise non rispetto dei ricavi minimi- Come sono tassato -> slide -> Ulteriore penalizzazione -> aliquota non del 24%ma 34,5%Istituto giuridico della società di comodo si applica a quelle società che hanno la meradetenzione dei beni. Non svolgono attività industriale.Se sei società di comodo non puoi avere perdite perché hai solamente un redditopositivo.Ci sono poi tutta una serie di esimenti.Questa norma si applica normalmente alle società finanziarie, le società immobiliariche non hanno dipendenti e che utilizzano quindi l'istituto giuridico della società comeschermo.E poi c'è quell'altra norma, invece, sull'utilizzo dei beni. -> slide 30 applicata su tuttele altre società.Esempio società compra Ferrari e l'affitta al socio -> norma doppia

Per concludere -> Quando serve la holding, la holding è opportuna e utile. Ricordate però di sottolineare che l'accumulo dei capitali all'interno della società non può essere utilizzato a titolo personale e nel momento in cui viene utilizzato a titolo personale scattano tutta una serie di norme draconiane. Lo scopo non è quello di far sì che la holding si sostituisca alle spese voluttuarie dell'imprenditore!

LEZIONE 25/10

Lezione precedente abbiamo visto la holding -> avete capito che non esiste un paradigma ma va valutato caso per caso -> dipende dalle dimensioni, dipende dalle necessità, dalla capitalizzazione, dalla possibilità di fare il consolidamento, da come è strutturata questa holding.

Poi è evidente che la holding ha anche altre finalità -> che sono quelle di favorire un trapasso generazionale, di concentrare la gestione del management su taluni soggetti,