Appunti di Analisi Finanziaria e Piani Aziendali

PARTE

CHE espressione

SCHEMA Effettuare

CONSENTE analisi

uno solo volta

di

in dell'

economico

stato salute IMPRESA

sullo di

GIUDIZIO finanziaria

DI UN -

dall' attività

REDDITO INFLUENZA COMBINATA ascrivibili

DEI RISULTATI delle

DERIVA

netto →

dell' esercizio A :

{ 1. GESTIONE tipica

caratteristica o

costi e ricavi

Gestione corrente 2. GESTIONE patrimoniale

accessoria o generati da scelte

perché

finanziari

proventi sono

compresi i la

può

analista tra

di anche

attività l' inserirli

accessorie se

,

finanziaria

gestione .

3. ONERI FINANZIARI scelte fonti

delle finanziamento

di

sulle

economiche

conseguenze

4. GESTIONE STRAORDINARIA civilistico

la del

dallo

dal schema

nacsoclasse

eliminata

01101116 e ce

,

5. GESTIONE TRIBUTARIA

RICLASSIFICAZIONE DEL

DETERMINAZIONE

DIFFERENTI DEL CONDUCONO Alla

tutti

SCHEMI CE

DI

I :

• ( ) )

(

Reddito MARGINE

ROC operativo

OPERATIVO MON

caratteristico netto

o

)

(

Reddito operativo CARATTERISTICO Roc - (

PATRIMONIALI

Proventi

+ es Attivi

affitti

: gestione patrimoniale

patrimoniali accessoria

opera o

- ,

PROVENTI FINANZIARI

+ -

"

) "

(

REDDITO globale

OPERATIVO poco edit

= o - |

FINANZIARI

ONERI FINANZIARIA

GESTIONE

- -

RISULTATO ORDINARIO

= - |

Proventi straordinari

+ straordinaria

gestione

STRAORDINARI

ONERI

- -

REDDITO PRE IMPOSTE

= - - /

IMPOSTE GESTIONE TRIBUTARIA

- -

Redattore

= "

11 produzione

LA E

TRA della

DIFFERENZA coincide

CE

costo

VALORE del Civilistico

• ,

?

Roc

con il ↳ No -

.in/oe.. .a. s.aa

Ricavi

ALTRI CARATTERISTICI

non

SERVIZI Beni caratteristici

SU non

÷::÷÷÷::÷ :*

"

:

non

AMMORTAMENTI SU caratteristici

BENI V

-

l

^ -

~

\

Proventi STRAORDINARI

ONERI

E

dal 01/01/16 inseriti BM

A5 e

in -

PRINCIPALI DI RICLASSIFICAZIONE

CRITERI 3. VARIABILITÀ

1. PER

2

DESTINAZIONE COSTI

economica DEI

COSTI DISTINTI

. soggetti

"

COSTI INTERNI

DEI ED

ESTERNI

I I

1

7 p

p ⑤

① ⑤ ce MARGINE di

CE ce

del aggiunto

COSTO a

VALORE

A A CONTRIBUZIONE

E RICAVI LORDO

OPERATIVO

MARGINE

E

VENDUTO \ /

I

° °

7 ) )

(

(

OPERATIVO Roc

Caratteristico

REDDITO NON

operativo

Margine Netto

0

•

① Ricavi

E

CONTO COSTO

ECONOMICO VENDUTO

DEL

A

FUNZIONE

PER

COSTI O DESTINAZIONE )

7

DETERMINA PRODUZIONE

" REDDITO

FUNZIONALE

"

peso AREA

ciascuna Alla DEL

di

IL f. importi

voce

-

÷:

÷

: :÷ ..

produzione

della vendita

costo

o 30.000

UTILE industriale

LORDO :|

importi

voce

-

14.000

RIMANENZE Iniziali

+ 39.000

ACOWISTI 5lb

+ Lavoro industriale

+ Llao

Industriali

AMMORTAMENTI :[

:÷÷÷÷÷÷:÷ .

÷ ".

.

30

industriale

lordo .co

Utile |

-

R&s

costi III!! !

.ee?ge::st:Iaensnc

neo

commerciali

costi - !

- .

8.000

GENERALI

Costi AMMORT

E -

- . ,

11 loro

Operativo

REDDITO

= caratteristico . 16/10/19

⑧ CONTO VALORE

ECONOMICO A aggiunto

PRODUZIONE

PROCESSO

ANALIZZA della

DISTRIBUZIONE

E Ricchezza

di

IL

° / importi

voci

-

80.0ha

Ricavi netti ED

( 2h00

RF

PR

SCORTE

VARIAZIONE FINITI semilavorati

e -

. nei (

Produzione Production) 82.000

of

value

effettuata esercizio :

÷ :

÷:÷ ÷ ÷:

: :

: : )

( addld

valve 29.500

aggiunto

valore 14.000

PERSONALE

COSTI DEL REDDITIVITÀ OPERATIVA 15.5ha

OPERATIVO MONETARIA

MARGINE LORDO EBITDA

- 300

AMMORTAMENTI PER 15ha

SPESE

ACCANTONAMENTI E

RISCHI

REDDITO CARATTERISTICO 11.000

OPERATIVO

VALORE

IL AGGIUNTO output

input azienda

PROCESSO Prodotti SERVIZI

E

E

MATERIE SERVIZI di

TRASFORMAZIONE

|

AGGIUNTO

VALORE

utilità sociale

dell' dell'

espressione impresa

DIPENDENTI E

SALARI STIPENDI

:

FINANZIATORI ESTERNI passivi

: Interessi

STATO IMPOSTE

i

AZIONISTI i dividendi

② CONTO CONTRIBUZIONE

MARGINE DI

ECONOMICO A COPERTURA FISSI

GESTIONE

della TIPICA

EVIDENZIA CONTRIBUTO COSTI

DEI

IL alta

° !

MARGINE CONTRIBUZIONE

DI / importi

voce

-

80.6

RICAVI NETTI VENDITA

di ::

÷:÷ :*

: .. 27.000

costi fissi 11.000

REDDITO OPERATIVO CARATTERISTICO ROC

CONTO RICLASSIFICATO

ECONOMICO DOPO IL

- DETERMINAZIONE

SCHEMI RICLASSIFICAZIONE CONDUCONO

DEL TUTTI DEL

DIFFERENTI CE

I i

alla

di

° )

( ( )

Reddito Roc

OPERATIVO Operativo Netto

caratteristico Margine MON

0

gli

tutti dopo

schemi il

per Roc avremo :

:/ importi

voci

-

11.000

REDDITO CARATTERISTICO

OPERATIVO

(

PROVENTI 6000

ACCESSORIA

GESTIONE

ONERI :

÷:÷÷÷÷:÷:÷÷ ::

:

IONERI

PROVENTI GESTIONE 1lb

STRAORDINARIA - 9000

REDDITO delle

PRIMA imposte 3600

IMPOSTE Reddito

sul 5400

Reddito netto PER RATIO ANALYSIS

ANALISI INDICI -

FINALITÀ

" : "

" salute

sullo

GIUDIZIO di

stato

ESPRIME UN

- -

| Aspetto economico dell'

RAGGIUNGIMENTO EQUILIBRIO

MANTENIMENTO

E economico

:[÷! :[

:*

!;; :[÷

! ;; »

cnn.eo.ee .

amen

.

.

.

a

o Aspetto FINANZIARIO

CAPACITÀ delle FRONTE

FAR

ENTRATE uscite

MONETARIE di alle

MONETARIE

-

CLASSIFICAZIONE INDICI

degli

1) REDDITIVITÀ

PER

INDICI i

• 8) IN GENERALE

b) OPERATIVA

2) SOLIDITÀ PATRIMONIALE

della

ANALISI

3) LIQUIDITÀ

analisi della

tutte loro

analisi collegate

queste tra

sono REDDITUALE

ANALISI dell'

RAGGIUNGIMENTO E Economico

MANTENIMENTO equilibrio

legame algebrico

SINTESI

Gli QUADRO

indici -

di

UN

- legame logico .

. .

. .

. . .

Roe

ROI T

INDEBITAMENTO E. C

6.

I.

. .

! della

tasso

Return di

Investment incidenza

on

i. .

. . gestione caratteristica

" EXTRA

" i

Struttura FONTI t -

. -

. ,

:

i l i

' i

1 ROTAZIONE ROS

CAPITALE INCIDENZA GESTIONE

della

/

' Sales

Return

investito Caratteristica

on EXTRA

1

| i

i

'

l -

-

- .

_ -

-

.

. . -

.

, ,

' 1

| i

-

-

- -

- - -

- - - l

i

, 1

i

' !

ROTAZIONE CIRCOLANTE I

1 DEI COSTI

ANALISI

/ I

/ I -

- -

- -

- -

-

_ ,

I 1 i

/ l

,

' STRUTTURA IMPIEGHI

1

i I

' -1

-

. 1

I L -

- -

- -

_ -

- . ,

' i

1 LIQUIDITÀ

INDICI COPERTURA INDICI DI

DI

ROE REDDITO netto

)

(

ROE RETURN EQUITY

ON

• -

proprio

capitale

?

giudicarlo

come { PRIVI RISCHIO

DI

INVESTIMENTI

°

confronto con i )

( del settore

aziende

altre e non

.

riguardo al NUMERATORE

con :

REDDITO imposte

al netto

REDDITO GESTIONE STRAORDINARIA

netto -

ROE NORMALIZZATO =

° _

CAPITALE PROPRIO

REDDITO LORDO \

ROE AZIENDE

LORDO

LORDO DUE

delle IMPOSTE COMPARARE

PER

= Al

• - ,

proprio

CAPITALE PRESSIONE

che sopportano fiscale

diversa

una 17110119

riguardo

Con al denominatore :

a) netto

reddito

del

periodo

inizio comprensivo

VALORE meno

o

di ,

b) reddito

del netto

PERIODO

FINE comprensivo

VALORE di non

,

C) SEMPLICE

MEDIA ARITMETICA

d) CORSO PONDERATI

PROPRI PERIODO

MEDIA DEL

MEZZI NEL

ASSUNTI

VALORI

DEI dai ,

PER Rispettive DURATE

le

esempio :

01/01/17 PROPRIO €

Capitale dillo

:

01/11/17 dei

apporto

Capitale soci

600€

AUM :

.

31/12/17 Reddito Leo E

netto :

calcolo DEL ROE :

a) E

valore di periodo 0,2

inizio =

: loro

b) valore periodo

di E

fine 0,125

: =

1600

c) media LE

semplice

aritmetica 0,1538

=

: (1000+1600)/2

d) 2C

ponderata

media 0,1818

i =

10/1-4600.4/12

Halo -

L' È più più

preciso

PONDERATA CORRETTO

Della

approccio QUINDI

il

MEDIA IL

. ,

LE DETERMINANTI Roe

del

aspetto finanziario È l' più

PIÙ indicatore

ALTO ,

capitatemi È

l'

GRADO INDEBITAMENTO indebitata

azienda

DI : Proprio

capitale È 0

mentre tra

compreso 1 e

INDICE REDDITIVITÀ GLOBALE

redditometro

:

di proprio

capitale

a

/ \

aspetto economico aspetto economico

REDDITIVITÀ REDDITOOPERATHOCAPITAUE

OPERATIVA

INDICE :

DI INVESTITO REDDITONETOREDDITO

TIGEC : OPERATIVO

REDDITO INFERIORE

netto da

Quello operativo

REDDITIVITÀ

PER

Gli Netta

LA

indici

ROI Redditometro

RETURN considerata

ROI nel

INVESTMENT medio Roe

: ON come

: va

,

i