Indici di bilancio

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Scopri gli indici di bilancio fondamentali per analizzare la salute finanziaria di un'azienda. Approfondisci gli indici patrimoniali, di liquidità e di redditività, essenziali per valutare la struttura patrimoniale e la capacità di generare profitto.

Concetti Chiave

  • Gli indici di bilancio forniscono informazioni sulla struttura patrimoniale, finanziaria e reddituale di un'azienda.
  • Esistono tre categorie principali di indici: patrimoniali, di liquidità e di redditività, ognuna con specifiche metriche e significati.
  • Gli indici patrimoniali analizzano la struttura, l'autonomia finanziaria e la copertura delle immobilizzazioni e delle fonti di capitale.
  • Gli indici di liquidità misurano la capacità dell'azienda di coprire le passività a breve termine attraverso le attività correnti.
  • Gli indici di redditività, come ROE e ROI, valutano la capacità di un'azienda di generare profitto rispetto al capitale investito.

Indici di bilancio

Gli indici sono dei dati che vengono costruiti per ottenere informazioni preziose sulla struttura patrimoniale finanziaria o reddituale dell'azienda.
Possono racchiudersi tre tipi di indici di bilancio: patrimoniale, di liquidità, e di redditività. Negli indici patrimoniali troviamo quelli per analisi di struttura, autonomia finanziaria, e copertura.

Indici patrimoniali

Struttura
1) rigidità degli investimenti: riguarda l'incidenza delle immobilizzazioni sul totale degli investimenti

[math] \frac{tot. \ imm.}{tot. \ inv.} \cdot 100 [/math]

2)elasticità degli investimenti: è complementare al primo indice ed e' il rapporto tra attivita' correnti e attivita' totali:

[math] \frac{att.ta' \ corr.}{tot. \ att.ta'} [/math]

3) rigidità delle fonti di capitale: rappresenta il grado di copertura finanziaria di attività con capitale proprio e debiti a lungo termine. Più alto è questo valore, minore è il rischio dell'azienda di non far fronte a debiti a breve termine.

[math] \frac{C_N + Deb. m/l}{debiti \ totali} [/math]

4) Elasticità delle fonti di capitale: complentare al 3° indice indica il maggiore rischio dell'azienda di non poter far fronte a impegni a breve termine.

[math] \frac{pass. \ correnti}{tot. \ pass.} \cdot 100 [/math]

Autonomia finanziaria:
Fanno riferimento alle passività dello statopatrimoniale e in particolare al capitale netto. Cioè indica il peso del capitale netto sul totale delle fonti di finanziamento. Valore ottimale 1, che significa assenza di fonti esterne.

[math] \frac{ cap. \ netto}{tot. \ pass.} [/math]

Copertura:
1) Grado di copertura delle immobilizzazioni: indica il grado di copertura delle immobilizzazioni con fonti consolidate. se il valore è maggiore a 1, significa che le fonti di finanziamento consolidate sono maggiori alle attività immobilizzate.

[math] \frac{cap. \ netto + debiti \ m/lungo \ termine}{imm. nette} [/math]

2) Grado di copertura immobilizzazioni: indica il grado di copertura delle immobilizzazioni nette con il capitale proprio. se il valore è prossimo o superiore a 1, tanto più è solida la situazione finanziaria dell'impresa.

[math] \frac{capit. netto}{immobi.ni \ nette} [/math]

3) copertura delle attività: indica il grado di copertura dell'azienda con mezzi propri.

[math] \frac{Capit \ netto}{attivita'} \cdot 100 [/math]

Indici di liquidità

1) indici di liquidità generale: il rapporto indica il grado di copertura delle passività a breve termine con le attività correnti. valora ottimale superiore a 1.

[math] \frac{attivo \ circolante}{debiti \ a \ breve \ termine} [/math]

2) indici di liquidità primaria: il grado di copertura delle passività con liquidità immediata,, valore minore di 1 situazione negativa, valore uguale a 1 neutro, valore maggiore a 1 indicano la capacità dell'azienda di fronteggiare molto bene gli impegni a breve termine.

[math] \frac{att.\ circolante - scorte \ di \ magazzino}{passivita' \ correnti} [/math]

Indici di redditività

:
Servono a misurare la capacità dell'azienda di produrre reddito nel tempo. Si riferiscono al conto economico del bilancio d'esercizio.

1) ROE: return on equity

[math] \frac{reddito \ netto \ d'esercizio}{capitale \ netto} \cdot 100 [/math]

Indice che misura la redditività del capitale netto. si determina nel rapporto tra reddito netto e capitale netto.

2) ROI: return on investiment
Indice che misura la reidditività degli investimenti globali dell'impresa a prescindere dalle fonti di finanziamento e dato dal rapporto tra profitto e capitale investito.

[math] \frac{reddito \ operativo}{capitale \ investito} \cdot 100 [/math]

3) GOP: gross operating profit
viene indicato l'utile lordo che ne deriva dallo svolgimento dell'attività dell'impresa, considerando solo i costi di produzione a esclusione degli ammortamenti e dai ricavi della vendita dei servizi prodotti ad esclusione di ricavi di natura finanziaria. Il gop si calcola con

[math] valore \ della \ produzione - costi \ di \ produzione \ al \ netto \ degli \ ammortamenti [/math]

Esempio: valore produzione 100. costo produzione 700. ammortamento 100.
[1000 - (700-100)] = 400. Il GOP è pari al 40% che è un buon risultato.

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Domande da interrogazione

  1. Quali sono i principali tipi di indici di bilancio e cosa misurano?

    2. Gli indici di bilancio si suddividono in tre categorie: patrimoniali, di liquidità e di redditività. Gli indici patrimoniali analizzano la struttura, l'autonomia finanziaria e la copertura dell'azienda.

  2. Come si calcola la rigidità degli investimenti e cosa indica?

    3. La rigidità degli investimenti si calcola come il rapporto tra immobilizzazioni e totale degli investimenti. Indica l'incidenza delle immobilizzazioni sul totale, fornendo un'idea della struttura degli investimenti dell'azienda.

  3. Cosa rappresenta l'autonomia finanziaria e qual è il valore ottimale?

    4. L'autonomia finanziaria indica il peso del capitale netto sul totale delle fonti di finanziamento. Un valore ottimale è 1, che significa assenza di fonti esterne.

  4. Qual è l'importanza degli indici di liquidità e quale valore è considerato ottimale?

    5. Gli indici di liquidità misurano la capacità dell'azienda di coprire le passività a breve termine con le attività correnti. Un valore ottimale è superiore a 1.

  5. Come si calcola il ROE e cosa misura?

    6. Il ROE (Return on Equity) si calcola come il rapporto tra reddito netto d'esercizio e capitale netto, moltiplicato per 100. Misura la redditività del capitale netto dell'azienda.

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