Razionalità limitata e i mercati

Università Telematica "e-Campus"

Facoltà di Economia

Corso di laurea in economia e commercio

Razionalità limitata e i mercati

Relatore: Antonella Laino

Tesi di laurea di: Annunziata Carito

Matricola n. 434032/2021

Anno Accademico 2023/2024

Indice

• Introduzione
• Capitolo 1 - L'economia comportamentale tra principi e modelli di risposta ai processi di decision making
  • Cenni storici
  • Storia evolutiva del pensiero economico: la nascita dell'economia comportamentale
  • Il novero delle dottrine, metodi e principi alla base dei processi decisionali
  • La scuola neoclassica:
    • Teoria delle scelte e utilità del consumatore
    • Teoria delle preferenze rilevate
    • Teoria dell'utilità attesa
    • Teoria dei giochi
• Capitolo 2 - L'economia comportamentale tra definizioni e chiarimenti
  • I principi cardine dell'economia comportamentale: aspetti teorici e pratici
  • Simon e la razionalità limitata
  • Process Theory
  • Dissonanza cognitiva
  • Dias ed euristiche
  • Economia comportamentale e neoclassica a confronto: pro e contro
• Capitolo 3 - La razionalità limitata oltre i limiti della conoscenza e nell'elaborazione dei processi di decision making:
  • Dal riconoscimento della necessità di dover prendere una decisione all'individuazione delle possibili alternative.
  • La razionalità limitata: definizioni e criticità
  • Eurismi e distorsione del modello basato sulla razionalità limitata: disponibilità, rappresentatività e ancoraggio
  • Razionalità limitata vs. assoluta
  • Come si può uscire dai limiti dell'incertezza della conoscenza?
• Capitolo 4 - Razionalità e irrazionalità dei mercati: verso il modello Satisficer.
  • Uno sguardo al passato e rivoluzione del presente
  • L'innovazione di Simon nei processi decisionali applicati al mercato: sensemaking
  • L'acquisizione dei dati e l'uso dei Big Data quale strumento intelligente per un approccio consapevole al mercato
  • Trade off: Satisficer e Optiners per un efficace processo decisionale
• Conclusioni
• Bibliografia

Introduzione

La capacità di scegliere attivamente caratterizza la vita di ognuno. Traccia il confine tra le possibili variazioni della realtà e ciò che effettivamente diviene realtà, predisposto ad esistere in conseguenza dell'atto consumativo della stessa scelta. A questo punto, a mio avviso, questa serie di processi è altrettanto importante, se non più importante, dei suoi risultati più concreti. Comprendere che essi ostacolano e distorcono la direzione originaria, determinando il livello di coscienza dell'individuo lungo l'intero percorso, a volte più metafisico che fisico, è l'argomento su cui questo lavoro cerca di attirare l'attenzione. Detto questo, sembra ovvio il motivo per cui si è voluto abbandonare il tradizionale percorso neoclassico e abbracciare invece il percorso dell'economia comportamentale, più favorevole al metodo scientifico. Dal punto di vista delle scienze cognitive e psicologiche, l'inizio dell'Homo Oeconomicus fu una progressione naturale. Se in un primo momento sembrava un azzardo, mettere in discussione le affermazioni dei tradizionalisti secondo cui la massima di utilità personale era una condizione a priori in ogni individuo, cioè la massimizzazione del guadagno personale e il principio di razionalità che è comune a ogni espressione umana dell'essere, Ormai da oltre due decenni, contro voci di autorevoli studiosi si sono distinte dal paradigma classico, ciò ha portato a interrogarsi sul paradigma classico, inizialmente considerato indiscutibile, eccessivamente generalizzato e talvolta viziato. Di conseguenza, scienziati e innovatori internazionali, talvolta accusati di eresia, hanno dedicato i loro sforzi nel tentativo di analizzare gli aspetti dell'economia tradizionale che sono stati nascosti dalla presunta razionalità della pietra angolare del modello tradizionale, che è centrato sulle aspettative funzione utile. Non è un caso che in questi anni il paradigma neoclassico sia stata la strada principale da intraprendere. Tuttavia, abbiamo assistito ad un aumento dei contributi all'interno del paradigma che tendevano a minarne le fondamenta.

Nel Capitolo 1 discuteremo della nascita dell'economia, partendo dal concetto di Adam Smith, analizzeremo l'evoluzione del campo nel tempo e come sia diventato più isolato e indipendente dalle componenti sociali e psicologiche del comportamento umano, queste sono chiamate "forze economiche". Il concetto di utilità marginale, in particolare, ha ispirato l'approccio neoclassico all'economia, questo approccio identifica l'agente economico come razionale, sull'esempio dell'Homo Economicus, il massimizzatore della propria utilità personale. L'assunzione di completa razionalità nell'agente economico ha facilitato lo sviluppo di modelli che presentano le caratteristiche di razionalità universale e di struttura formale. Ciò ha portato all'emergere di una scienza economica comune, applicabile a diversi campi, come la finanza.

Nel Capitolo 2 spiegheremo i concetti fondamentali che stanno alla base dell'economia comportamentale. Questo approccio nasce dall'affermazione che, in diversi casi, l'agente economico non si comporta come un massimizzatore della propria funzione di utilità, ma è affetto dai cosiddetti bias cognitivi. Questi pregiudizi li portano a fare scelte che possono deviare sistematicamente e significativamente dal comportamento previsto dai modelli standard. I decisori spesso non dispongono delle informazioni necessarie per prendere una decisione ottimale e possono incontrare difficoltà di elaborazione cognitiva in vari contesti. Inoltre, di solito si accontentano di una scelta soddisfacente piuttosto che cercare di massimizzare l'utilità a tutti i costi. Inoltre, in molti casi, i consumatori sono influenzati principalmente dalle emozioni piuttosto che dalle informazioni oggettive a loro disposizione. Questo aspetto sarà collegato ai concetti di Sistemi 1 e 2 introdotti da Kahneman, che definiscono le dinamiche psicologiche che avvengono nella mente del consumatore.

Nel Capitolo 3 cercheremo di ricostruire il quadro teorico che porta alla definizione più attuale di giudizio e decisione, descrivendo gli elementi che caratterizzano questi processi. Successivamente, affronteremo il tema della razionalità nei processi decisionali, concentrandoci sulla teoria dell'utilità attesa soggettiva e delineando anche una distinzione tra i principali approcci allo studio dei processi decisionali. Nell'ambito dell'approccio descrittivo, riassumiamo le caratteristiche essenziali della teoria delle prospettive. Nell'ultima parte del capitolo, invece, faremo riferimento alle principali euristiche o scorciatoie cognitive che spesso portano gli individui a prendere decisioni considerate irrazionali.

Nel Capitolo 4 viene introdotto il concetto di Big Data e la sua influenza sulla società moderna, con il cambiamento che ha portato alla loro emergere. Vengono analizzate le “4V” fondamentali: volume, varietà, velocità e valore, sottolineando i numerosi benefici che l’utilizzo intelligente dei dati può portare alle aziende. Tuttavia, non si può ignorare il fatto che i big data presentano anche alcune sfaccettature oscure, poiché nonostante le molteplici opportunità, non sono esenti da rischi potenziali.

Capitolo 1 - L'economia comportamentale tra principi e modelli di risposta ai processi di decision making

Cenni storici

In questo capitolo, l'ampia storia del pensiero economico viene esplorata in grande dettaglio, tracciando infine lo sviluppo dell'economia comportamentale. Secondo gli scritti di Katona, la comprensione dei processi economici vitali è irraggiungibile senza l'integrazione della psicologia nell'economia, così come è disumano studiare la psicologia senza considerare i fattori economici in gioco. Un esame più attento delle storie di entrambe le discipline scopre somiglianze e connessioni. Questi due campi sono costantemente progrediti parallelamente. Il campo dell'economia ha subito una transizione significativa negli ultimi anni, spostando la sua attenzione dai fenomeni di livello micro alle forze sociali di livello macro. Lo studio del comportamento fornisce un mezzo per sfuggire ai confini dell'interpretazione. L'applicazione economica della ricerca comportamentale è un campo in rapida crescita che offre una naturale intersezione tra economia, psicologia ed etica. È un campo che contiene grandi promesse di progresso ed esplorazione.

Storia evolutiva del pensiero economico: la nascita dell'economia comportamentale

La storia del pensiero economico ha radici che affondano nel periodo dell'antica Grecia, dove Aristotele forniva insegnamenti in materia. Con il passare del tempo si sono verificati eventi storici significativi, che hanno portato a cambiamenti sostanziali nella cultura umana e hanno portato a cambiamenti nelle prospettive e nel progresso economico. Le origini dell'economia moderna possono essere ricondotte alla teoria classica, che stabilì un quadro per il pensiero economico. Questa scuola di pensiero enfatizza l'importanza dell'individuo e cercava di comprendere gli effetti della rivoluzione industriale in questo nuovo contesto. Per promuovere lo sviluppo, l'attenzione si è spostata sull'identificazione di quali importazioni sarebbero vantaggiose per l'economia. È ampiamente riconosciuto che l'economia è stata un campo di studio indipendente sin dall'avvento dell'influente economista Adam Smith. Adam Smith è ampiamente considerato il creatore della scienza economica, grazie alla sua pubblicazione di "Indagini sulla natura e le cause della ricchezza delle nazioni" nell'anno 1976. Per iniziare la nostra introspezione, esaminiamo il segmento iniziale della "Teoria dei sentimenti morali". Nonostante la possibilità di permettere all'egoismo di prevalere, è evidente che gli esseri umani possiedono alcuni principi intrinseci che generano interesse per il benessere degli altri e rendono necessaria la loro felicità. Al centro di questo obiettivo c'è l'interpretazione della nozione di Self-love. Il Self-love di Adam Smith è radicato nella simpatia, altrimenti nota come sentimento di condivisione, una sensazione condivisa che costringe naturalmente gli individui a esistere in un ambiente comunitario. In quanto tale, Smith accentua una prospettiva ottimistica riguardo all'interazione sociale. Nello specifico, egli afferma che "le persone desiderano innatamente non solo essere amate, ma anche essere amabili, cioè incarnare caratteristiche che garantiscano affetto. Inoltre temono innatamente non solo di essere odiate, ma anche di essere detestabili; cioè, incarnare tratti che invitano all'odio". Smith credeva che la società fosse un processo continuo di adattamento ed equilibrio, uno sforzo continuo verso l'armonia. Nei suoi scritti utilizza la metafora di un'orchestra, dove ogni membro contribuisce alla ricerca dell'accordo attraverso la simpatia. Sebbene, le idee di Smith sul comportamento umano anticipassero alcuni concetti della psicologia cognitiva, come l'avversione alla perdita, furono ignorate dagli studiosi successivi che spostarono l'economia verso un approccio più scientifico. Nonostante ciò, il suo lavoro illustrava vari principi psicologici che sono validi ancora oggi.

Il novero delle dottrine, metodi e principi alla base dei processi decisionali

Nel corso della vita quotidiana, gli individui si trovano ad affrontare il compito di prendere decisioni, alcune delle quali sono così abituali da passare inosservate, mentre altre richiedono processi cognitivi più intensi e complessi. Una decisione è una scelta deliberata tra un minimo di due possibili risultati che possono essere immaginati mentalmente. In una moltitudine di casi, serve come fase finale dell'elaborazione mentale prima della successiva pianificazione e attuazione di un particolare comportamento. Il processo decisionale implica la formulazione di ipotesi decisionali da parte degli individui. Per poter scegliere tra le opzioni disponibili, vengono attivate strutture cognitive distinte per valutare e interpretare gli eventi. Di conseguenza, il processo decisionale è strettamente intrecciato con il concetto di ragionamento probabilistico. Il ragionamento probabilistico comprende il principio del ragionamento induttivo, che ci consente di stimare la probabilità che un evento si verifichi in condizioni specifiche. Quando si tratta di modelli teorici del processo decisionale, esistono due approcci: il modello normativo e il modello descrittivo. L'approccio normativo è incentrato sulla teoria della scelta razionale. Questa teoria propone che gli individui valutino le proprie scelte sulla base dell'utilità attesa in condizioni di incertezza e rischio. Ogni alternativa disponibile corrisponde ad uno stato potenziale del mondo, che possiede un corrispondente valore di probabilità associato al suo verificarsi effettivo. La scelta effettuata da qualcuno viene valutata razionalmente in termini di utilità, nonché di probabilità della sua realizzazione. Secondo la teoria della scelta normativa e razionale, le persone ragionano in termini di probabilità e di utilità attesa e applicano regole statistiche per arrivare a conclusioni precise. Sebbene i modelli teorici della scelta razionale siano in uso da decenni, già a partire dagli anni '50 alcuni autori iniziarono a evidenziare le differenze tra questi modelli e il reale comportamento decisionale umano. Ad esempio, Simon (1956) postula che gli esseri umani non siano in grado di ragionare in modo completamente razionale e logico a causa delle limitazioni e delle peculiarità delle funzioni mentali responsabili della raccolta e dell'elaborazione delle informazioni. Queste limitazioni includono ma non sono limitate a: memoria limitata a breve termine, attenzione selettiva e fattori contestuali come la quantità e la qualità delle informazioni, vincoli di tempo e situazioni stressanti. La disparità tra razionalità limitata e razionalità assoluta non è una debolezza ma piuttosto un aggiustamento che ci consente di affrontare scelte e compiti che altrimenti sarebbero troppo complicati per le nostre capacità cognitive. In poche parole, l'insufficienza della teoria normativa è duplice: non solo non riesce a spiegare la genuina condotta dei decisori, ma fallisce anche nel prevedere la loro vera condotta. La ragione di ciò è che i modelli normativi tendono a trattare ciascun decisore come un'unità isolata, trascurando le circostanze circostanti e il modo in cui operano i suoi processi cognitivi. (Simon, 1981) L'approccio normativo e l'approccio descrittivo sono diametralmente opposti tra loro. Nel contesto attuale, l'approccio descrittivo implica contravvenire alla teoria normativa ed essere in grado di spiegare e prevedere il meccanismo decisionale che porta alle scelte fatte dagli individui, oltre a riconoscere i fattori che hanno un impatto su tali decisioni. Dall'inizio degli anni '70 si è verificato un cambiamento significativo nello studio della psicologia dei processi decisionali. Oggi si pone maggiore enfasi sull'accompagnamento del processo effettivo attraverso il quale le persone prendono decisioni, con particolare attenzione all'identificazione dei meccanismi sottostanti che possono spiegare determinati comportamenti e facilitarne la previsione. Innegabilmente, Daniel Kahneman è l'autore che meglio rappresenta il ruolo del cambiamento nel processo decisionale. Insieme al suo collega Tversky, ha gettato le basi per la psicologia contemporanea nel processo decisionale. Nello specifico, hanno dimostrato in modo impressionante e indiscutibile come meccanismi cognitivi specifici come la rappresentatività, l'accessibilità e l'ancoraggio si traducano nei giudizi degli individui. Questi processi cognitivi sono tipicamente inconsci e hanno un impatto significativo sulla maggior parte delle decisioni quotidiane. Spesso gli eventi della vita che si verificano più frequentemente o che hanno un impatto maggiore sull'individuo sono percepiti come più probabili. Questa non è necessariamente la realtà, poiché le persone tendono a sovrastimare la frequenza degli incidenti aerei rispetto alla percentuale effettiva di voli senza incidenti tra tutte le compagnie aeree. La conoscenza basata sulla memoria non è potente quanto la conoscenza ottenuta da altre fonti, ma è spesso più vivida, poiché è l'informazione che l'individuo più comunemente associa a conseguenze emotivamente significative. L'inizio dell'odissea personale di Kahneman segnò un punto di svolta significativo, innescando una lunga esplorazione che alla fine mise in discussione i fondamenti stessi del presupposto di razionalità e dell'utilità attesa modello proposto da von Neumann. La ricerca di Kahneman e Tversky inizia esaminando e valutando.