L'avviamento e l'impairment test nei principi contabili nazionali e internazionali

FERROVIE DELLO STATO ITALIANE A CONFRONTO

3.1 Premessa

In quest’ultimo capitolo si approfondiranno i concetti fin qui esposti attraverso la

presentazione e il confronto dei bilanci di due importanti aziende del panorama italiano:

Dolce & Gabbana S.r.l. e Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane.

Emergeranno importanti risultati che consentiranno di comprendere meglio il diverso

trattamento contabile di una stessa posta di bilancio tra principi contabili nazionali e

internazionali. secondo un’autonoma statistica effettuata su un

È importante evidenziare che,

campione di cinquanta delle prime cento società quotate nella Borsa di Milano, nel 2022 il

aziende è stata costretta a svalutare l’avviamento in seguito ai risultati ottenuti

22% di tali

con l’impairment test, effettuato obbligatoriamente ogni anno.

Nel 2023, invece, la percentuale è cresciuta fino al 42%; dati rilevanti che potrebbero

essere motivati dai recenti avvenimenti e difficoltà economico-finanziarie che stiamo

affrontando specialmente per determinate aziende che lavorano prodotti che sono

inevitabilmente influenzati dalle condizioni climatiche esterne.

Si vuole portare all’attenzione l’esempio del caffè e quanto nell’ultimo

rilevato

bilancio approvato dal Gruppo Bialetti.

il valore dell’avviamento iscritto in bilancio

Al 31 dicembre 2022 ammontava a 5.678

migliaia di euro mentre al 31 dicembre 2023 si è rilevato un valore di 4.447 migliaia di euro,

dunque una svalutazione che si aggira attorno al 22,68%.

Il Gruppo nella relazione finanziaria del 2023 ha motivato una tale svalutazione

affermando che i test sono stati predisposti utilizzando il Business Case 2024-2027, in

continuità con le linee strategiche del Piano 2020-2024 approvato dal Consiglio di

62

Amministrazione nel 2021 .

62 Gruppo Bialetti Industrie. Relazione finanziaria annuale al 31.12.2023, approvato dal CdA del 18 aprile

2024. - 31 -

Si tratta di un Business Case elaborato basandosi su previsioni relative al futuro

l’aleatorietà degli

andamento del business, eventi ha certamente un peso rilevante e scosta i

valori consuntivi da quelli preventivati.

Sono stati tenuti in considerazione soprattutto gli impatti causati dalla crisi climatica

sulla materia prima caffè: i principali rischi, che hanno colpito le previsioni del 2024,

l’innalzamento dei prezzi e la sua scarsa disponibilità,

riguardano eventi mantenuti costanti

per tutto il periodo del Business Case 2024-2027.

Come si è anticipato, tra le società che verranno analizzate vi è Dolce & Gabbana

S.r.l., una tra le più importanti e famose aziende di moda italiane che esporta in tutto il

mondo.

Nasce nel 1985 dai due stilisti Dolce Domenico e Gabbana Stefano e in pochi anni

riescono ad espandersi esponenzialmente, aprendo nel 1990 il loro primo negozio in

Giappone.

Sempre attenti alla sostenibilità e all’etica aziendale hanno colto il significato di fare

impresa e i risultati ottenuti ne sono la dimostrazione.

dell’anno

Nominati designer nel 1996 i due imprenditori non si limitarono solamente

alla realizzazione di iconici vestiti ma si aprirono a nuove linee quali profumi, occhiali,

orologi.

Un’altra grande realtà italiana che verrà analizzata in questo capitolo è Ferrovie dello

Stato Italiane, nata nel 1905 e dopo circa ottanta anni trasformata in ente pubblico

economico.

Successivamente l’Ente FS venne trasformato in società per azioni, Ente FS S.p.A.,

diventando una delle più importanti aziende italiane in termini di capitale sociale che

63

ammontava a 42.418 miliardi di lire . –

Nel 2000 venne costituita la FS Holding S.r.l. controllata interamente dalla FS

Ferrovie dello Stato e qualche mese dopo fu ceduta la partecipazione al Ministero

dell’Economia e delle Finanze; –

la denominazione fu poi modificata in FS Ferrovie dello

64

Stato S.p.A. .

M. D'Oriano, A. Gabrielli, G. Greco, R. Mannozzi, F. Pica, F. Sartini. “La

63 valutazione dell'avviamento

FrancoAngeli, 2020.

negli Ifrs: Il caso del gruppo Ferrovie dello Stato Italiane”,

64 Ibidem. - 32 -

Attualmente, per volontà della Capogruppo, il bilancio consolidato è predisposto

secondo i principi contabili internazionali, a differenza di Dolce & Gabbana S.r.l. che segue

i principi contabili nazionali.

3.2 Il bilancio di Dolce & Gabbana S.r.l.

Dolce & Gabbana S.r.l. è una società a responsabilità limitata con sede legale a

Milano ed essendo una S.r.l. è obbligata a redigere e depositare annualmente il bilancio

presso il registro delle imprese.

Dall’ultima documentazione estratta dalla Camera di Commercio di Milano Monza

Brianza Lodi, al 31 marzo 2023 emerge la seguente situazione patrimoniale:

Figura 3: Stato patrimoniale al 31.03.2023 (1 di 3). Fonte: Bilancio di esercizio 31.03.2023 Dolce &

Gabbana S.r.l.

- 33 -

Figura 4: Stato patrimoniale al 31.03.2023 (2 di 3). Fonte: Bilancio di esercizio 31.03.2023 Dolce &

Gabbana S.r.l.

- 34 -

Figura 5: Stato patrimoniale al 31.03.2023 (3 di 3). Fonte: Bilancio di esercizio 31.03.2023 Dolce &

Gabbana S.r.l.

il totale dell’attivo patrimoniale ammonta a

Come è possibile osservare

€1.821.754.916, composto da immobilizzazioni iscritte al costo storico di acquisizione per

€684.208.952

un ammontare pari a nelle quali vi rientra, nella sottoclasse Immobilizzazioni

l’avviamento di €1.277.054; l’attivo

immateriali, insieme alle immobilizzazioni si ha

circolante di €1.130.596.105 €6.949.859.

e ratei e risconti di di €81.168.302

La società ha chiuso il 2023 con una perdita coperta con la riserva

un utile di €54.334.555 realizzato

straordinaria e la riserva avanzo di fusione, a fronte di

nell’anno precedente.

Un tale risultato è spiegabile se si osserva il conto economico al 31 marzo 2022 e al

31 marzo 2023 dal quale emerge subito un incremento in negativo delle variazioni di

rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci.

Bisogna inoltre considerare l’incremento dei costi per servizi e godimento beni di

terzi e del costo del lavoro.

Ciò che più ha inciso rispetto al 2022 è stata la diminuzione dei ricavi della gestione

ha portato ad un risultato ordinario di €80.530.874,

accessoria che, insieme ai costi operativi, - 35 -

cui si aggiungono oneri finanziari di circa €14.650.000 ottenendo, al netto delle imposte sul

perdita d’esercizio di €81.168.302.

reddito, correnti, differite e anticipate, una

L’avviamento, 65

come precisato nel Bilancio , è stato iscritto previo il consenso del

all’acquisizione a titolo oneroso di rami d’azienda

Collegio Sindacale e si riferisce per l’iscrizione dell’avviamento

commerciali ritenuti strategici, condizioni necessarie come

già sottolineato al primo capitolo del presente elaborato, 1.1 La rilevazione contabile

dell’avviamento: Codice civile art. 2426 e OIC 24.

€795.549

Nel 2022 il suo valore di bilancio era di ottenuto dal valore al costo storico

di €1.261.734 €466.185.

di acquisizione rettificato del fondo ammortamento di

Grazie ad un’acquisizione di un ramo d’azienda avvenuta nel 2023 di €600.000 il suo

2023 è stato di €1.277.054,

valore di bilancio al 31 marzo ossia il costo di 1.861.734 al netto

di €584.680.

del fondo ammortamento

Precisano inoltre gli amministratori che non sussistono criticità riguardo la

recuperabilità del valore di carico degli avviamenti.

due anni l’avviamento non ha subito alcuna svalutazione

Negli ultimi e, come anche

66

la normativa italiana stabilisce , viene ammortizzato nel limite massimo di dieci esercizi.

Non si dimentichi che la società Dolce & Gabbana S.r.l. redige il bilancio d’esercizio

con l’osservazione dei principi indicati dall’art. 2423 e

in conformità alla normativa italiana

dai principi contabili emessi dall’Organismo Italiano di Contabilità,

seguenti, integrati

pertanto è consentito l’ammortamento dell’avviamento, a differenza dei principi contabili

internazionali.

Il confronto con i bilanci della società dal 2017 al 2023 ha reso possibile la

realizzazione del seguente piano di ammortamento dell’avviamento:

Bilancio d’esercizio al 31.03.2023

65 Dolce & Gabbana S.r.l.,

66 Codice civile, art. 2426, co. 1, n. 6. - 36 -

Tabella 1: Piano di ammortamento avviamento Dolce & Gabbana S.r.l. Fonte: Bilanci di esercizio di Dolce

& Gabbana S.r.l. dal 2017 al 2023.

Le variazioni del costo sono da attribuire ad operazioni di acquisizione di rami

d’azienda, come quella avvenuta tra il 2022 e il 2023 per un importo pari a €600.000, che

quindi consentono l’iscrizione dell’avviamento poiché acquisito a titolo oneroso.

Elemento importante che emerge dall’analisi dei bilanci della società Dolce &

la procedura di ammortamento dell’avviamento tende inevitabilmente,

Gabbana S.r.l. è che

non considerando eventuali incrementi dovuti ad operazioni straordinarie di aggregazione

l’avviamento iscritto

aziendale, a ridurre progressivamente il suo valore di bilancio, essendo

al netto del fondo ammortamento.

quest’ultima che non osserviamo nei principi contabili internazionali,

Situazione nel successivo paragrafo con l’analisi del bilancio

come si avrà modo di dimostrare

consolidato del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane.

3.3 Il bilancio del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane

Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. è la società controllante del Gruppo FS ed essendo

è chiamata a redigere il bilancio consolidato dell’intero gruppo.

la Holding

Secondo il Regolamento (CE) n. 1606/2002, come previsto anche dal Decreto

Legislativo 38/2015, le società che emettono titoli quotati in mercati regolamentati devono

redigere il bilancio consolidato in conformità ai principi contabili internazionali emanati

dallo IASB.

In riferimento a ciò il bilancio del Gruppo è predisposto seguendo i principi contabili

internazionali IAS/IFRS con importanti effetti in particolare per quanto concerne il

dell’avviamento.

trattamento contabile - 37 -

Al 31 dicembre 2023 le attività immateriali ammontavano a 1.798 milioni di euro

comprendendo anche l’avviamento per un importo pari a 111 milioni di euro.

Quest’ultimo è stato possibile iscriverlo poiché originato da operazioni di

aggregazione aziendale per poi essere allocato a singole CGU; in particolare il Gruppo ha

individuato le sin