Schemi Finanza aziendale

Ruoli e responsabilità finanziarie

Il financial manager, il chief risk officer (CRO), il tesoriere e il chief financial officer (CFO) sono figure di rilievo nella gestione finanziaria di un'azienda.

Documenti finanziari

Il bilancio d'esercizio comprende lo stato patrimoniale, il conto economico e la nota integrativa. Il risultato della gestione è suddiviso in:

• Attività correnti
• Attività fisse
• Passività correnti
• Passività a lungo termine

Il capitale circolante netto risulta prima delle imposte. Il risultato dell'esercizio è influenzato da EBIT (Earnings Before Interests and Taxes).

Diritti dei soci

I diritti dei soci includono diritti amministrativi e patrimoniali. Le tipologie di azioni comprendono:

• Azioni ordinarie
• Azioni di risparmio
• Azioni privilegiate

Finanziamenti e debito

Il debito può essere privilegiato, postergato o garantito. I canali di finanziamento includono:

• Finanziamento diretto
• Finanziamento indiretto tramite intermediari finanziari
• Compagnie di assicurazione
• Fondi d'investimento

Riclassificazione finanziaria

La riclassificazione dello stato patrimoniale avviene secondo criteri temporali e di provenienza. Il conto economico può essere riclassificato per margine di contribuzione, a costo del venduto o a valore aggiunto.

Gestione finanziaria

Le operazioni di finanziamento comprendono la previsione delle entrate e altri afflussi di risorse. La stesura del budget di cassa prevede:

• Previsione delle uscite
• Calcolo del deficit o surplus di cassa
• Processo di valutazione dell'azienda
• Organizzazione e analisi ex-post ed ex-ante

Valutazione e analisi

Il ciclo di gestione aziendale include crediti, materie prime e prodotti finiti. I metodi di valutazione si dividono in:

• Diretti
• Indiretti
• Patrimoniali
• Reddituali
• Misti
• Finanziari
• Empirici

Le tipologie di interesse comprendono interesse composto, nominale, semplice e reale.

Criteri di valutazione degli investimenti

La valutazione dei titoli obbligazionari include la determinazione del valore attuale (VA) dei flussi di cassa. Altri criteri di valutazione degli investimenti comprendono:

• Regola del tasso di rendimento
• Indice di redditività
• Rendimento richiesto
• Budget di capitale

Analisi dei flussi e previsioni dettagliate di supporto sono attualizzate per la gestione dell'incertezza.

Analisi del rischio

L'analisi del rischio comprende sensibilità, scenario e punto di pareggio. I criteri di valutazione tradizionali includono tempo di rendimento e di recupero medio.

I rischi possono essere di diversa natura e manifestazione, inclusi rischi sistematici e non sistematici. Gli approcci al rischio considerano:

• Avversione al rischio
• Neutralità al rischio
• Propensione al rischio