vuoi
o PayPal
tutte le volte che vuoi
I
1. 1 i !
I I
I
7
\ I
1-1
\ 77-
1.000,00€ 1.000,00€
, 1.000,00€
1.000,00€ &-·
m
Valore portafoglio 10% 10%
10%
10%
Deviazione annua (o) 10 10 10
10
Tempo (giorni) I
99% 95% 90%
99,5%
Livello di confidenza (a) 1,644853627
2,326347874 1,28155157
2,575829304 . I
Stress . l----
27,23 €
38,51 € 21,21 €
42,64 €
VaR
I
j
L --._
L- 1.000,00€
1.000,09€
1.000,00€
Valore portafoglio I
t io%
15%
10%
Deviazione annua (o)
I. 10:·
10
10
Tempo (giorni) - I
99%
99%
99%
._. Livello di confidenza (a) I
I~
11
__ 2,326347874 I
2,326347874
2,326347874
Stress I
I_._
I
I_._ 77,01 €
57,76 €
38,51 €
1,-. VaR
I
I
.·• I
1 ··· 1.000,00€
1.000,00€ 1.000,00 €
Valore portafoglio
l: 10%
10%
10%
Deviazione annua (o) 10 90 365
Tempo (giorni)
I 99% 99% 99%
Livello di confidenza (a) 2,326347874 2,326347874 2,326347874
Stress 38,51 € 115,52 232,63
VaR € €
F I*
j VaR
----f==F='F.99===r=F~ =i=t=F'F'T'- r , - - , - , - m--,-,-- , - - , - ~----.-----,---,-----,-~~r---,----T--,-,----,--r==F-ic-++-
:+_
k ----+--1-l;;r-.~ -ì-l--'~~:Y+J-~ ~ -W~~ ~Y!'.
~--
+ +H:-++H-t-+H-t--t-H-t--t-H-+--t-H-+-+-H--t-+-H-+++::-H -b..d...J...-l-+-1----+-+-+-+++.
i----·-+-+-,,..-1 -- -
1- , - - -
-
è L
'-:, I
I I I I
I I
I
I I
- I !
I I - I
'
-
·.-- · L
I I -
.. I I
_,
LJ_:
__
J _ t-.J,,.-' l --
1.1
l __ I I I
I
I '
I
I
i
u·1 -
-
I - I_
I
- -
,_ J1-:r -
:- I
·.-- ,~
1:=l
11(_ ·-
-
-
11 r-
I I ,,. I
-
.~
I . _1 ,. -
- i __
-
- \
-
l
- - +-
- - I
I !...-
I I I
I - J
·1
I --
-
-
-
- -
I
I _,______
I
I
I -I I
I __,---
I i - I I
I I
I -.-------
I
I I I
! I
- I
I I !
I I _1-,_
I i
I __ _L_...-
I
I
i I -
I
I I _L__LLL .
I ! I
I I
I I I I I
I
I
Ì:· <,-:':;'i d~::-'. _ 1.000,9Qf;
~1.(,: / ·_ 30%
' 20% 5'0%-
·
40%
<'.'' ' , ' i ' ., '
Peso titolo B ,?.:¼,:re ''.,
80% 7_0%
.. /\10% 60% • , _
A
Deviazione annua titolo 10% 10%
_ ,,.
_
_., :,_ ,. , ·
><\i 1. 10~~
B
Deviazione annua titolo I
,. , '. ''i;
20%
o 20% 20% - . 20_
%' --1--+--l---t-
·: J~l
(A,B)
Covarianza annua 3% 3%
o - ' ~%
: '.
Tempo (giorni) O ·10 10 : cc2,1;~ì\i1
Livello di confidenza , :99% ',
:,·,_:~~,% •·, .
• - ~ w • , •• " "";.,.,.., . , / '-
L -+--t--t--r
. , • e . .. ··•' ~·,;.,;~· .... ,.,., ... ..:; .. .,~"'' ,t
Deviazione standard porta 41% 38% 35% 1
3 2 3 0%
% +--+---,---,-
Stress 2,326347874 2,326347874 2,326347874 2,326347874 2,326347874
158,02€
VaR 144,90€ 133,17 € 123,22 115,52€
€ I.
1.900,60 €
Valore portafoglio 1.000,Ò0€ 1.000,go €
Peso titolo A 70% 70% 70%
1
Peso titolo B - 30%
;'"iò%'j;'èc ·' 30% 3Ò%,
< · fok_
/t}" , .,_r,"
Deviazione annua titolo A 10%
Deviazione annua titolo B ,, ,' 20% 20% 20%
(A,B)
Covarianza annua : 50% . 5%
' 20%
'., 10
Tempo (giorni) ,_ 10 , 10.
.~ù,:;i~,i .
-.~/'itt•i:;::,si~i::··.
V '-~
Livello di confidenza 99%
!.,.',, T
53%
Deviazione standard porta 27% 26%
39% 30%
2,326347874
Stress 2,326347874 2,326347874 2,326347874 2,326347874
. 114,23€
202,66€ 149,63
VaR 102,75 99,67
€ € €
VaR 1
* * *
{i, (a)
V(P) N-
<Tp
I - I I
~!j}JljJj-J~limfflli3*~~trittti3ffl~0
•=--~ f •
i~
.... .AZION{.&JLFA: 4,20,rVOLATILITA'·• -259'
S(O) 22~.SCADENZA,=
CALL-OP.T,ION: STRIKE;= 10 MESI
i. - - 1 - - - ----
.J
.- - 1 - - -
.---
1_.-1-1-- C(O)
2). COMPÀRARE IL PREZZO PEUA.è:AllQTTENUTO"
CPN. IL VALORE OTTENUTO DALLA FORMULA DI B&s
i·-.._~
r---
J---
__
1- -
_,
--- c,Qrwxk
.... ...
__
"····-·· · ···- ·········-"· - - - - - - - - - - - -
. '-f- ___ ,,,
,,, ,,,,
A210NE , ,
ALBERO BINOMIAlE E CASO A .
OPTIOH •
CAl.L
- 1- f- 12
r - ~ - -+--- - --+-- - - ~ - - - - 1 -- ---l---- --+-- --4~33~,3~16~i~62~4 ( )
4- \(
31" 62
~3
·r----t-----!---+---.---+3;.;;.0<:=,;083;_;:;,;;;,;;6J;,;;;.18~1;:,;13:;,;;'1~61=62"-'i4 .. I
>--- - -->--- .................. .
,_ . ___ ,, - - - t----'----1----1----l----~2:.!..7!:!:164~704:::::!:2'-8~,~17:::S.::!:SOO~S6~2c!,l7,:;:;164:::;:::,;704~2
.;''24,S29008 '~ 5;3478237 24,529008 $,16470421
*•'• , , ,: ., f
· 22,1:490442, 3 30421151 ''22,1490442 · 2,62061825 22,1490442
,... . ___
,_ jS(OL, ____ l ,96718833 1.32863749 /.: •. ,, '·20 O 14904424
20 , 20 *
[ç{O) 1s 05947 o 67309008 ... 18 05947 o 07346294 .1s;o5947 _ ,.
ll"fot·fV<
[ -. - + - - I , - =
,, , . , , "" , .. IE..;o,;;;fu~o- 19,0591/-,q -
:----- -r·------- .
-0,0594546Ò · 0,34~73894 ,, 16,30722Ì 8 ,/'o 'ò362094 1.6,3072228 •;. ·. (: ' O (22)
I< ~-~· ·...,,µ,
- 4-1
.. - l - l - :i4;7249901 •. O , 14,7249901
0;01784738 .
· , );.,( ... \ O 13.2962758 , , , O
li
o 2/
Ì, • lntervaHo . . 0,6~]
__ J>,11T 0,33j-
·,,- - ~ 1),83
I
l-
i- - AIJER0 BIHOMIAlf AZIONE CMO 8
E CAll..OPTION •
{
·- -- ,. 4.1;1ssmn
___ ._
r--~- 38 2923955 °-,. 19;1530nn
1--- - - - - - 1---·-· - - + - -- - - - - + - - - + - - --+- - --+-- ------,r - -- + - - --.-:3::::.
s ,"
62
"
:::
6::,.;24::::35:+·-
:i6""
=- ;3=3==s1""s1=2~-
-
C-:?
3::::.5,e:::6l:.::6=.c24348~.
. :-+--~ ,_:l:.:,3;c:..:71:.:. TT~lc
94:,,..::;33::,:,l:.;.:,45:;.:7,:::25::;:;3i:-,
::.: :
_ ··-··-···--·• l - - - - - - - + - - - - --+- - - + - - --+-- - - + -- ------,-,,----+'.::..:33:.c:•l:..:.:45:.:..
72=5~3 ;,..:
t l,::,3,,:c:62:.::62:,:.:4348~
I - - · - - • l - - - - - - - + - - - - --+- - -+ - - -- + - - --+--------,,..::3:.::i
0 =::
83::,;79::..:1.::..:61+='11"-'
,2""82:.:..7965:c=,.,..;3:::,D,::,83:.:..79::..:1e:::61:;......;1::..:l~
,19::..:1.::..:51..,,l~
• .-"30=83:.:..1"1::..:1.::..:6141
"·"""' ... , ... ,, .... l--------l-- - ----+- - - + - - - - + - - ---t--=-28::,;,6:::90:;.:7908=1-'
"
9
,0
'
:.::;
2048=7-=-
67'->-"28::,:6:::90:;.:7.::..:908:.::+.,:8::.<;9:.::;29::..:3.::..:92:.::0!;.\7
,..::2:::,8,6:::90:::,:7908=:i--:;:
· 8::,:,83=791::.,6:.::;11::,1
98281809 26,6931615
f- 26 6931615 6 26,6931615 6,82786197 6 73657638 26 69316148
· . - I - - 8346194 ' 4 693161477
23252046 24,8346194 5;00330264
:24,8346194 S 24 8346194 ,.478463744 24
1- -
-1--1- 2.3 3,22553522
1054805 3 23,1054805 ;2;88040505 ·. 2310548051
ll ,80216479 23 1054805 52.884365 23,10548ÒS
~-,.--- l-------l- - - --+-_
- ,,- ,2-l -496
- 7348
- 7+-,-=
2,"
68
"
:::6::.:
22:.=:
08:.::21-s2:<.:1:::
496
=-""
734
:..:..9;;+-=-2:;,.
,40~7"-:
99c"-
3a"
5
" -21,4967349 2,09006772 ' 21,4967349 -1;10206954 ' 21,4967349 ' 1,105480509
I -- --·-
, ,--, 20 :,·, 20 20 20 o,54762056
1
•• - . - - - J ill.'.>()447694 -: 1,59734747. ' 1,31313253 · 20 o;97<ì48098 20
~Q) ••t (
1
-.·.- - .- ,ç{9L __
_ ,.1,0342805 · · 18,607477 ' 080489973 O
l8,6074TT :18;607477 · 0,27127414 18,C,07471 ..
18,60747701 , 0,5527373( L-l-+-t1
I o·
"'·,+t\:
·- -- ·:•:· 0655916267
0,02132816 -117 31191 MB354274 11,.31191 o,30126262 · 11,J1191 0,13438675 ·, 17.31191 17,31191004
telatlvo
Em>NI
-- J
. ''-
~-'-_,_-,- I
,,,o .c.':s:·o
, '- ,;: "· O '12.97104S1 (:·:_•·:~ .. ; .t2 9710451 1.2,97104508
<ìi' .. <L-J.--+-"1-7
L--
ll..-' - - t '--,
- J
l-- 1• - I
·-- I---~ I
c.-1-1-
21 ' . BI
31 21
1nten1•llo 1 6 . 7i
4.
!'· ò • ' t, 0,7~j 0,8333~t
... ..--,,_1-
0,16666667 0,333333331 0,416666671 0,66666667i I
T:..r:.o= =- + - - -- - O
:::+--- !l-,08
~ 33-33-33..:.i
3 0,25 0,S 0,58333333 !
- 1
-1---J..:::=i==i=:i=R=i===i==i==i==i==t==i=r-=i=i:=i==i==i==i---.-,-,.....,-,,._=pcp=r--+-=-+-l--ir-+-+~--i:--=.~r---+-=i-__:r==.=:=p-,-H - r -
--
. .t -I
':;li ,, ,_ ?,
In
- ...
- I:
"" f
.~ ·, r I
I I I I I I I I ~i
, I : n
- ì ill_ 1
Rp 1
B~f3~f1~+\
-
I_,,__~ I 1
I , I 1
i i i , '! 1
' ì 1
i
. ,. '
,tt,· Al:it)LJ[_l li ~ .
-=E8=f+~P=
.·f K!+ ~} :: T)L. I -1-,'
--1--r-:;;
, i 1
1
- , , ' ' ' ' " '