Esami svolti di finanza d'impresa

Aumento risconti -

attivi

Accantonamento al +

fondo tfr

Acquisto di un -

macchinario

Pagamento di un -

dividendo

3)

Voce Reddituale Investimento Finanziamento

Svalutazione crediti +

Variazione in -

aumento dei crediti

vs clienti

Rimborso prestito -

obbligazionario

variazione in -

aumento magazzino

prodotti finiti

Dividendi pagati -

Acquisto titoli di -

stato

Gli indici di turnover:

1)

Crediti commerciali medi 400

Magazzino medio 450

Debiti verso fornitori medi 180

Acquisti di beni e servizi 1080

Costo del venduto 1800

Ricavi di vendita 2400

Turnover del magazzino: Costo del venduto / magazzino medio = 1800/450= 4

Turnover dei crediti: Ricavi di vendita / crediti comm. medi = 2400/400 = 6

Turnover dei debiti: Acquisti di beni e servizi / Deb. vs forn. = 1080 / 180 = 6

CCNC

1)

Dilazione dei pagamenti ottenuta dai 60 gg

fornitori

Tempo medio di giacenza delle scorte 90 gg

Dilazione di pagamento concessa ai clienti 60 gg

Acquisti di beni e servizi 540

Costo del venduto 900

Fatturato 1200

Magazzino: (costo del venduto x tempo medio di giacenza delle scorte)/ 360 = (900x90)/360

= 225

Crediti v/clienti: (Fatturato x Dilazione di pagamento concessa ai clienti)/360 =

(1200x60)/360 = 200

Debiti v/fornitori: (Acquisti di beni e servizi x Dilazione dei pagamenti ottenuta dai

fornitori)/360 = (540 x 60)/90 = 90

Crediti v/clienti = 200 Debiti v/fornitori = 90

Magazzino = 225 CCNC = 335

​

Significato finanziario: Mostra quanto tempo intercorre tra il pagamento dei debiti e l’incasso

dei crediti derivanti dalla vendita dei prodotti finiti.

Calcolo di altri indici:

1)

Reddito operativo 1000

Proventi finanziari 200

Capitale investito operativo 10000

Patrimonio netto 10000

Debiti finanziari 1000

Debiti commerciali 1000

Oneri finanziari % sul debito 6%

Imposte sul reddito % 30%

ROI = risultato operativo / capitale investito operativo totale = 1000 / 10000 = 10%

ROA = EBIT / capitale investito totale = 1200 / 12000 = 10%

ROE = risultato netto d’esercizio / patrimonio netto = 798 / 10000 = 7.98%

2)

Ricavi operativi 10000

Proventi finanziari 400

Costi operativi 6000

Oneri finanziari 800

Debiti finanziari 14000

Debiti operativi 14000

Imposte 1800

Patrimonio netto 18000

Investimenti finanziari 6000

ROI = risultato operativo / capitale investito operativo totale = 4000 / 40000 = 10%

ROE = risultato netto d’esercizio / patrimonio netto = 1800/ 18000 = 10%

3)

Crediti commerciali 10000

Cassa e banca 6000

Magazzino 7000

Impianti e macchinari 40000

Partecipazioni strategiche 8000

Debiti commerciali 8000

Debiti finanziari a medio lungo termine 30000

Patrimonio netto 26000

Debiti finanziari a breve termine 7000

Indice di tesoreria: liquidità immediata e differita / passività circolanti = 16000 / 15000 =

106.67%

Indice di copertura del capitale fisso = capitale permanente / immobilizzazioni = 56000 /

48000 =116,67%

4)

Ricavi operativi 10000

Costi operativi non monetari 8000

Ammortamenti 1000

Patrimonio netto 10000

Debiti finanziari 9000

Debiti commerciali 5000

Oneri finanziari % sul debito 5%

Proventi finanziari 200

Capitale investito operativo 10000

Imposte sul reddito % 30%

ROI = risultato operativo / capitale investito operativo totale = 1000 / 10000 = 10%

ROA = EBIT / capitale investito totale = 1200 / 24000= 5%

ROE = risultato netto d’esercizio / patrimonio netto = 1225/ 10000 = 12,25%

Indice di copertura degli oneri finanziari con ebitda = ebitda / oneri finanziari = 2200 / 450 =

0.002

Indice di ammortamento del debito = passività finanziarie / utile al lordo di ammortamenti e

svalutazioni = 9000 / 2225 = 4.044

5)

Immobilizzazioni 1000

Debiti commerciali 300

Debiti finanziari a medio lungo termine 700

Patrimonio netto 500