economia e gestione delle imprese

Esercitazione 1

RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO

• + valore della produzione e a valore aggiunto

RICAVI

• +/- xxxxx metà
• +/- Δ rimanenze prodotti finiti
• +/- Δ rimanenze prodotti in corso di lavorazione
• +/- incrementi per lavori interni

= VALORE PRODUZIONE

COSTI

• - acquisti

= ESTERNI

• +/- Δ rimanenze materie prime
• - prestazione servizi
• - altri costi fattori produttivi acquistati esternamente

= VALORE AGGIUNTO

• - costo del xxxxx

= MOL

• - ammortamenti
• - accantonamenti

= R.O GESTIONE CARATTERISTICA

+/- gestione accessoria

= R.O AZIENDALE

• - oneri finanziari

= R.O GESTIONE CORRENTE

+/- gestione straordinaria

= RISULTATO ANTE IMPOSTE

• - imposte

= RISULTATO NETTO D'ESERCIZIO

Riclassificazione

Stato Patrimoniale

a sezioni contrapposte e in base agli equilibri.

Impieghi

• Imm. materiali
• Imm. immateriali
• Imm. finanziarie

Totale Investito

• Disponibilità
• Attivo

• Liquide
• Crediti vs clienti vs soci

• Rimanenze, scorte, attivi, ratei, risconti
• Liquidità immediate: cassa, banche

Fonti

• Mezzi propri: capitale sociale, riserve di utili, riservato d’esercizio
• Mezzi di terzi
• Passivo consolidato: mutui a MLT, Fondo TR, obbligazioni
• Passivo corrente: fornitori, debiti diversi a breve, debiti tributari, debiti finanziari a breve

Indici

1. Mezzi propri e di terzi
   • Rapporto di indebitamento = MT/MP = più è alto minore è la solidità
   • Composizione indebitamento = ^{Passivo cons.}/_MT minore di 1, più si avvicina ad 1 migliore è
2. Patrimonio netto e Capitale sociale
   • Di solidità e capitale sociale = ^PN/_CS > 1 solidità minima, < 1 perdita, CS ≤ o capitale sociale rosso dalle perdite

Margine Tesserenia:

LIQ IMM + LIC. DI FF - PCFR

= 11.470 - 5.850 = 5.620

Indire LIQ IMM:

LIQ IMM = 1.300 = 0,23

PCFR = 5850

Altri:

Durata media crediti = 8.050 = 50,50

61.150   169.8611111

360   68,55 gg

Durata media debiti = 1,881 VS FORNITORI =

3.800 x 360 = 45,45 gg

AGO = 31.000

360

Durata media magazzino =

PF = 4.200 x 360 = 24,77 gg

V = 61.150

360

IMPIEGHI

• AAN
• mm. immat: 500.000
• fabbric.: 450.000 105.000
• -amm.to: 58.000 15.000
• 352.000 395.000
• mobil.: 321.000 331.000
• -amm.to: 13.000 127.000
• 308.000 204.000
• attenzzi: 116.000 105.000
• -amm.to: 10.000 15.000
• 103.000 113.000
• TOT AFN: 652.000 752.000
• DISP: 680.000 750.000
• RF: 650.000 680.000
• UC di FF: 58.000 650.000
• clienti: 35.000 44.000
• -sval.: 316.000 237.000
• eff. incasso: 60.000 48.000
• attività clicc: 652.000 621.000
• UCI di FF: 8.000
• UGC IRM: 3.000 3.200
• rossa: TOT IMPIEGHI: 2.257.000 2.185.000

FONTI

• MEZZI PROPRI
• cap. soc: 500.000 300.000
• riserve: 150.000 150.000
• utile 56.000 56.000
• 1.006.000 1.151.000
• MEZZI TERZI
• passivo consolidato
• TFR: 122.000 147.000
• mutui: 350.000 320.000
• passivo corrente
• fornitori: 625.000 454.200
• fatture: 90.000 56.000
• di scadenza
• dc passivo: 85.000 72.000
• TOT FONTI: 2.257.000 2.185.200

Vendita Macchinario

• Costo storico: 80.000
• Amm.to (64.000)
• = Val. residuo: 16.000
• Vendita 21.000
• - Minusvalenza 5.000

• Vendita: 11.000
• Credito 1.750
• Diffusione
• = Flusso di cassa 12.750

Sostenibilità Progetto

• Flusso di cassa anno N: 28.300
• Flusso di cassa anno N+1: 12.750
• (Vendita macchinario) 141.000
• Risorse superflue
• 31.050

• Costo macchinario (105.000)
• = Liquidità mancante (28.950)

Questo progetto non è sostenibile.

FLUSSO CIRC. 465 442.5 432.5 0

ACCMC 20 10 10

FLUSSO DI CASSA 445 442.5 432.5 10

GEST CORR

INVESTIMENTI 1600 350

DISINVESTIMENTI

3 x 400 = 1.200 AMM.TI

1600 - 1200 = 400 VALORE RESIDUO

400 : 350 = 50 MINUSVALENZA

50 x 0.35 = 17.5 CREDITO DI IMPOSTA

CONSEGUENZE FISCALI 17.5

FLUSSO DI CASSA (1.600) 445 442.5 432.5 841.5

GEST OPERATIVA 1 1 1 1 1 1

TASSO ATT 1,908 1,8564 1,2354 1,3005

FLUSSI ATT (1.600) 442,94 379,31 363,33 277,97

FLUSSI ATT CUM (1.600) -1.187,06 -808,59 -65,26 -181,79 = VAN

- non convienente economicamente (VAN < 0)

Anno Flusso Coeff Att Flusso Att

• 0 -20.000 1 -20.000
• 1 7.000 0,833 6250
• 2 23.000 0,747 18.835,5
• 3 55.000 0,712 41.839,1
• 4 50.000 0,636 31.715,9
• 5 23.500 0,567 13.334,5

VAN = Σ Flussi Att = 9.133,5

Esercitazione 8

• Ricavi 20.000
• Costi operativi 15.000
• AMM.T. 4.000
• EBIT 1.000
• OE 0
• RAI 1.000
• Imposte 600
• RO 600

- metodo A: ricorrenti, sviluppo

• R.A.I 1.000
• Attività contrenui (500)
• Attività eco. sponsorizzazione (1.250)
• Quota controllo 250
• Copy costi 200
• Ristrutturazione 1.200
• Oneri eventi 50
• Oneri azione (120)
• Plusvalenza 150
• Perdite su capitali 200
• Minusvalenza 150
• Campagna marketing 1.000
• Questa competenza (200)
• Archivio (500)
• Ufficio stampa 100
• Museo 50

• Reddito lordo normalizzato 7130
• Imposte (2852)
• RN normalizzato 4288