Problemi finanziari di finanziamenti d'azienda

Problemi finanziari

Caratteristiche

Flussi di cassa positivi = FF decrescente

Flussi di cassa negativi = FF crescente

Quando c’è scritto SOLO FF instabile (e non si parla della struttura finanziaria) sarà a breve termine.

Quando c’è scritto SOLO struttura finanziaria squilibrata e indebitata e NON si riferisce a innovazioni di prodotti sarà a breve termine.

Viceversa, quando c’è scritto SOLO struttura finanziaria squilibrata e indebitata e SI RIFERISCE a innovazioni di prodotti sarà a medio-lungo termine (e probabilmente sarà un leasing operativo perché è più facile trovare una controparte disposta a cedere un bene in leasing).

Quando c’è scritto che la struttura finanziaria è equilibrata vuol dire che ha capacità di credito e sarà a medio-lungo termine.

Quando il FF è instabile, in prima battuta bisogna pensare a degli strumenti di tipo revolving: l’apertura di credito in c/c, SBF a conto unico ecc. Però se i flussi sono molto imprevedibili anche il SBF a conto unico si potrebbe inceppare perché si potrebbe avere un picco nel momento in cui non si hanno crediti da smobilizzare.

Quando si ha una struttura finanziaria equilibrata vuol dire che si ha capacità di credito, quindi la risposta potrebbe essere un finanziamento a medio-lungo termine quindi un MUTUO o un LEASING.

Quando si parla di finanziamenti a medio-lungo termine, i due prodotti che hanno il maggiore utilizzo sono il MUTUO ed il LEASING e vanno a coprire fabbisogni tendenzialmente legati a progetti d’investimento che si possono legare a decisioni aziendali diverse che comunque danno luogo ad un FF di durata prolungata.

Cause che determinano un fabbisogno finanziario di medio-lungo termine

• Rinnovo impianti
• Innovazione di processo
• Innovazione di prodotto
• Aumento della capacità produttiva
• Ampliamento della gamma
• Costituzione di scorte per lancio nuovi prodotti
• Realizzazione di una intensa campagna pubblicitaria
• Acquisizione di risorse manageriali
• Opportunità di cogliere agevolazioni creditizie e/o fiscali
• Qualsiasi fabbisogno finanziario la cui dinamica di rientro è di lungo periodo

Nota Bene: Se si ha capacità di credito si può pensare a degli strumenti che ci dà la banca, ma se abbiamo utilizzato tutto l’utilizzabile dobbiamo pensare anche ad altri soggetti. In particolare, quando si parla di impianti e di linee produttive, o comunque beni di un certo tipo, il leasing operativo è molto più semplice da realizzare.

Quando l’impresa è in una fase di crescita e ha flussi finanziari negativi, sta succedendo che NON sta incassando. L’asset su cui possiamo fare leva per chiedere un finanziamento è lo SBF posticipato o anticipato. Questo è più garantito perché l’impresa sta dando i suoi crediti e la banca in cambio gli dà un finanziamento e quindi la banca ha qualcosa in mano.

Non si può fare un MUTUO perché non abbiamo che ipotecare, in quanto ci si trova in una situazione in cui gli utili negativi non farebbero propendere per un affidamento post-fido perché mi devo fidare di un’azienda che sta crescendo ma che è in perdita.

Solitamente nei problemi finanziari la soluzione non è un FACTORING (se non un servizio di maturity) oppure può essere che io decida di fattorizzare perché...