Riassunto esame Diritto Commerciale, prof. Santoro, libro consigliato I Contratti e i Titoli di Credito di Campobasso

IL CREDITO AL CONSUMO

13. Nozione

Costituisce credito al consumo la concessione, nell'esercizio di un attività commerciale o professionale, di credito sotto forma di dilazione di pagamento, di finanziamento o di altra facilitazione finanziaria a favore di un consumatore, cioè di una persona fisica che agisce per scopi estranei all'attività imprenditoriale o professionale.

L'esercizio del credito a consumo è riservato alle banche, agli intermediari finanziari e, nella sola forma della dilazione del pagamento del prezzo, ai soggetti autorizzati alla vendita di beni o servizi.

14. La disciplina

Alle operazioni di credito al consumo si applica la disciplina generale in tema di trasparenza delle operazioni bancarie e finanziarie. Inoltre, per consentire al consumatore la piena conoscenza dell'onere economico del finanziamento, la pubblicità deve in ogni caso indicare il tasso annuale effettivo globale, TAEG, e il relativo periodo di durata.

TAEG è il costo totale del credito a carico del consumatore espresso in percentuale annua del credito concesso e comprende gli interessi e tutti gli oneri da sostenere per utilizzare il credito.

Il contratto di credito al consumo deve essere redatto per iscritto a pena di nullità e deve sempre indicare:

1. l'ammontare e le modalità del finanziamento;
2. il numero, gli importi e la scadenza delle singole rate;
3. il TAEG;
4. il dettaglio delle condizioni analitiche secondo cui il TAEG può essere eventualmente modificato;
5. l'importo e la causale degli oneri che sono esclusi dal calcolo del TAEG. Nei casi in cui non sia possibile indicare esattamente tali oneri, deve esserne fornita una stima realistica; oltre essi, nulla è dovuto dal consumatore;
6. le eventuali garanzie richieste;
7. le eventuali coperture assicurative richieste al consumatore e non incluse nel calcolo del TAEG.

Inoltre, l'art. 125 del t.u. bancario prevede che:

1. Le norme dettate

effettuatoinutilmente la costituzione in mora ha diritto di agire contro il finanziatore nei limiti del creditoconcesso, a condizione che vi sia un accordo che attribuisce al finanziatore l'esclusiva per laconcessione di credito ai clienti del fornitore.

5. La responsabilità prevista dal comma 4 si estende anche al terzo, al quale il finanziatore abbiaceduto i diritti derivanti dal contratto di concessione del credito.

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CAPITOLO QUINDICESIMO: L'INTERMEDIAZIONE MOBILIAREA

A) I servizi d'investimento

1. Le società di intermediazione mobiliare

I servizi d'investimento comprendono una serie di attività che hanno per oggetto valori mobiliari edaltri strumenti finanziari: compravendita degli stessi; collocamento sul mercato di nuove emissioni;gestione di patrimoni mobiliari; raccolta di ordini di acquisto o di vendita. Queste operazioni inpassato erano svolte da una serie di soggetti solo in parte regolamentati e sottoposti a vigilanza(agenti di cambio,

Commissionari di borsa, società fiduciarie, consulenti finanziari, ecc..). Con la riforma del 1991, ispirata dalla duplice finalità di migliorare l'efficienza dei mercati mobiliari e di tutelare gli investitori, viene introdotta una nuova categoria di soggetti a cui spetta l'osvolgimento di queste operazioni: le società di intermediazione mobiliare (Sim).

Nel volgere di pochi anni l'intera materia è stata riformata anche sotto la spinta delle direttive comunitarie di armonizzazione del settore. L'attuale normativa disciplina i servizi di investimento aventi ad oggetto strumenti finanziari, vale a dire: le azioni, le obbligazioni e i titoli del debito pubblico, le cambiali finanziarie, strumenti finanziari derivati.

Costituiscono servizi di investimento le seguenti attività quando hanno per oggetto strumenti finanziari:

• Negoziazione per conto proprio, cioè l'attività di acquisto e vendita in proprio di strumenti finanziari

svolta nei confronti del pubblico con lo scopo di realizzare una differenza fra il prezzo di acquisto e quello di vendita.

L'esecuzione di ordini per conto dei clienti, cioè l'acquisto e la vendita per conto dei clienti attuata attraverso contratti di commissione con o senza rappresentanza.

Collocamento sul mercato di strumenti finanziari nuovi o già emessi.

Gestione di portafogli.

Ricezione e trasmissione di ordini nonché mediazione.

Consulenza personalizzata in materia di investimenti.

Gestione di sistemi multilaterali di negoziazione, cioè la gestione di un mercato di strumenti finanziari diverso dai mercati regolamentati.

Le Sim sono costituite esclusivamente in forma di s.p.a. (soggette a liquidazione coatta amministrativa, con esclusione del fallimento), sono soggette a revisione contabile obbligatoria e sono sottoposte alla vigilanza della Consob e della Banca d'Italia per assicurarne la trasparenza e la correttezza dei comportamenti.

1. Clienti al dettaglio: sono i clienti non qualificati professionali, per i quali non si presume che possano effettuare da soli una corretta valutazione dei rischi e delle scelte di investimento. Pertanto la Consob prevede obblighi di informazione molto rigorosi e estesi a carico degli intermediari, che dovranno anche valutare che le operazioni consigliate siano adeguate agli obiettivi e alla capacità finanziaria del cliente.
2. Clienti professionali: sono investitori, che si presumono in possesso del livello di conoscenza e esperienza necessario per comprendere i rischi e le scelte di investimento. Per questi clienti, la Consob prevede obblighi di informazione meno rigorosi rispetto ai clienti al dettaglio.
3. Controparti qualificate: sono soggetti che operano nel settore finanziario, come banche, società di gestione del risparmio, assicurazioni, ecc. Per queste controparti, la Consob prevede obblighi di informazione ancora meno rigorosi rispetto ai clienti professionali.

Per comprendere i rischi. Gli obblighi di informazione sono dunque notevolmente ridotti.

Controparti qualificate: sono soggetti individuati dalla legge (banche, intermediari finanziari, ecc...) in possesso di un'elevata esperienza e competenza nel settore finanziario. Nei loro confronti si disapplica quasi per intero la disciplina dei doveri dell'intermediario, fatta eccezione per le norme in tema di conflitto di interessi.

Tutti i contratti relativi ai servizi d'investimento devono essere redatti in forma scritta a pena di nullità (che può essere fatta valere solo dal cliente).

Gli strumenti finanziari ed il denaro dei singoli clienti costituiscono patrimonio distinto da quello dell'intermediario e degli altri clienti; sullo stesso non possono quindi agire i creditori dell'intermediario.

Nell'offerta al pubblico di servizi fuori sede, la Sim e gli altri soggetti autorizzati devono avvalersi esclusivamente dell'opera di promotori finanziari.

1. L'intermediazione finanziaria

L'intermediazione finanziaria è l'attività svolta da soggetti autorizzati che mettono in contatto gli investitori con gli emittenti di strumenti finanziari. Gli intermediari finanziari possono essere banche, società di gestione del risparmio, società di intermediazione mobiliare, assicurazioni e altri soggetti autorizzati.

2. La promozione e il collocamento a distanza

La promozione e il collocamento a distanza sono consentiti anche senza la presenza contemporanea del cliente e del soggetto offerente. Questo può avvenire tramite televisione, telefono, internet e altre tecniche di comunicazione.

3. La gestione di portafogli

Con la gestione di portafogli, il cliente affida all'intermediario una determinata somma da investire in strumenti finanziari. Gli strumenti finanziari vengono acquistati e detenuti dall'intermediario in nome e per conto del cliente. Successivamente, vengono gestiti attraverso operazioni di investimento e disinvestimento per incrementare il valore del patrimonio mobiliare.

Secondo la disciplina generale dei servizi di investimento, il contratto

investono in strumenti finanziari o in altre attività