Bilancio e le analisi di bilancio, Economia aziendale e ragioneria generale

11. IL BILANCIO E ANALISI DI BILANCIO

11.1 IL BILANCIO D’ESERCIZIO

Il bilancio d’esercizio è il documento consuntivo redatto a fine periodo d’esercizio, con il quale viene rappresentata la situazione patrimoniale – finanziaria e il risultato d’esercizio dell’azienda; esso viene disciplinato dal codice civile che ne fissa i principi di redazione, la struttura e il contenuto dei prospetti, i criteri di valutazione.

Art.2423 c.c recita: Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve presentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell’esercizio.

Il bilancio d’esercizio è redatto dagli amministratori e approvato dall’assemblea dei soci è composto dallo Stato Patrimoniale, il Conto Economico e la Nota Integrativa, inoltre, è correlato:

• dalla relazione sulla gestione;
• dalla relazione dei sindaci;
• dalla relazione della certificazione.

• dalla relazione della certificazione.

Il bilancio con i documenti accompagnatori deve essere depositato presso la sede sociale almeno 15 giorni prima della assemblea, per permettere ai soci di prenderne visione; nel caso in cui la società possiede partecipazioni in società controllate e collegate devono essere depositate presso la sede sociale anche:

• il bilancio consolidato;
• le copie dell’ultimo bilancio delle società controllate;
• Il prospetto riepilogativo dei dati essenziali delle società collegate.

Il bilancio d’esercizio è il più importante documento informativo a disposizione dei soci, fornitori, finanziatori, clienti, dipendenti uffici fiscali, risparmiatori, autorità politiche ecc., in esso si legge la situazione patrimoniale – economico – finanziaria dell’azienda, inoltre si rilevano i cambiamenti che si sono subiti nell’arco degli anni. I principi per la redazione del bilancio d’esercizio sono:

• Principio della continuità, con esso si assicura la continuità dell’attività aziendale che è alla base del concetto stesso di azienda concepita come un istituto atto a perdurare.

I revisori contabili devono svolgere solo un esame contabile – amministrativo, non possono modificare il bilancio redatto dagli amministratori, essi devono informare gli amministratori di eventuali problemi evidenziati nel momento del controllo. I revisori nello svolgimento del loro lavoro devono rispettare:

1. Norme etiche quali:
   • la competenza;
   • l’indipendenza;
   • la diligenza professionale.
2. Norme tecniche quali:
   • la pianificazione e programmazione del lavoro di revisione;
   • l’organizzazione e la supervisione del personale;
   • la valutazione dell’attendibilità del sistema contabile – amministrativo;
   • la determinazione dell’estensione dei campioni con i quali verificare i sondaggi;
   • la raccolta di elementi validi, sufficienti, documenti probativi su cui basare il giudizio di revisione.

Inoltre, il giudizio professionale dei revisori si basa sui principi contabili nazionali e internazionali. L’ultima fase della revisione della

• Tasso di redditività del capitale investito (return on investment ROI)

ROI = (margine operativo/ totale impieghi) x 100

Mo/Ti %

Il ROI è un indice che non considera gli effetti della gestione patrimoniale, esso è influenzato da:

1. la redditività lorda delle vendite
2. la velocità di rotazione degli impieghi

• Tasso di redditività lorda delle vendite (return on sales ROS)

ROS = margine operativo/ricavi di vendite x 100

Mo/Rv %

Il ROS esprime una sintesi delle relazioni esistenti tra volumi, costi e prezzi. Il ROS è influenzato sia dall’efficienza interna sia dalle situazioni di mercato.

• Indice di rotazione degli impieghi

Indice di rotazione degli impieghi = ricavi di vendita/totale impieghi

Rv/Ti

L’Indice di copertura globale delle immobilizzazioni deve essere superiore a 1. Gli indici ci permettono di capire la solvibilità dell’azienda sono:

INDICE DI DISPONIBILITA’

• L’indice di disponibilità = attivo circolante/passività correnti

L’indice di disponibilità deve essere compreso fra 1 e 2

INDICI DI LIQUIDITA’

• Indice di liquidità secondaria = disponibilità finanziarie e liquide/passività breve x100

L’indice di liquidità secondaria è un indice che non deve essere inferiore a 1

• Indice di liquidità primaria = disponibilità liquide/debiti di prossima scadenza

L’indice di liquidità primaria è un indice che non deve essere inferiore a 1

INDICI DI ROTAZIONE

Gli indici di rotazione sono indici che esprimono la velocità del rigiro degli impieghi.

Il pagamento di debiti regolamento;

I prelievi o i versamenti in c/c postale o bancario;

Nell’analisi per flussi importante è il flusso generato dalla gestione reddituale, il reddito d’esercizio scaturisce dalla differenza fra i ricavi e i costi.

Reddito d’esercizio = ricavi – costi

Il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale può essere calcolato con:

• Procedimento diretto Flussi generati dalla gestione reddituale = ricavi monetari – costi monetari ⁽⁷⁾
• Procedimento indiretto Flussi generati dalla gestione reddituale = reddito d’esercizio + costi non monetari ⁽⁸⁾ – ricavi non monetari

I costi si distinguono in:

• Costi effettivi
• Costi standard
• Costi variabili
• Costi fissi
• Costi semivariabili
• Costi specifici

11.4.2 Il rendiconto finanziario delle variazioni della disponibilità monetaria netta

Disponibilità monetaria netta = valori in cassa + c/c postale + c/c bancari attivi – c/c bancari passivi

L’andamento dei flussi monetari è considerato segnaletico delle condizioni di solvibilità e di liquidità dell’azienda, cioè della capacità dell’azienda di far fronte alle esigenze finanziarie della gestione.

Il rendiconto finanziario delle variazioni della disponibilità monetaria netta esamina i flussi monetari (cash flow) che fanno variare le disponibilità monetarie al netto dei debiti a breve verso banche.