Appunti economia industriale c.a.

ARGOMENTI DEL CORSO

• Teoria dei giochi (semplificato)
• Teoria dell'impresa
• Discriminazione di prezzo
• Concorrenza nel breve periodo
• Concorrenza nei premi dinamica
• Entrata, comportamento accomodante e uscita
• Informazione e comportamento strategico
• Ricerca e sviluppo
• Monopolio e regolamentazione

1. TEORIA DEI GIOCHI

Gioco: rappresentazione della interazione strategica tra soggetti economici. I risultati per un singolo dipendono non solo dalle sue decisioni, ma anche da quelle che prendono gli altri.

Due aspetti sono portati a fare congeture su come agiscono gli altri (ipotesi) le congetture devono spiegare e prevedere cosa gli altri potrebbero fare sulla base delle mie azioni.

Un gioco è dato da:

• n° di giocatori
• regole del gioco (che devono essere chiare)
• funzioni di payoff (risultati)

1^o Scenario: approccio statico (decisioni simultanee) dilemma del prigioniero

I lettori fanno le strategie, numeri solo come payoff in linea con le strategie dei giocatori

GIOCATORE 2

Il gioc 1 se sceglie T cosa si aspetta? Che il risultato (5 o 3) dipende anche dalle scelte del gioc 2 (L o R) e le scelte sono simultanee

Un equilibrio relativo spesso in modo individuale: date l'ipotesi sulle scelte dell'altro giocatore, il gioc 1 pensa a scegliere B (ex guadagnare 6); il giocatore 2 può scegliere R (per lo stesso motivo). Equilibrio a partire da B/R (4/4) la strategia B è DOMINANTE (da payoffs superiori pa tutte le scelte dell'altro giocatore) (stessa cosa per R)

I giocatori scelgono queste due strategie non avendo riguardo al fatto che l'altro giocatore non accetterà o meno.

Le scelte dei giocatori formano insieme un mix? Due punti.

C'è conflitto tra INCENTIVI INDIVIDUALI e COLLETTIVI.

Il comportamento individuale porta a B/R, se i due trovassero d'accordo (cooperazione con unica strategia in collaborazione) ci troverebbe però in T/L. Se risultato si generale necessità di collaborazione.

2^O SCENARIO

ELIMINAZIONE ITERATA DI STRATEGIE DOMINATE

GIOCATORE 2

Stdiamo un metodo di soluzione. Eliminiamo via via.

(2) muo fa il contratto, la sanzione è quella di prima.

Se stipula il contratto, la minaccia diventa credibile (in entrambi i casi, monopolista sulle totte).

Equilibrio economico se stipula il contratto b/e/ μ.

Se muo fa e stipula il contratto, si rimandano in b/e/ μ e (2) e tradapprieglebte 2σ, con l'impegno, diventando credibile, plausibile

GIOCO RIPETUTO

Alterna col gioco statico o "one shot game". "Duo", "cooperative", tanto´, cioè tempo (ripetizioni).

A sono 2 periodi: 2 mosse.

AZIONE ≠ STRATEGIA (insieme delle azioni)

1° periodo: 3 mosse.

2° periodo: 3 mosse ma legate al resto del 1° periodo.

Il 1° periodo ha 9 esiti possibili (matrice 3x3). Quindi le possibili mosse del 2° periodo sono 3x9. Quindi le ANAnci sono 3x3x9=81.

3 esiti del 1° periodo × 3 azioni del 2° = 9 esiti possibili del 1° periodo

Se fosse un gioco statico, c/M boa e B/R sarebbero in equilibrio

Possono essere equilibri anche di un gioco dinamico se non si considerano le scelte passate (cioè i giocatori appaiono come se fosse un gioco statico).

GIOCATORE 1:

STRATEGIA: 1° periodo T; 2° gioco 2 sceglie L, io scelgo M o nel 2° periodo, se gioco 2 non sceglie L, io faccio una minaccia e scelgo B nel 2° periodo, "ma fa il furbo ripetendo C".

la probabilità che avvenga lo scambio dipende da P: tanto più è alto tanto è bassa la probabilità che avvenga lo scambio.

_{PROFITTO ATTESO} → (P - C) (1 - F(P)) =

scegliendo P per massimizzare l'espressione:

F’ = (P - C) f(P) + (1 - F(P)) = 0

_{DERIVATA PRIMA DELLA FUNZIONE}

se aumento il prezzo, aumenta il profitto, ma diminuisce la probabilità che avvenga lo scambio. Se il prezzo potenziale diventa troppo alto affinché avvenga lo scambio, il fornitore non fissa mai P = C, perché è una probabilità positiva di un profitto positivo. Quindi è possibile che lo scambio salti.

Come si può risolvere il problema? Stabilendo ex-ante le regole dello scambio: bene il potere contrattuale dell'acquirente, che fissa il prezzo, l'acquirente fissa P = C (prende tutto il surplus) ma lo scambio mai salta. Così è evitato anche l'efficienza.

Perché il fornitore non fissa mai un prezzo = C, ma fissa un prezzo che gli consente di prendere tutto il surplus. Alza il prezzo perché c'è una probabilità positiva di fare profitto (3-3-2015 Chap).

SI PUÒ MOSTRARE CHE SE V E C SONO INFORMAZIONI PRIVATE

se c'è una qualunque probabilità che V sia < Di C, se le parti sono libere di non commerciare, non esiste un processo di contrattazione ex post efficiente.

La soluzione è concordare ex-ante le regole dello scambio, dando all'acquirente (la parte più informata) potere contrattuale (fissare P = C e prendere tutto il surplus).

ALTRO SCENARIO: il fornitore conoscere C e l'equilibrio coincide solo V (soluzione opposta).

I_t = ΔK_t

Investimenti al tempo t sono la variazione del cap al tempo t.

g(k_t) = I_tVt = γ ( I_tKt )_{tasso di rendimento} = γM_v(g)

Sappiamo che le variabili crescono al tasso g. Il valore ai tassi azione è dato dai suoi dividendi da oggi all’infinito.

P_o = Σ_t=0^∞ d / (α+δ)^t+τ

z = fattore di sconto dei dividendi

Hp) ℓ > g

D_t = T_t(1 - x)

( i dividendi sono dati dai profitti meno ciò che reinvesto )

V = Σ_t=0^∞ Π(1 - λ)^t / (α+δ)^t+τ

il VALORE di un'IMPRESA è la somma dei DIVIDENDI SCONTATI

[V_t / V_o] = valore di un^t valore patrimoniale - valore patrimoniale del tempo t alla fine nel tempo

= (1 - λ)M(g)_{α - g}

Bisogna massimizzare questo mentre dato che K e dato egualmente è necessario trovare il valore V_t della società

Scriviamo solo ciò che implica la condizione di equilibrio

M'(g) = s - M(g) = 0

(s - g) > 0 perché per Hp] > g

Uno si è più facile ancora del manager che pensa incidere su

di Psi: esprimere che questo arriccia per lui si costa.

Questa ancora e l'impegno del manager.

Se impiegano e costo di impiegare il manager nel quadro descrì

to, no, pietra l'ammesso e fisso annuale, so lo salto di cadere

che verifica Marco quindi un incentivo au impegno.

E un conflitto tra assicurazione e incentivo, l'assicurato o

lo osserva o lo inceintive.

Consideriamo e impresa come rapporto di agenzia (o contratto

di agenzia). Teoria dell'agente principale.

Conflitti di interesse all'interno dell'impresa possono essere

mediato, risolti attraverso opportuni schemi di incentivazione.

Rapporto di agenzia: Rapporto tra due soggetti (agente e

principale). Il principale ha un obiettivo, una per raggiungerlo

ha bisogno dell'azione di qualcuno (l'agente).

Molto importante in economia perché si accompagna spesso

a informazioni asimmetriche (tipici dei contratti).

Azionista → Principale <> Manager → Agente

Manager → Principale <> Dirigente → Agente

SITUAZIONI STANDARD/TIPICHE DI ASIMMETRIE INFORMATIVE

⁽¹⁾ MORAL HAZARD CON AZIONE NASCOSTA:

Scenario: Le informazioni sono simmetriche quando si firma

il contratto ma poi sulla concreta attività del manager

l'azionista non ha info completa. Non è possibile da parte

dell'azionista controllare davvero bene l'azione dell'agente,

né decidere le fkers del risultato (perché dipendono anche

da altri fattori).

⁽²⁾ MORAL HAZARD CON INFORMAZIONE NASCOSTA:

Le info alla firma del contratto dove lo skers: i miglior

pero viera à capire dalle info che il principale non vai po.