Appunti di Macroeconomia

Modello Keynesiano o Reddito-Spesa (breve periodo)

• Si pongono prezzi costanti ⇒ P=1
• Fattori produttivi sono dati in quantità finite e costanti
• Fattori produttivi non completamente utilizzati

Si concentra principalmente sulla domanda e ignora l'offerta in un ipotetico mondo a prezzi costanti. Fissati, l'offerta si adegua alla domanda in modo passivo.

Soggetti di questo modello sono:

• Consumatori/Famiglie → Domanda di consumo
• Imprese → Domanda di investimento
• Stato → Spesa pubblica

La domanda complessiva (aggregata) è il risultato del comportamento dei soggetti.

DA = C + I + G

DA = OA = Ȳ (PIL o Reddito) ⇒ Equilibrio spesa

C = C₀ + PMC · Ȳ

I = I₀ − hȲ

G = Ḡ

C₀ è il consumo minimo e indispensabile per le famiglie per vivere (mangiare).

I₀ l'investimento minimo per garantire lo svolgimento dell'impresa.

• C: variabile esogena
• PMC: propensione marginale al consumo quota di reddito destinata al consumo 0 < PMC < 1
• Φ: indica l'incremento di consumo che si avrebbe aggiungendo un'unità di reddito
• Ȳ: tasso d'interesse
• h: misura la sensibilità degli investimenti verso Ȳ

DA = C + I + G

DA = C_o + PMC y + I_o + hi + G

Condizione di equilibrio

y = C_o + PMC y + I_o + hi + G

y (1 - PMC) = C_o + I_o + hi + G

y = (C_o + I_o + hi + G) ⋅

1 /

1 - PMC

Osservazioni:

• Aumentare G fa crescere il PIL
• Aumentare i, so

r

r

G

(h↑: costo del denaro a prestito)

• La spesa pubblica genera un effetto moltiplicativo sul PIL:
• Δy > ΔG → Δy / ΔG > 1

Il moltiplicatore è dato dalla derivata prima di y in G

∂y / ∂G = 1 / 1 - PMC

Quindi:

Δy = 1 / 1 - PMC ⋅ ΔG

Il moltiplicatore delle tasse:

_{ΔY = ^-PYC/1-PYC} ΔTA_0→ Q_TM

- Ridurre sia TA che G: ^{ΔTA = ΔG}_i

^(_A) ΔY = ^PYC/_1-PYC ΔTA_→ ΔY _- ^PYC/_1-PYC ΔG ^(_B)

→⇒→⇒→ G →→ DA →→ OA →→ Y →→+ PYC Y →→+ C

→→⇒ Espansiva

Sequenza del modello: "catena degli aggiustamenti"

Se aumentano le tasse

TA ↓ B ↓ + PYC ↓ + I ↓ C ↓ DA ↓ OA ↓ Y ↓

→→⇒ Politiche di bilancio

←→→ DeRestrittiva

Pivoltando le frecce si ottiene il risultato opposto

Curve IS-LM:

Il punto A è l'equilibrio di entrambi i mercati.

Casi di Shock:

1. • G ↑ DA ↑ Y ↑ C ↑ d ↑ i ↑ C (→) I (→) I ↑ DA ↑ Y

Quando in una catena una variabile si muove due volte in due direzioni opposte il secondo movimento non è mai superiore al primo.

Aumenta y diminuisce quindi le forze.

• La spesa pubblica (G) aumenta e LM è efficaci perché aumenta il prodotto.
• La differenza tra y₀ e y₁ si chiama “spiazzamento negli investimenti”.
• Se si inverte lo shock tutta la catena deve essere ribaltata (frecce e segni di disuguaglianza).

Il caso (2) in situazioni di cambi flessibili:

In questo caso vi è un deflusso di cassa, ciò significa che pochi investitori stranieri approfittano del tasso di cambio quindi ci sarà un crollo di €.

BP=0 → CK<0 → €↓ → ie̅→ €↑→ NX↑→ DA↑→ Y↑

Quindi si registra un deprezzamento di €, il che comunque aumenta la competitività del paese, le esportazioni nette, quindi il reddito.

Il caso (2) in situazioni di cambi fissi:

Uguagliante si giunge ad una tendenza negativa di €.

←€↓→↓ie̅↑→↑€|↓|→↑

La B.C. adotta una politica restrittiva, comprando tutti gli € e vendendo $.

• Curva LM(A)
• Curva IS(A)
• Curva IS-LM(A)

(Tassi fissi)

• Shock dal lato dell'offerta

P = Pe^e + (1/β) (Y - Ys^P)

• Prezzi del petrolio
• Innovazione tecnologica

Se ad aumentare è solo Vi si genera una situazione sfavorevole all'economia con un aumento dei prezzi e la curva dell'offerta si sposta verso l'alto.

1. Il prezzo del petrolio è variabile
2. L'innovazione tecnologica si muove verso una diminuzione

• Lo shock del prezzo del petrolio è reversibile e temporaneo
• Lo shock tecnologico è permanente

• Shock petrolio

V ↑ P ↑ Y ↓ P ↑ R ↑ k ↑ Bs ↓ Dp ↑ C ↑ DA ↓ Y ↑ DA ↓↑ P ↓ C ↑ T ↓ DA ↓↑ // (breve periodo)

Fineme

U ↓ Y ↓ U ↑ P ↓ H ↓ W ↓ Pf ↓

P ↑ H ↑ Bs ↓ Dp ↑ B ↑ P ↓ C ↑ T ↑ DA ↓ Y ↑

• Nel BP non viene coinvolto il mercato del lavoro, l’OA si muove quindi non a causa di tale mercato.
• Lo shock petrolifero ha effetti pessimi nel BP ma si aggiusta spontaneamente nel lungo periodo

• Shock tecnologia

PA OA₁ OA_P DA OA_BP OA_P OA_BP OA_P

V ↑ P ↓ Pf ↑ Y ↑ U ↑ H ↓ Bs ↓ Dp ↑ C ↑

Modello di lungo periodo (ec. aperta)

Y = C + I(r*) + G + NX(e)

S = I + NX

S̅ - I̅ = NX(e) ⇒ Condizione di equilibrio

│ Off. di prestiti │ Mercato dei prestiti │ Dom. di prestiti internazionale │ internazionale │ internazionale

• S̅ - I̅ > 0 ⇒ Eccedenza del fabbisogno nazionale
• Nx(e) > 0 ⇒ Eccedenza del fabbisogno internazionale

Questa relazione può essere letta come equ. tra offerta e domanda di €

La curva degli investimenti sopposta quella degli ammortamenti dunque,

la superficie compresa rappresenta la

crescita del PIL e del capitale molto velocemente (passi espressenti)

aumentano fino al raggiungimento dell'equilibrio

stazionario, in questo stadio nessuna variabile si modificia.

Per un uscire da questo stato stazionario di un paese è necessario

spostare in alto la curva degli investimenti attraverso l'aumento

dei

che può avvenire per mezzo di:

• Diminuzione degli utili d'impresa reinvestiti, in Italia ha preso
• Il nome di "legge Tremonti"

la manovra di aumento di

sposta lo stato stazionario

verso destra e consente al sistema economico di raggiungere

per un PIL per addetto maggiore che porta ripartire la crescita.

L'introduzione della tecnologia induce a pensare che non si considera più solo l'invecchiamento fisico nella variazione di capitale si sottintende ma anche l'invecchiamento tecnologico.

F.OL del modello sarà

pms F(k) = ^(s+g)k/_(s+g)k

y=f(k) pms F(k)-i

Come già detto, nel punto di stato stazionario Δk = Δy = 0, dunque ^y/_L+ET^g costanti.

Va considerato che l'efficienza del lavoro aumenta di g, allora affinché y e k rimangano costanti nello stato stazionario anche essi dovranno aumentare di g.

^y/_L+ET^g => y = ^y(L+g)/_LEI^g {parare costante}

^k/_L+ET^g => k = ^K(L+g)/_LEI^g {costante}

Δy = Δk = g

Λ(^y/_l) = Δ(^K/_l) = g