Analisi di bilancio

RICLASSIFICAZIONI DI CONTO ECONOMICO

Siano dati i seguenti prospetti di Conto Economico, relativi alla società Sigma Srl, per gli esercizi X e X+1 (dati

in Euro migliaia).

Sono disponibili, inoltre, le seguenti informazioni:

- i contributi in conto impianti sono relativi all’acquisto di alcuni impianti di produzione;

- gli utili su cambi sono relativi a posizioni in valuta nei confronti di clienti;

- la quota di interessi passivi implicita nei contratti di leasing è pari, rispettivamente per i due esercizi, a 200 e

a 300;

- l’ammortamento del fabbricato è attribuito, convenzionalmente, per 1/3 alla gestione industriale, per 1/3

alla gestione commerciale e per 1/3 alla gestione amministrativa; allo stesso modo è ripartita l’IMU sul

fabbricato stesso;

- gli “altri ammortamenti” sono relativi al parco autoveicoli dei venditori;

- il prestito obbligazionario è stato sottoscritto dai membri della famiglia Mevio, che detiene la totalità del

capitale di Sigma Srl;

- le perdite su crediti sono relative ad una fattura emessa nel corso del X-3;

- i costi di ricerca e sviluppo sono relativi all’attività di ricerca commissionata da Sigma ad una società

specializzata nella realizzazione di prototipi industriali;

- tutto il costo del personale è convenzionalmente considerato un “costo fisso”;

- gli affitti passivi si riferiscono ad un capannone in cui la Società svolge parte del processo produttivo.

Sulla base delle precedenti informazioni, si presentino i conti economici riclassificati (sia per l’esercizio X sia

per l’esercizio X+1) secondo i seguenti criteri:

- costo del venduto, con indicazione anche dei margini intermedi Margine di contribuzione e Risultato lordo

industriale;

- valore aggiunto. Esercizio - COSTO DEL VENDUTO 12

x x+1

Utile di esercizio 2.705 4.490

Gestione tributaria

IRES 2.300 3.200

IRAP 500 700

5.505 8.390

Interessi passivi su prestito obbligaz. 1.500 2.600

7.005 10.990

Gestione straordinaria

Plusvalenze -90 0

Svalutazione Impianti 300 360

Perdite su crediti 950 1.140

REDDITO OPERATIVO DI COMPETENZA 8.165 12.490

Oneri Finanziari

Quota interessi leasing 200 300

Interessi passivi c/c 3.000 6.300

REDDITO OPERATIVO AZIENDALE 11.365 19.090

Gestione complementare

Affitti attivi 0 0

Dividendi -110 -150

Interessi Attivi -310 -372

Utile Valutazione Partecipazione 0 -2300

REDDITO GESTIONE CARATTERISTICA 10.945 16.268

Valore Aggiunto x x+1

Ricavi di vendita 50.200 65.600

Resi su vendite -150 -150

Variazione Rimanenze PF

Iniziali -4.000 -3.700

Finali 3.700 4.700

VALORE PRODUZIONE (VP) 49.750 66.450

Costi esterni (CE) 24.140 41.964

Variazione Rimanenze MP

Iniziali 3.500 3.600

Finali -3.600 -4.500

Acquisto delle materie prime 20.000 21.500

Resi su acquisti -70 -157

Utili su cambi -45 -45

Lavorazioni di produzione 500 10.900

Costi di R&S 1.500 5.000

Consulenze Commerciali 340 408

Consulenze Amministrative 140 168

Provvigioni passive 500 3.000

Affitti passivi 750 1.400

Leasing macchinari 550 600 750-200 900-300

IMU 75 90

(risultato in alto)

VALORE AGGIUNTO = VP-CE 25.610 24.486 13

Costo Manodopera Diretta -5.000 -1.100

Costo Personale Amministrativo -500 -600

MOL 20.110 22.786

Ammortamento macchinari -7.500 -5.000

Ammortamento fabbricato -1.000 -600

Altri ammortamenti -1.600 -1.720

Contributi c/impianti 1.100 1.000

Accantonamento f/sval crediti -35 -42

Accantonamento f/garanzia prodotti -130 -156

REDDITO OPERATIVO GESTIONE CARATT 10.945 16.268

Es – A costi industriali

Produzione/industria Commerciale Amministrazione Ricerca e sviluppo

Rimanenze Utili su cambi Consulenza amm. Costi R&S

Acquisto MP Consulenza comm. Personale amm.

Resi su acquisti Provvigioni 1/3 amm.fabbricato

Lavorazioni di produz. 1/3 amm. Fabbricato 1/3 imu

Affitti passivi 1/3 imu

Leasing macchinari Altri amm.

Manodopera diretta Accanton. f/sval

crediti

1/3 amm. fabbricato Accanton.

f/garanz.prod

1/3 Imu Ici

Contributo in

c/impianti

Serve a capire se le scelte aziendali sono sensate/profittevoli ragionando sui costi.

= −

X X+1 14

Ricavi netti

Ricavi lordi 50.200 65.600

Resi su vendite -150 -150

50.050 65.450

Costi industriali

Rimanenze iniziali materie prime 3.500 3.600

Rimanenze iniziali prodotti finiti 4.000 3.700

Rimanenze finali materie prime -3.600 -4.500

Rimanenze finali prodotti finiti -3.700 -4.700

Acquisto materie prime 20.000 21.500

Resi su acquisti -70 -157

Amm.ti impianti e macchinari 7.500 5.000

Leasing macchinari 550 600

Lavorazioni di produzione 500 10.900

Costi di ricerca e sviluppo 1.500 5.000

Costo manodopera diretta 5.000 1.100

Affitti passivi 750 1.400

IMU 25 30

Amm.to fabbricato 333 200

Contributi in conto impianti -1.100 -1.000

35.188 42.673

Risultato lordo industriale 14.862 22.777

Costi commerciali

Utili su cambi -45 -45

Consulenze commerciali 340 408

Provvigioni passive 500 3.000

Altri amm.ti 1.600 1.720

Amm.to fabbricato 333 200

Acc.to Fondo svalutazione crediti 35 42

ICI 25 30

Acc.to fondo garanzia prodotti 130 156

2.918 5.511

Costi amministrativi

Consulenze amministrative 140 168

Costo personale amministrativo 500 600

ICI 25 30

Amm.to fabbricato 333 200

998 998

ROGC 10.945 16.268 15

Es/ costo variabile. X X+1

Ricavi netti

Ricavi lordi 50.200 65.600

Resi su vendite -150 -150

50.050 65.450

Costi variabili

Rimanenze iniziali materie prime 3.500 3.600

Rimanenze iniziali prodotti finiti 4.000 3.700

Rimanenze finali materie prime -3.600 -4.500

Rimanenze finali prodotti finiti -3.700 -4.700

Acquisto materie prime 20.000 21.500

Resi su acquisti -70 -157

Utili su cambi -45 -45

Lavorazioni di produzione 500 10.900

Consulenze commerciali 340 408

Provvigioni passive 500 3.000

Acc.to Fondo svalutazione crediti 35 42

Acc.to fondo garanzia prodotti 130 156

21.590 33.904

Margine di contribuzione 28.460 31.546

Costi fissi

Costi di ricerca e sviluppo 1.500 5.000

Consulenze amministrative 140 168

Affitti passivi 750 1.400

Leasing macchinari 550 600

Costo manodopera diretta 5.000 1.100

Costo personale amministrativo 500 600

Amm.ti impianti e macchinari 7.500 5.000

Amm.to fabbricato 1.000 600

Altri amm.ti 1.600 1.720

Contributi in conto impianti -1.100 -1.000

IMU 75 90

17.515 15.278

ROGC 10.945 16.268

Riclassificati SP. 16

Vengono utilizzati due criteri:

1) Finanziario: legato alla liquidità/esigibilità del capitale.

Scopo: determinare l’equilibrio tra scadenza dei finanziamenti e degli

investimenti.

Es/ acquisto un macchinario a 1 milione ed è garantito nel tempo

da provviste finanziarie.

Risultato: SP con indicazioni su impieghi (grado di liquidità) e fonti (grado di

esigibilità.

= . + − à

= . − .

= . −

Misuro le risorse aziendali che sono stabilmente a disposizione.

Composizione dell’attivo a BT.

 Liquidità immediate: cassa, banca, titoli, c/c postali.

 Liquidità differite: crediti v/clienti, v/altri, IVA, ratei attivi.

 Disponibilità: rimanenze, risconti attivi.

Composizione dell’attivo fisso netto. 17

 Immobilizzazioni materiali: fabbricati, impianti, macchinari, attrezzature.

 Immobilizzazioni immateriali: marchi, brevetti, licenze, avviamento, costi

capitalizzati, ratei e risconti attivi pluriennali.

 Immobilizzazioni finanziarie: partecipazioni, titoli, crediti finanziari, depositi

cauzionali, altri crediti a lungo termine.

Composizione del passivo a BT.

 Liquidità negative: banche passive a BT.

 Esigibilità: fornitori, debiti tributari, debiti finanziari a BT, debiti

v/imprese del gruppo a BT, debiti e fondi a BT, ratei e

risconti passivi, dividendi deliberati.

Composizione del passivo a medio-lungo termine e dei mezzi propri.

 Passivo a MLT: mutui passivi, TFR, prestiti obbligazionari, altri debiti e

fondi MLT, ratei e risconti passivi pluriennali.

 Mezzi propri: capitale sociale, riserve di utili, riserve di capitale, altri

fondi, utile di esercizio non distribuito (perdita di

esercizio).

2) Pertinenza gestionale: destinazione/funzione delle attività/passività

attraverso l’uso degli impieghi e delle fonti in gestione

caratteristica ed extra.  

Criterio: collegare diverse aree e collegare il ciclo AMP Prod VPF.

Risultato: SP a sezioni contrapposte con separazione di fonti/impieghi

legati alla gestione extra.

Attività operativa:  Corrente: fonti/impieghi che si rinnovano

continuamente nella fase A-P-V.

 Non corrente: f/i ad uso durevole e

strumentale.

Passività operativa: 18

 Corrente: derivano dalla gestione

caratteristica corrente e

concorrono a finanziare in via

‘naturale’ gli impieghi correnti.

 Non correnti: pur essendo collegate allo

svolgimento della gestione

caratteristica non derivano dalle

operazioni ripetitive A-P-V.

= à − à

Il CCN operativo rappresenta:

 L’investimento netto per lo svolgimento dell’attività.

 Il fabbisogno positivo/negativo nelle operazioni A-P-V.

 Visione statica.

ESERCIZIO 2: Riclassificazione SP 19

Attività x x+1

crediti verso soci 10 8

terreni e fabbricati 35.000 34.400

accanton.acq imp. 3000 2500

imp e macchinari 28.000 23.500

altre immobilizzazioni 9500 7780

partecip immobilizzate 0 8.500

rimanenze PF 3.700 4.700

rimanenze MP 3.600 4.500

crediti verso clienti 10.000 15.806

crediti tributari 400 350

attività fin non imm 11.000 11.000

titoli di stato non imm 10.000 11.200

banca c/c 40 35

risconti attivi 120 94

totale 114370 124373

passività e netto x x+1

capitale sociale 120 120

riserve utili 28.000 30.705

riserve di capitale 14.500 3500

ut