Scienza delle finanze

U

1 A’

B’ Bene x

Superiorità dell’imposta diretta su

quella indiretta (Barone)

moneta

A

B G H

U

1 U

0

E F

B’ A’

C BeneX

A parità di sacrificio per il contribuente (stessa curva d’indifferenza) un’imposta

indiretta sul bene X, genera minore gettito per lo stato (EF>GH) rispetto ad

un’imposta diretta. Ciò avviene perchè l’imposta indiretta oltre a generare effetto

reddito, genera effetto di sostituzione dovuta all’alterazione dei prezzi relativi, più

elevato del rapporto tra I costi marginali

Rilassando l’ipotesi di offerta di lavoro

rigida…

W Offerta Cuneo d’imposta (perdita secca)

rigida

W

t Offerta

gettito Elastica

Wt

H ore di lavoro h

h=ht (in assenza di imposta)

se offerta rigida

Effetti distorsivi delle imposte dirette

L’imposta diretta sul reddito in realtà genera due

• tipi di effetti distorsivi:

Impone di rimodulare le decisioni riguardo il

• tempo da dedicare al lavoro ed al tempo libero

(equivale ad un sussidio al tempo libero)

Impone di rimodulare le decisioni riguardo

• l’ammontare di consumo e risparmio. In questo

caso il redditiere ridurrà I consumi ma al tempo

stesso avrà una riduzione del rendimento del

risparmio (interessi)

Scelta Lavoro/riposo

Alcune notazioni:

•

Reddito= h *w; Ore di riposo=h ; H=h +h

l r l r

Il costo del riposo è il costo opportunità del reddito, ovvero il

reddito, che si otterrebbe con le ore di riposo h valutate al

r

salario w, ovvero: h *w

r

Il prezzo relativo del riposo è la rinuncia ad un ora di salario :

h /h *w, ovvero: 1/w

r r

L’imposta sui salari riduce il saggio dei salari: w =w(1-t),

t

dunque w <w

t

L’imposta sul reddito genera contemporaneamente un effetto

reddito ed un effetto sostituzione, perchè riduce la rinuncia

al reddito dovuta al riposo, provoca cioè un apprezzamento

del riposo: >1/w

1/w t

Scelta tra lavoro e riposo

lav H w In questo caso si genera un

effetto reddito e

sostituzione. Il risultato

L finale è meno reddito e più

L ore di lavoro

’ 1/wt 1/w

riposo R’ R reddito

Scelta tra riposo e reddito in presenza

di TMS =0

RL

H w Se ammettiamo non

sostituibilità del riposo con

il reddito, si genera solo

effetto reddito e l’imposta

L non determina alcun

eccesso di pressione

T A

La C.Indifferenza

1/wt 1/w

riposo Ra

Rb reddito

Imposta sui redditi da capitale e scelta

consumo /risparmio

L’imposta sui redditi da capitale può essere

• considerata a somma fissa rispetto alla scelta

reddito-riposo ma è distorsiva nei confronti della

scelta tra consumo e risparmio

Alcune notazioni:

•

Se un individuo rinuncia ad euro oggi, potrà

1

consumare domani, con r=tasso d’interesse

1+r

sull’eventuale deposito

è dunque il prezzo relativo del consumo di

1/(1+r)

domani in termini di consumo di oggi

Vincolo di bilancio intertemporale

Il vincolo di bilancio intertemporale può essere

• espresso in termini di “valore attuale” o “valore

futuro”

In valore futuro esso è dato da:

• C (1+r)+C =m (1+r)+m

1 2 1 2

In valore atteso esso è dato da:

•

C +C /(1+r)=m +m /(1+r)

1 2 1 2

L’imposta sui redditi da capitale altera il prezzo

relativo. Es., in termini di valore atteso, esso

diventa -[1+r(1-t)] La pendenza della curva

C2 rappresenta il tasso marginale di

m (1+r)

1 preferenza intertemporale

+m 2 L’imposta provoca

contestualmente:

-un effetto reddito (da E ad E ) e

1 2

l’individuo riduce sia C1 che C2

m1[1+r (1-t)]+m E

2 1 -Un effetto sostituzione (da E ad

2

E ) dove aumenta il prezzo del

E 3

2 consumo futuro ad -[1+r (1-t)] e

E dunque si riduce la convenienza a

3 risparmiare

L

-[1+r(1-t) -(1+r) C1

Imposta sul patrimonio

Colpice lo stock permanente di reddito accumulato

• Può essere reale (quando colpisce le singole componenti di

• ricchezza) o personale (colpisce ricchezza complessiva),

ordinaria e straordinaria e colpisce il patrimonio netto

Giustificabile per quattro motivi:

1. Controprestazione: I servizi pubblici, soprattutto quelli

locali accrescono il valore patrimoniale

2. Contribuisce a definire la capacità contributiva ad esempio

per beni durevoli non tassati altrimenti (automobili,

imbarcazioni, ecc.)

3. Redistribuzione

4. Strumento di progressività, es. Legge di Benini

Ammortamento dell’imposta

Il valore di un immobile è il VA del Reddito che produce. Es r=5%,

• Reddito=5.000, V=5.000/0.05=100.000

Un’imposta sul reddito patrimoniale riduce il valore dell’immobile, Es.

• t=20%, 0.20+5000=1000 e Vt=4.000/0.05=80.000

Il proprietario del cespite subisce una perdita, ma chi lo acquista al valore

• più basso, pur dovendo pagare l’imposta sui redditi che il cespite produrrà

è di fatto esente da imposta, perchè avrà un rendimento di 4.000 euro che

è sempre il 5% del valore (80.000)

Questo discorso vale se non esiste un’imposta uniforme su tutte le forme

• di reddito da capitale, infatti se ci fosse un’imposta anche su tutte le forme

di investimento, ovvero anche il risparmio:

V=R(1-t)/r(1-t), che sarebbe sempre V= R/r

Tuttavia, in presenza di investimenti rischiosi e offerta di risparmio non

• perfettamente rigida, si verifica ammortamento d’imposta perchè la

riduzione del tasso d’interesse netto è inferiore all’imposta: